①鎵行業(yè)的基本情況介紹
鎵屬于稀散金屬，主要以化合物的形式被用于生產(chǎn)半導(dǎo)體、磁材、MO 源、熒光粉及光伏材料等，并最終廣泛應(yīng)用于無線通信、化學(xué)工業(yè)、醫(yī)療設(shè)備、太陽能電池和航空航天等眾多領(lǐng)域。
鎵產(chǎn)品的下游應(yīng)用情況圖
數(shù)據(jù)來源：安泰科
鎵主要以伴生的形式存在于鋁土礦、鉛鋅礦、煤礦和鐵礦中。根據(jù)美國地質(zhì)勘探局 USGS 公開資料，全球鋁土礦資源中鎵含量超過 100 萬噸，亦有相當(dāng)體量的鎵存在與鋅相關(guān)礦產(chǎn)資源中，但現(xiàn)階段前述鎵金屬資源僅有不足 10%具有潛在的可開采性。根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，2022 年全球鎵產(chǎn)量約為 844 噸，其中原生鎵為 644 噸、再生鎵為 200 噸。
根據(jù)《中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)》（GB/T1475-2022），工業(yè)鎵界定為扣除規(guī)定雜質(zhì)后余量在 99.9%-99.999%的鎵，高純鎵界定為扣除規(guī)定雜質(zhì)后余量不低于 99.9999%的鎵。
根據(jù)《中華人民共和國有色金屬行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》（YS/T979-2014），高純氧化鎵界定為扣除規(guī)定雜質(zhì)后余量不低于 99.9995%的氧化鎵。
②鎵的產(chǎn)業(yè)鏈介紹
鎵金屬主要與鋁土礦、鉛鋅礦伴生，氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)通常以副產(chǎn)品形式生產(chǎn)粗鎵。粗鎵經(jīng)進(jìn)一步提純后，形成工業(yè)鎵和 6N 以上的高純鎵。工業(yè)鎵可直接應(yīng)用于磁材生產(chǎn)及合金制備等領(lǐng)域，高純鎵系化合物半導(dǎo)體砷化鎵、氮化鎵襯底的主要原材料；高純鎵及工業(yè)鎵（4N5-5N）通過氧化反應(yīng)形成的氧化鎵可以用于生產(chǎn)半導(dǎo)體襯底、IGZO 靶材及熒光粉等。
鎵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈圖
③鎵的供需情況介紹
根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，2020-2022 年，全球及中國鎵產(chǎn)量整體呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，在 2022 年分別達(dá)到了 844 噸和 646 噸。作為原生鎵生產(chǎn)大國，中國鎵產(chǎn)量占全球產(chǎn)量比例達(dá) 70%以上，在國內(nèi)山西華興鋁業(yè)有限公司、平陸優(yōu)英鎵業(yè)有限公司等主要生產(chǎn)廠商新增、擴(kuò)建產(chǎn)能逐漸釋放的背景下，預(yù)計(jì)我國將維持全球金屬鎵供應(yīng)的主導(dǎo)權(quán)。
需求方面，2020 年開始新能源、風(fēng)電、光伏等行業(yè)景氣運(yùn)行，帶動鎵市場逐漸走出低谷，恢復(fù)良性運(yùn)行；2021 年磁材、光伏等行業(yè)持續(xù)發(fā)力，疊加化合物半導(dǎo)體增速超預(yù)期，全年需求保持較高水平，需求增速市場整體呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊的狀態(tài)；2022 年，由于化合物半導(dǎo)體的需求增速放緩，鎵消費(fèi)的增量有限。LED、半導(dǎo)體、永磁材料等鎵下游應(yīng)用領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展帶動了全球鎵消費(fèi)量的逐年增加。
預(yù)計(jì)在未來兩年，國內(nèi)鎵產(chǎn)量在原生鎵新建產(chǎn)能釋放以及再生鎵產(chǎn)量提升的背景下將繼續(xù)保持高速增長的趨勢。從需求端來看，在實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的大背景下，磁材、光伏以及風(fēng)電等領(lǐng)域?qū)I(yè)鎵及高純鎵的需求將繼續(xù)穩(wěn)定增長，而隨著宏
觀經(jīng)濟(jì)在防疫政策放開后的恢復(fù)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對高純鎵的需求也將迎來好轉(zhuǎn)。綜合來看，鎵市場在未來將呈現(xiàn)整體平衡的供需局面，而需求中最大的增長變量來自于半導(dǎo)體行業(yè)，若半導(dǎo)體行業(yè)能夠如期復(fù)蘇，對于高純鎵的需求或?qū)⒂瓉硗黄啤?
④鎵精深加工行業(yè)競爭格局
鎵系列產(chǎn)品主要包括 4N-5N 工業(yè)鎵及其制品、6N 以上高純鎵及其制品以及高純氧化鎵等，由于客戶需求不同，即使同樣純度的產(chǎn)品亦存在雜質(zhì)種類及含量的區(qū)別。在 6N 以上高純鎵領(lǐng)域，海外有 Dowa、Rasa、5N Plus 等行業(yè)領(lǐng)先的高純鎵產(chǎn)品供應(yīng)商占據(jù)了一定的市場份額。在國內(nèi)有廣東先導(dǎo)、北京通美等半導(dǎo)體材料生產(chǎn)企業(yè)也掌握了 6N 以上高純鎵制備的工藝。
在 4N-5N 工業(yè)鎵領(lǐng)域，由于我國的原生鎵資源優(yōu)勢，全球主要競爭者均來自于國內(nèi)，中國鋁業(yè)集團(tuán)有限公司、東方希望澠池鎵業(yè)有限公司、平陸優(yōu)英鎵業(yè)有限公司等企業(yè)均擁有一定的市場份額。
