銅是人類首先使用的有色金屬之一，其具有良好的導電性、延展性和抗腐蝕性，化學穩(wěn)定性強，熔點較低，在當今社會中具有很高的應用價值。如今，銅廣泛應用于電力電纜、電氣設備、空調(diào)、汽車、機械設備和電子設備領域。
我國銅礦資源的主要特點是中小型礦床多，大型、超大型礦床少，貧礦多、富礦少，共伴生礦多、單一礦少。由于銅礦資源較為分散，因此在相當一段時間內(nèi)，我國銅采選、冶煉行業(yè)呈現(xiàn)出集中度不高、單個規(guī)模偏小的特點，與國外大型礦山開采及冶煉企業(yè)相比存在較大差距。2005 年以后，優(yōu)勢資源不斷向大型企業(yè)集中，同時國家逐步提高銅冶煉行業(yè)的準入門檻，銅采選、冶煉行業(yè)集中度不斷提高。
根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，我國規(guī)模以上有色金屬采選業(yè)企業(yè)數(shù)量自2013 年末達到峰值的 2,108 家后持續(xù)減少，至 2022 年底已降至1,204 家。
根據(jù)美國地質(zhì)勘探局（USGS）統(tǒng)計，截至 2022 年末，中國銅礦資源儲量約2,700 萬噸，占全球總儲量 3.03%，世界排名第九，銅精礦年產(chǎn)量占全球 8%。根據(jù)國際銅研究組織（ICSG）統(tǒng)計，我國銅粗煉產(chǎn)能占全球 42%，精煉產(chǎn)能占全球38%，精銅消費量占全球 56.3%。
銅精礦產(chǎn)量和冶煉產(chǎn)能、消費能力極度不匹配，決定了我國需要大量進口銅精礦來補充產(chǎn)消缺口。由于國內(nèi)近幾年冶煉產(chǎn)能快速擴張，冶煉增速超過國內(nèi)精礦產(chǎn)量增速，導致國內(nèi)精礦產(chǎn)消缺口逐年擴大。2022年，中國精銅進口量達 388.5 萬噸，同比增長 7.1%，占全球進口量的 40.8%。預計未來國內(nèi)銅精礦的對外依賴程度將會進一步提高。為應對銅礦資源匱乏的問題，近年來國內(nèi)礦業(yè)、冶煉等相關企業(yè)開始收購海外銅礦資源，以解決國內(nèi)銅精礦供應不足的問題。
雖然目前我國銅采選企業(yè)數(shù)量仍然較多，但我國銅行業(yè)整體呈現(xiàn)出寡頭壟斷的市場格局。2022年，我國精煉銅產(chǎn)量約為1,106萬噸，其中銅陵有色（000630.SZ）、江西銅業(yè)（600362.SH）和云南銅業(yè)（000878.SZ）三家上市公司的產(chǎn)量合計約 482萬噸，超過全國總產(chǎn)量的 40%。
未來在政策推動、資金和環(huán)保要求提高、行業(yè)競爭加劇等多重因素影響下，行業(yè)集中度預計將進一步提高。銅金屬作為全球性的大宗商品，在全球范圍內(nèi)已實現(xiàn)充分市場化交易，LME、SHFE 均定期發(fā)布銅金屬的現(xiàn)貨與期貨交易價格作為全球主要的定價標準。
根據(jù)美國地質(zhì)勘探局（USGS）統(tǒng)計，截至 2022 年末，全球銅礦資源可經(jīng)濟采出的儲量為 8.90 億噸，智利以 1.90 億噸的銅礦資源儲量居于全球首位，澳大利亞、秘魯、俄羅斯和墨西哥的銅礦資源儲量均超過 5,000 萬噸，中國銅礦資源儲量約 2,700 萬噸，占全球總儲量 3.03%，世界排名第九。
根據(jù)國際銅業(yè)研究組織（ICSG）統(tǒng)計，2022 年度全球精銅產(chǎn)量為 25,672 千噸，全球精銅消費量為 26,048 千噸，精銅缺口 376 千噸。從季節(jié)性角度分析，當前供需平衡情況較近 5 年相比維持在平均水平，當前產(chǎn)量及消費量較近 5 年相比均維持在較高水平。
行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變化原因。銅采選行業(yè)利潤的變動趨勢主要受銅金屬價格和銅精礦加工費兩方面因素影響，其中，銅金屬價格變動的影響占主導地位。
市場價格波動的影響。銅金屬作為大宗商品，其價格受多重因素影響。銅主要產(chǎn)出國的自然環(huán)境、政治局勢、產(chǎn)業(yè)政策和生產(chǎn)狀況，銅主要消費國的需求狀況、銅替代品的價格變化、銅庫存量變化，全球宏觀經(jīng)濟態(tài)勢，投資者行為等資本市場因素，都可能對銅的價格產(chǎn)生影響。
自 2011 年起，由于受到全球經(jīng)濟不景氣、工業(yè)生產(chǎn)需求下降等因素的影響，銅市場表現(xiàn)低迷，銅價開始下行，銅價從 2011 年初的 9,754.00 美元/噸至 2016 年最低跌至 4,310.50 美元/噸。2016 年第四季度開始，受銅礦工人罷工以及中國銅消費需求增長的推動，銅價快速上漲，2016 年至 2018 年銅價處于波動上升趨勢，于 2018 年最高達到 7,262.50 美元/噸。2018-2020 年，銅價總體保持平穩(wěn)態(tài)勢。
2020 年初，受宏觀環(huán)境影響，全球經(jīng)濟下滑，銅下游行業(yè)需求銳減，導致銅價下降。2020 年 4 月以來，在中國經(jīng)濟率先階段性恢復的同時，全球多個經(jīng)濟體相繼推出量化寬松政策，疊加宏觀經(jīng)濟下行因素在全球范圍擴散后，智利等有色金屬開采國受創(chuàng)嚴重，銅礦石供應嚴重萎縮，銅價快速攀升。
2021 年最高點的10,724.50 美元/噸的價格較 2020 年最低點的 4,617.50 美元/噸的漲幅達到 132.26%，銅價達到歷史新高。
2022 年第二季度起，隨著銅消費量的下降，銅價回落至7,800.50 美元/噸左右，2022 年末銅價小幅回升至 8,387.00 美元/噸，仍處于較高水平。
銅精礦加工費的影響。我國銅資源供給的嚴重不足使得行業(yè)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)需要從國外進口銅精礦等原料。外購銅原料方面，冶煉企業(yè)的利潤來源為銅精礦加工費（TC/RC），因此國內(nèi)銅冶煉加工費的高低直接影響行業(yè)內(nèi)公司的利潤水平。
中國每年的銅冶煉加工費的談判是由江西銅業(yè)、銅陵有色、中條山集團等企業(yè)組成的中國銅原料聯(lián)合談判小組（CSPT 小組）代表中國銅冶煉商與國外銅精礦供應商談判決定。粗煉費在 2021 年 4 月達到波谷后，于近年來呈波動上升趨勢。
第一章 銅礦采選產(chǎn)業(yè)概述
第一節(jié) 銅礦采選產(chǎn)業(yè)定義
第二節(jié) 銅礦采選產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程
第三節(jié) 銅礦采選產(chǎn)業(yè)鏈分析
第二章 2017-2022年中國銅礦采選行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析
第一節(jié) 中國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境分析
一、經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀分析
二、經(jīng)濟發(fā)展主要問題
三、未來經(jīng)濟政策分析
第二節(jié) 中國銅礦采選行業(yè)政策環(huán)境分析
一、銅礦采選行業(yè)相關政策
二、銅礦采選行業(yè)相關標準
第三節(jié) 中國銅礦采選行業(yè)技術環(huán)境分析
一、銅礦開采
二、銅礦選礦
三、浮選加工
第四節(jié) 中國銅礦采選行業(yè)社會環(huán)境分析
一、人口規(guī)模及結構
二、消費價格指數(shù)分析
三、社會消費品零售總額
四、居民收入
五、消費支出
六、醫(yī)療環(huán)境分析
第三章 2017-2022年我國銅礦采選行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
第一節(jié) 我國銅礦采選行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
一、銅礦采選行業(yè)品牌發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研
二、銅礦采選行業(yè)市場需求現(xiàn)狀調(diào)研
三、我國銅礦采選市場走向分析
第二節(jié) 中國銅礦采選產(chǎn)品技術分析
一、銅礦采選產(chǎn)品技術發(fā)展特點
二、銅礦采選產(chǎn)品市場的新技術
三、銅礦采選技術發(fā)展趨勢預測
第三節(jié) 中國銅礦采選行業(yè)存在的問題
一、銅礦采選產(chǎn)品市場存在的主要問題
二、國內(nèi)銅礦采選產(chǎn)品市場的三大瓶頸
第四節(jié) 對中國銅礦采選市場的分析及思考
一、銅礦采選市場特點
二、銅礦采選市場變化的方向
三、中國銅礦采選行業(yè)發(fā)展的新思路
四、對中國銅礦采選行業(yè)發(fā)展的思考
第四章 中國銅礦采選行業(yè)供給與需求情況分析
第一節(jié) 2017-2022年中國銅礦采選行業(yè)總體規(guī)模
第二節(jié) 中國銅礦采選行業(yè)供給概況
一、2017-2022年中國銅礦采選供給情況分析
二、2021年中國銅礦采選行業(yè)供給特點分析
三、2023-2028年中國銅礦采選行業(yè)供給預測分析
第三節(jié) 中國銅礦采選行業(yè)需求概況
一、2017-2022年中國銅礦采選行業(yè)需求情況分析
二、2022年中國銅礦采選行業(yè)市場需求特點分析
三、2023-2028年中國銅礦采選市場需求預測分析
第四節(jié) 銅礦采選產(chǎn)業(yè)供需平衡狀況分析
第五章 銅礦采選行業(yè)細分市場調(diào)研分析
第一節(jié) 銅礦采選行業(yè)——國產(chǎn)產(chǎn)品調(diào)研
一、發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研
二、發(fā)展趨勢預測分析
第二節(jié) 銅礦采選行業(yè)——進口產(chǎn)品調(diào)研
一、發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研
二、發(fā)展趨勢預測分析
第六章 2017-2022年中國銅礦采選行業(yè)重點地區(qū)調(diào)研分析
第一節(jié) 中國銅礦采選行業(yè)重點區(qū)域市場結構變化
第二節(jié) 東北地區(qū)銅礦采選行業(yè)發(fā)展分析
第三節(jié) 華北地區(qū)銅礦采選行業(yè)發(fā)展分析
第四節(jié) 華東地區(qū)銅礦采選行業(yè)發(fā)展分析
第五節(jié) 中南地區(qū)銅礦采選行業(yè)發(fā)展分析
第六節(jié) 西部地區(qū)銅礦采選行業(yè)發(fā)展分析
第七章 銅礦采選行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展情況分析
第一節(jié) 江西銅業(yè)股份有限公司
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)競爭優(yōu)勢
三、企業(yè)經(jīng)營狀況分析
四、企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略
第二節(jié) 紫金礦業(yè)集團股份有限公司
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)競爭優(yōu)勢
三、企業(yè)經(jīng)營狀況分析
四、企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略
第三節(jié) 銅陵有色金屬集團股份有限公司
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)競爭優(yōu)勢
三、企業(yè)經(jīng)營狀況分析
四、企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略
第四節(jié) 中國有色礦業(yè)有限公司
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)競爭優(yōu)勢
三、企業(yè)經(jīng)營狀況分析
四、企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略
第五節(jié) 洛陽欒川鉬業(yè)集團股份有限公司
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)競爭優(yōu)勢
三、企業(yè)經(jīng)營狀況分析
四、企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略
第六節(jié) 西部礦業(yè)股份有限公司
一、企業(yè)概況
二、企業(yè)競爭優(yōu)勢
三、企業(yè)經(jīng)營狀況分析
四、企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略
第八章 銅礦采選行業(yè)競爭格局分析
第一節(jié) 銅礦采選行業(yè)集中度分析
一、銅礦采選企業(yè)集中度分析
二、銅礦采選區(qū)域集中度分析
第二節(jié) 銅礦采選行業(yè)競爭格局分析
一、2022年銅礦采選行業(yè)競爭分析
二、2022年中外銅礦采選產(chǎn)品競爭分析
三、2022年國內(nèi)主要銅礦采選企業(yè)動向
第九章 中國銅礦采選產(chǎn)業(yè)市場競爭策略建議
第一節(jié) 中國銅礦采選市場競爭策略建議
一、銅礦采選市場定位策略建議
二、銅礦采選產(chǎn)品開發(fā)策略建議
三、銅礦采選渠道競爭策略建議
四、銅礦采選品牌競爭策略建議
五、銅礦采選價格競爭策略建議
第二節(jié) 中國銅礦采選產(chǎn)業(yè)競爭戰(zhàn)略建議
一、銅礦采選競爭戰(zhàn)略選擇建議
二、銅礦采選產(chǎn)業(yè)升級策略建議
三、銅礦采選產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移策略建議
四、銅礦采選價值鏈定位建議
第十章 銅礦采選行業(yè)投資情況與發(fā)展前景預測分析
第一節(jié) 2017-2022年銅礦采選行業(yè)投資情況分析
一、2022年銅礦采選總體投資結構
二、2017-2022年銅礦采選投資規(guī)模狀況分析
三、2017-2022年銅礦采選投資增速狀況分析
四、2021年銅礦采選分地區(qū)投資分析
第二節(jié) 銅礦采選行業(yè)投資機會分析
一、銅礦采選投資項目分析
二、可以投資的銅礦采選模式
三、2022年銅礦采選投資新方向
第三節(jié) 銅礦采選行業(yè)發(fā)展前景預測分析
第十一章 2023-2028年銅礦采選行業(yè)投資風險分析
第一節(jié) 當前銅礦采選行業(yè)存在的問題
第二節(jié) 2023-2028年中國銅礦采選行業(yè)投資風險分析
一、安全生產(chǎn)風險
二、匯率波動風險
三、產(chǎn)品價格波動的風險
四、市場環(huán)境變化的風險
五、環(huán)保風險
六、不確定性風險
第十二章 2023-2028年銅礦采選行業(yè)盈利模式與投資策略探討
第一節(jié) 國外銅礦采選行業(yè)投資現(xiàn)狀及經(jīng)營模式分析
一、境外銅礦采選行業(yè)成長情況調(diào)查
二、經(jīng)營模式借鑒
第二節(jié) 我國銅礦采選行業(yè)商業(yè)模式探討
第三節(jié) 我國銅礦采選行業(yè)投資國際化發(fā)展戰(zhàn)略分析
一、戰(zhàn)略優(yōu)勢分析
二、戰(zhàn)略機遇分析
三、戰(zhàn)略規(guī)劃目標
四、戰(zhàn)略措施分析
第四節(jié) 我國銅礦采選行業(yè)投資策略分析
第五節(jié) 最優(yōu)投資路徑設計
一、投資對象
二、投資模式
三、預期財務狀況分析
四、風險資本退出方式
