鎢因其稀缺性和不可替代性，被我國(guó)視為戰(zhàn)略性資源，其對(duì)我國(guó)高端制造業(yè)發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。報(bào)告期以來(lái)，我國(guó)頒布《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和 2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》、《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》、《質(zhì)量強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》等，不斷強(qiáng)調(diào)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重中之重，并要求保持鎢資源戰(zhàn)略地位和優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)鎢行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
隨著我國(guó)高端制造裝備持續(xù)升級(jí)，拉動(dòng)了高性能硬質(zhì)合金和高端鎢材需求的增長(zhǎng)，為鎢制品市場(chǎng)帶來(lái)了廣闊前景。此外，我國(guó)政策端強(qiáng)調(diào)了能源資源安全和重要產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的重要性，保障資源安全和國(guó)產(chǎn)替代迫在眉睫，鎢制品行業(yè)迎來(lái)政策+新興需求釋放的雙輪驅(qū)動(dòng)機(jī)遇。
1、日本、美國(guó)、韓國(guó)相關(guān)鎢產(chǎn)業(yè)政策
①日本
由于日本國(guó)內(nèi)金屬資源極為貧乏，資源儲(chǔ)備成為其保障長(zhǎng)期資源供給的首要措施，1982 年政府頒布的《經(jīng)濟(jì)安全保障的確立》奠定了現(xiàn)代儲(chǔ)備礦種的基礎(chǔ)，確立了國(guó)家儲(chǔ)備和民間儲(chǔ)備的協(xié)作制度，并確定鎢為最終國(guó)家儲(chǔ)備礦種之一。2005 年確定國(guó)內(nèi) 60 天量的儲(chǔ)備目標(biāo)，目前日本擬修改規(guī)定，將部分礦種的儲(chǔ)備量增至 180 天量。根據(jù)日本財(cái)務(wù)省貿(mào)易統(tǒng)計(jì)，2020 年日本大部分鎢礦石、APT進(jìn)口自中國(guó)，分別占總進(jìn)口量的 74%、85%。
②美國(guó)
美國(guó)《2020 年能源法案》將鎢劃為“關(guān)鍵礦物”，并定義其對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)或國(guó)家安全至關(guān)重要，以及在產(chǎn)品制造中發(fā)揮重要作用。2021 年 11 月 4 日，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）發(fā)布的《2021 年關(guān)鍵礦物清單草案》，對(duì)鎢特別備注了“依賴(lài)于中國(guó)和俄羅斯的礦產(chǎn)品”。美國(guó)政府對(duì)被列入關(guān)鍵礦產(chǎn)清單的重要資源進(jìn)行管控和儲(chǔ)備。
根據(jù)美國(guó)地質(zhì)勘探局（USGS）統(tǒng)計(jì)，2022 年美國(guó)的鎢表觀(guān)消費(fèi)額約為 8 億美元，其中凈進(jìn)口金額占表觀(guān)消費(fèi)大于 50%，2022 年美國(guó)預(yù)計(jì)進(jìn)口鎢礦石和精礦 2,000 噸，同比增長(zhǎng) 20.50%；進(jìn)口其他鎢產(chǎn)品 12,000 噸，同比增長(zhǎng) 13.33%。2022 年美國(guó)進(jìn)口鎢礦石、鎢精礦和其他形式的鎢有 29%來(lái)自中國(guó)，11%來(lái)自德國(guó)。
③韓國(guó)
2008 年韓國(guó)將包括鎢在內(nèi)的 12 種稀有金屬列為“國(guó)家極為稀缺的戰(zhàn)略資源”，邁出了國(guó)家戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備步伐。至 2012 年，稀有金屬資源儲(chǔ)備種類(lèi)增加到 22 種，規(guī)模增加到滿(mǎn)足國(guó)內(nèi) 60 天的使用量。2021 年韓國(guó)政府召開(kāi)第 42 次緊急經(jīng)濟(jì)中央對(duì)策本部會(huì)議，并發(fā)布“稀有金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)策 2.0”，政府決定將核心鎢鉬稀土等稀有金屬儲(chǔ)量增加 1 倍，確保 100 天使用量。
根據(jù)東亞日?qǐng)?bào)報(bào)道，2022 年韓國(guó)鎢礦山時(shí)隔三十年開(kāi)始重新開(kāi)采，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需求，國(guó)內(nèi) 70%的鎢需求量進(jìn)口自中國(guó)。大韓貿(mào)易投資振興公社（KOTRA）發(fā)表的《2022 年韓國(guó)對(duì)中國(guó)主要進(jìn)口礦物》顯示，鎢礦迅速成為韓國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口的第一大礦物，未來(lái)有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭。
2、鎢行業(yè)基本情況
鎢是一種稀有有色難熔金屬，自然界中主要以鎢酸鹽的形式存在礦石中，其中利用價(jià)值較高的主要是黑鎢礦和白鎢礦。回顧金屬鎢應(yīng)用的演變歷程，19 世紀(jì)末鎢因其高比重特點(diǎn)，以及良好的高溫強(qiáng)度和導(dǎo)電、傳熱性能，主要被用于生產(chǎn)鎢鋼和光照鎢絲；20 世紀(jì) 30 年代研制出以碳化鎢為主成分的硬質(zhì)合金，其各方面性質(zhì)均超過(guò)可比鋼材料，主要應(yīng)用于各類(lèi)機(jī)械加工領(lǐng)域。硬質(zhì)合金的出現(xiàn)成為鎢制品發(fā)展的重要開(kāi)端，標(biāo)志著鎢在工業(yè)發(fā)展中的應(yīng)用進(jìn)入全新階段，對(duì)高端制造業(yè)發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。
鎢產(chǎn)業(yè)鏈起始于鎢礦勘探、采選成鎢精礦，行業(yè)主要生產(chǎn)路徑為鎢精礦制備APT 和氧化鎢后，還原得到鎢粉，再經(jīng)碳化制取碳化鎢，最終通過(guò)混料、制坯、燒結(jié)等工序生產(chǎn)硬質(zhì)合金。經(jīng)歷長(zhǎng)期漸進(jìn)過(guò)程，目前鎢產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用主要包括硬質(zhì)合金、鎢材、鎢特鋼、鎢化工產(chǎn)品等。
目前隨著科技的不斷進(jìn)步和發(fā)展，鎢制品應(yīng)用半徑不斷擴(kuò)大，特別是在汽車(chē)、機(jī)器人等現(xiàn)代制造行業(yè)中，鎢硬質(zhì)合金的應(yīng)用日益廣泛。此外，隨著新能源汽車(chē)、航天航空、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)鎢制品的需求也越來(lái)越高。基于行業(yè)工藝技術(shù)不斷精進(jìn)，預(yù)計(jì)未來(lái)鎢制品應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)拓展和深化。
3、全球鎢行業(yè)概況
（1）全球鎢供給側(cè)特征分析
目前鎢礦資源在全球范圍內(nèi)的分布較不均衡，根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全球已探測(cè)到的鎢儲(chǔ)量達(dá)380萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(zhǎng)2.70%，我國(guó)鎢資源儲(chǔ)量世界最多，高達(dá) 180 萬(wàn)金屬?lài)?，占世界總?chǔ)量的 47.37%，居全球首位。除中國(guó)外，鎢資源較為分散，鎢儲(chǔ)量排名第二的俄羅斯也僅占全球 10.53%的儲(chǔ)量。
全球鎢礦中已發(fā)現(xiàn)的鎢礦物中，黑鎢礦和白鎢礦具有較大經(jīng)濟(jì)開(kāi)采價(jià)值。鎢礦的供給分布特征與鎢礦資源的分布基本一致，中國(guó)是全球鎢資源供應(yīng)量最大的國(guó)家。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局估算，2022 年世界鎢礦產(chǎn)量達(dá) 8.40 萬(wàn)金屬?lài)?，較 2021年上升 0.24%。其中，中國(guó)、越南及俄羅斯是世界上最主要的鎢生產(chǎn)國(guó)。我國(guó)鎢礦產(chǎn)量達(dá) 7.10 萬(wàn)金屬?lài)?，占世界總產(chǎn)量的 84.52%。
（2）全球鎢需求側(cè)特征分析
作為工業(yè)制造業(yè)的重要材料，鎢制品的需求基本與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化相一致。近年來(lái)，全球鎢消費(fèi)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，鎢消費(fèi)主要集中在中國(guó)、歐洲、美國(guó)和日本。近二十年全球鎢消費(fèi)量從 5.31 萬(wàn)金屬?lài)嵲鲩L(zhǎng)至 11.92 萬(wàn)金屬?lài)崳A(yù)計(jì)到 2030 年將達(dá)到 17.08 萬(wàn)金屬?lài)嵉氖袌?chǎng)規(guī)模。
從消費(fèi)結(jié)構(gòu)角度分析，全球鎢消費(fèi)增加主要源于工業(yè)發(fā)展，包括鋼鐵、汽車(chē)、航空、機(jī)械、能源、電子等領(lǐng)域?qū)τ操|(zhì)合金、鎢特鋼、高密度合金和其他鎢金屬材料的需求，鎢制品的消費(fèi)情況與制造業(yè)變化趨勢(shì)基本一致，目前鎢的下游消費(fèi)包括硬質(zhì)合金（切削工具、礦用工具等）、鎢材（鎢條和鎢絲等）、鎢特鋼（高速工具鋼）和鎢化工（催化劑和顏料）等。
從全球鎢消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，硬質(zhì)合金制造是最主要的鎢消費(fèi)領(lǐng)域，據(jù)國(guó)際鎢協(xié)（ITIA）統(tǒng)計(jì)，全球 59%的鎢用于生產(chǎn)硬質(zhì)合金，19%用于鎢特鋼，16%用于鎢材，6%用于化工和其他領(lǐng)域。鎢制品的消費(fèi)結(jié)構(gòu)一方面體現(xiàn)出一國(guó)的工業(yè)發(fā)展水平，另一方面也代表該國(guó)鎢制品行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
發(fā)達(dá)國(guó)家中約 72%的鎢用于硬質(zhì)合金的消費(fèi)，我國(guó) 2022年約 58%的鎢用于硬質(zhì)合金的消費(fèi)，仍有一部分鎢制品還處于基礎(chǔ)應(yīng)用領(lǐng)域。但隨著我國(guó)工業(yè)制造業(yè)的升級(jí)，鎢制品的消費(fèi)結(jié)構(gòu)將向發(fā)達(dá)國(guó)家趨同，硬質(zhì)合金及相關(guān)材料的市場(chǎng)增長(zhǎng)速度將不斷提高。
4、我國(guó)鎢行業(yè)概況
（1）我國(guó)鎢供給側(cè)特征分析
我國(guó)是全球鎢礦資源最為豐富的國(guó)家，儲(chǔ)量和產(chǎn)量均位列世界第一。據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)，2022 年中國(guó)目前已探明鎢礦儲(chǔ)量 180 萬(wàn)金屬?lài)?，占全球總探明?chǔ)量的 47.37%，具備絕對(duì)資源優(yōu)勢(shì)。我國(guó)鎢礦儲(chǔ)量相對(duì)集中，主要分布在江西、云南、湖南、廣東、廣西等地，其中江西省有著“世界鎢都”的美譽(yù)，占全國(guó)鎢礦已探明儲(chǔ)量一半以上。
因?yàn)殒u資源的稀缺性和不可替代性，我國(guó)將鎢視為戰(zhàn)略性資源，對(duì)鎢礦開(kāi)采實(shí)行總量控制，鎢礦開(kāi)采總量指標(biāo)由2016年9.13萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2022年10.90萬(wàn)噸。2022 年江西省鎢礦開(kāi)采總量控制指標(biāo)為 4.06 萬(wàn)噸，占全國(guó)總量的 37.25%，位居全國(guó)第一位。
（2）我國(guó)鎢需求側(cè)特征分析
①我國(guó)鎢整體消費(fèi)需求持續(xù)穩(wěn)定上漲
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)鎢消費(fèi)量一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)安泰科和中國(guó)鎢業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，鎢表觀(guān)消費(fèi)量從 2012 年的 3.60 萬(wàn)金屬?lài)嵲鲩L(zhǎng)到 2021 年的 6.47 萬(wàn)金屬?lài)?，年?fù)合增長(zhǎng)率為 6.73%，2022 年受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)影響，鎢表觀(guān)消費(fèi)量略有下滑。中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展、城市化進(jìn)程的推進(jìn)、礦業(yè)的發(fā)展壯大，以及世界制造中心的形成，促使中國(guó)逐漸發(fā)展成為鎢消費(fèi)大國(guó)。
②硬質(zhì)合金作為我國(guó)鎢消費(fèi)最大領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)
我國(guó)鎢消費(fèi)領(lǐng)域包括硬質(zhì)合金、鎢特鋼、鎢材和鎢化工，其中硬質(zhì)合金是我國(guó)鎢消費(fèi)最主要的領(lǐng)域，2022 年占比達(dá)到 58%。我國(guó)鎢消費(fèi)量持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)得益于硬質(zhì)合金需求的快速增長(zhǎng)。
近年來(lái)，隨著我國(guó)高端制造業(yè)的發(fā)展，快速拉動(dòng)了我國(guó)硬質(zhì)合金內(nèi)需增長(zhǎng)，根據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021 年硬質(zhì)合金的鎢消費(fèi)量約為 3.83 萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(zhǎng) 21.62%；2022 年硬質(zhì)合金消費(fèi)量約為 3.67 萬(wàn)金屬?lài)?，基本與 2021 年持平，硬質(zhì)合金主要消費(fèi)下游為切削合金工具。2022 年鎢材、鎢特鋼以及鎢化工消費(fèi)量為 1.30 萬(wàn)金屬?lài)崱?.09 萬(wàn)金屬?lài)崱?.27 萬(wàn)金屬?lài)?，同比變?3.90%、-4.00%、2.80%。
高端硬質(zhì)合金壁壘的突破以及優(yōu)質(zhì)的硬質(zhì)合金產(chǎn)品解決方案的提供是國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)的發(fā)展方向。未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)行業(yè)生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量的不斷改良，高附加值終端產(chǎn)品的消費(fèi)占比預(yù)計(jì)將不斷提升，我國(guó)鎢制品的消費(fèi)結(jié)構(gòu)將向發(fā)達(dá)國(guó)家趨同，繼而硬質(zhì)合金及相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模將不斷擴(kuò)大。
③隨著制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)鎢制品未來(lái)供不應(yīng)求局面將持續(xù)
在制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展政策的推動(dòng)下，我國(guó)鎢行業(yè)積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，工藝技術(shù)及裝備水平逐步提升，產(chǎn)品下游應(yīng)用半徑不斷擴(kuò)大，終端市場(chǎng)對(duì)鎢制品的需求持續(xù)增長(zhǎng)。2021年我國(guó)鎢精礦供需平衡變?yōu)楣?yīng)緊缺，缺口為 3313 噸，預(yù)計(jì)至 2025 鎢制品市場(chǎng)將長(zhǎng)期處于供不應(yīng)求的局面。
由于鎢是我國(guó)戰(zhàn)略性稀缺資源，也是國(guó)家保護(hù)性開(kāi)采的特定礦種，我國(guó)對(duì)鎢礦開(kāi)采實(shí)行總量控制、配額生產(chǎn)的方式，因此預(yù)計(jì)供給端即鎢精礦產(chǎn)量預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的趨勢(shì)。但是需求端方面，隨著國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策鼓勵(lì)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展以及攻克“工業(yè)母機(jī)”關(guān)鍵零部件課題的深入推進(jìn)，高端制造裝備升級(jí)拉動(dòng)了高端鎢材和高性能硬質(zhì)合金需求的增長(zhǎng)。因此，安泰科預(yù)計(jì)2023 年、2024 年及 2025 年我國(guó)國(guó)內(nèi)鎢精礦缺口分別為 4,656 噸、4,461 噸以及4,036 噸，缺口較大，鎢制品至 2025 年整體處于供不應(yīng)求的局面。
（3）我國(guó)鎢進(jìn)出口概況
①我國(guó)鎢品進(jìn)口情況
我國(guó)進(jìn)口鎢品主要以鎢精礦為主，用于補(bǔ)齊生產(chǎn)缺口。根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，近年來(lái)我國(guó)進(jìn)口鎢品量（不含硬質(zhì)合金）保持在 2500-5000 金屬?lài)嵉乃剑?019至 2020 年受貿(mào)易摩擦的影響，我國(guó)鎢品進(jìn)口量有所下降，但總體趨勢(shì)量保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來(lái)鎢品進(jìn)口量不會(huì)發(fā)生較大變動(dòng)，仍維持在原來(lái)水平。
②我國(guó)鎢品出口情況
基于豐富的鎢儲(chǔ)量及產(chǎn)量，我國(guó)成為全球鎢品主要出口國(guó)，每年均會(huì)對(duì)外輸出鎢制品。2021 年，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，海外訂單需求增加，我國(guó)鎢品出口狀況明顯好轉(zhuǎn)，據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021 年全國(guó)出口鎢品量為 2.41 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 63.39%。隨著國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金生產(chǎn)工藝提升，產(chǎn)品質(zhì)量提高，產(chǎn)品附加值增加，我國(guó)硬質(zhì)合金出口占比和出口均價(jià)增長(zhǎng)較快，2022 年出口鎢品均價(jià)同比增長(zhǎng) 18.28%。
