（1）電子元器件行業(yè)概況及特點
① 產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模龐大
電子元器件是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎，伴隨著電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而快速發(fā)展。自二十世紀九十年代起，電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，同時伴隨著國際制造業(yè)向中國轉移，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)規(guī)模也不斷發(fā)展壯大。根據(jù) IBISWORLD 機構統(tǒng)計，中國電子元器件制造行業(yè)的市場規(guī)模逐年平穩(wěn)遞增，且于 2016-2021 年間平均每年增長率為 5.3%，大于整個制造業(yè)部門增長速度。
② 產(chǎn)業(yè)鏈條長，流通效率低
電子元器件一般需從原廠流轉至授權分銷商、貿(mào)易商后，最終流轉至電子產(chǎn)品制造商、科研機構或個人等終端客戶，中間環(huán)節(jié)可能涉及多個主體，產(chǎn)業(yè)鏈條較長。大部分制造商客戶（特別是中小型企業(yè)）獲取電子元器件需經(jīng)歷多個流通環(huán)節(jié)，整體流通效率低。
注：1、圖中箭頭為電子元器件貨物流動方向；2、原廠是指電子元器件生產(chǎn)商；3、授權分銷商通常服務于大中型客戶，采取與上游原廠簽訂代理協(xié)議的方式獲得分銷授權，與原廠合作緊密，并能獲得原廠在產(chǎn)品供貨、產(chǎn)品技術等方面的直接支持。
③ 產(chǎn)業(yè)鏈分散，參與者眾多
電子元器件是現(xiàn)代電子工業(yè)的基礎，存在諸多市場參與者。一方面，電子元器件領域的采購主要分為向原廠采購、向授權分銷商采購以及向貿(mào)易商采購等形式。根據(jù)智研咨詢研究數(shù)據(jù)，占總體電子產(chǎn)品制造商數(shù)不到 1%的超級客戶直接向原廠采購，采購金額為總體份額的 44%；占總體 99%以上的其余制造商客戶通過授權分銷商或貿(mào)易商渠道采購了 56%的份額。
與授權分銷商相比，貿(mào)易商的庫存以現(xiàn)貨為主，交期較短，銷售流程較為簡單，銷售方式靈活。市場上存在眾多規(guī)模不等的貿(mào)易商，以深圳華強北為代表的電子元器件交易市場聚集了數(shù)量極多的中小型貿(mào)易商。
另一方面，電子元器件行業(yè)幾乎涉及到國民經(jīng)濟各個工業(yè)部門和社會生活各個方面，下游應用領域十分廣泛、客戶類型眾多，既包括電力、機械、礦冶、交通等傳統(tǒng)工業(yè)，也涵蓋航天、激光、通信、高速軌道交通、智能制造、電動汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈下游客戶的類型眾多、數(shù)量極大。
④ 電子元器件品類眾多、型號繁雜
電子元器件產(chǎn)品類型和參數(shù)眾多（型號、品牌、封裝、批號等），每一種類型產(chǎn)品下由于其技術參數(shù)和應用領域各異，存在極其繁雜的品類型號（SKU），標準化難度高。若根據(jù)在電路中的作用不同，常用電子元器件可粗略地分為 17類、56 個系列。一般而言，電子元器件可以被分為主動元器件和被動元器件兩大類，其中，被動元器件主要分為 RCL（即電阻 R、電容 C 和電感 L）以及射頻元器件，RCL 亦包含眾多不同的品類。
資料來源：莫尼塔研究，ECIA
由于電子元器件應用的電子行業(yè)領域廣泛、技術更新及終端產(chǎn)品迭代速度快，對電子元器件的需求隨之多樣化和復雜化，電子元器件市場存在數(shù)千萬種SKU。
⑤ 供需具有周期性，供需失衡問題突出
從長周期看，全球電子行業(yè)存在周期性規(guī)律，造成其周期性的主要影響變量有：全球宏觀經(jīng)濟景氣度和波動；下游電子終端需求景氣度；全球主要產(chǎn)能擴產(chǎn)進展；短期上下游成品、原材料以及渠道庫存等。
電子產(chǎn)業(yè)周期性的背后原因是需求、供給、庫存、價格等因素的共振，周期性特點直接影響體現(xiàn)為供需失衡、價格波動、部分核心貨源短缺等供應鏈問題，對電子產(chǎn)業(yè)制造商的生產(chǎn)經(jīng)營活動形成不穩(wěn)定因素。
（2）電子元器件行業(yè)需求及其變化趨勢
電子元器件是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎，伴隨著電子信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，在生產(chǎn)制造全鏈條中存在海量、多樣化的電子元器件需求。大批量的電子元器件采購需求一般發(fā)生在量產(chǎn)階段，這類采購需求的采購頻次、品類型號等較為穩(wěn)定，且一般有專門的需求預測和采購計劃，原廠直銷或者授權分銷能夠較好的滿足此類需求。
除此之外，市場上也存在長尾采購需求，這些需求主要發(fā)生在研發(fā)、試產(chǎn)、量產(chǎn)（市場供需錯配情況）、維修等階段，或發(fā)生在質量事故、庫存損失等情況。同時，小微企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模等因素限制，訂單規(guī)模較小，且企業(yè)自身庫存?zhèn)湄涳L險較大，其生產(chǎn)制造過程中的采購規(guī)模普遍較小。這類長尾采購需求具有難以預測、小批量、多樣化、分散、高頻、時效性要求高等特點，對價格敏感度相對較低。
全球半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）的最新數(shù)據(jù)顯示，2020 年全球半導體（含分立器件、光電子、傳感器、集成電路）市場規(guī)模高達 4,404 億美元，同比增長6.8%；2021 年全球半導體市場規(guī)模為 5,560 億美元，同比增長 26.2%；2022 年全球半導體市場規(guī)模為 5,735 億美元，同比增長 3.2%。
除了半導體以外，電子元器件還包括電容、電阻等被動元器件，根據(jù)興業(yè)證券研究所測算，國內(nèi)電子元器件行業(yè)市場規(guī)模超過 2 萬億元。除了大批量的量產(chǎn)需求外，研發(fā)、試產(chǎn)、維修等各環(huán)節(jié)的碎片化長尾采購需求也非?？捎^，假設這部分需求占 3%-5%，則國內(nèi)規(guī)模超過千億元。相比于電子元器件傳統(tǒng)的“大批量、少批次”的需求，近年來，電子元器件“小批量、多頻次、多樣化、難以預測”的長尾采購需求日益突出：
① 柔性制造價值凸顯，小批量定制化需求增加
國家“十四五”規(guī)劃指出，需要加快數(shù)字化發(fā)展，建設數(shù)字中國，“推動數(shù)據(jù)賦能全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同轉型，培育發(fā)展個性定制、柔性制造等新模式，加快產(chǎn)業(yè)園區(qū)數(shù)字化改造”。伴隨著消費結構升級，買方市場和消費者的需求呈現(xiàn)多樣化、個性化、定制化、時效性的特征，滿足“多樣化、小規(guī)模、周期可控”的“柔性制造”價值日益凸顯。
“柔性制造”是相對于“剛性制造”而言的制造業(yè)發(fā)展新趨勢，傳統(tǒng)的“剛性制造”自動化生產(chǎn)線主要實現(xiàn)單一品種的大批量生產(chǎn)，而柔性制造強調(diào)“以消費者為導向”和“以需定產(chǎn)”，依靠有高度柔性的制造設備和供應鏈來實現(xiàn)多品種、小批量的生產(chǎn)方式，可以有效縮短研發(fā)和生產(chǎn)制造的周期，使企業(yè)敏捷地應對市場的快速變化，通過市場的反應及時調(diào)整產(chǎn)品，對于企業(yè)生存和競爭制勝愈發(fā)關鍵。
與傳統(tǒng)“剛性制造”規(guī)?；a(chǎn)相比，柔性制造的生產(chǎn)規(guī)模和周期更為靈活，小批量、定制化的訂單不斷增多，對電子元器件的需求呈現(xiàn)小批量、多樣化、交期短等特征。
② 國家鼓勵創(chuàng)新發(fā)展，研發(fā)打樣需求增加
國家堅持創(chuàng)新驅動發(fā)展，在“十四五”規(guī)劃中明確指出，“優(yōu)化學科布局和研發(fā)布局，推進學科交叉融合，完善共性基礎技術供給體系”，“鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，對企業(yè)投入基礎研究實行稅收優(yōu)惠”。改革創(chuàng)新不僅是國家現(xiàn)代化建設的根本動力，也是企業(yè)提升自身核心競爭力的關鍵。
近年來，國內(nèi)電子行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)新和研發(fā)方面的投入不斷加大，按照申銀萬國行業(yè)分類，從 2016 年到 2020年，電子行業(yè)的研發(fā)支出金額從 347 億增加至 1,247 億，年均復合增長率超過 37%，增長態(tài)勢明顯。企業(yè)在創(chuàng)新和研發(fā)過程中，需要不斷進行研發(fā)打樣和產(chǎn)品試產(chǎn)，對電子元器件的需求具有小批量、多樣化的特點，因此企業(yè)習慣上使用能包含數(shù)十種甚至上百種物料的 BOM 清單進行采購來支持研發(fā)活動。
③ 中小微企業(yè)數(shù)量增長迅速，小批量需求增多
國家高度重視中小微企業(yè)發(fā)展，在財稅金融、營商環(huán)境、公共服務等方面出臺一系列政策措施，我國中小微企業(yè)營商環(huán)境不斷改善，總量規(guī)模不斷擴大，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的作用日益顯著。根據(jù)第四次全國經(jīng)濟普查結果，2018年末，我國共有中小微企業(yè)法人單位 1,807 萬家，比 2013 年末增加 966 萬家，增長 115%，占全部規(guī)模企業(yè)法人單位的 99.8%。其中，中型企業(yè) 23.9 萬家，占比 1.3%；小型企業(yè) 239 萬家，占比 13.2%；微型企業(yè) 1,544 萬家，占比 85.3%。中小微型企業(yè)的訂單規(guī)模相比大型企業(yè)而言普遍較低，對電子元器件的需求亦呈現(xiàn)小批量特征，因此，中小微企業(yè)規(guī)模的迅速增長，刺激了市場對于電子元器件的小批量采購需求。
④ 市場變化不確定性增大，量產(chǎn)錯配問題頻發(fā)
企業(yè)在量產(chǎn)階段中，電子元器件供需不匹配的情況（即供需錯配）時常出現(xiàn)，這種供需錯配主要是由市場供需波動、客戶訂單變更、供應商無法按時交付和各類突發(fā)事件（貿(mào)易摩擦和戰(zhàn)爭等）因素導致。比如，2020 年以來，受外部環(huán)境變動影響，市場供需錯配問題嚴重。原廠產(chǎn)能減少，電子元器件供給偏緊，國內(nèi)外原廠紛紛宣布漲價或交期延長。
根據(jù) TPC 統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，各類電子元器件在不同階段的庫存波動較大。市場變化不確定性的增大，進一步加劇電子產(chǎn)品制造商在量產(chǎn)階段的供需錯配問題，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。
在產(chǎn)業(yè)升級加速和市場變化不確定性增大的背景之下，企業(yè)在量產(chǎn)階段產(chǎn)生的供需錯配問題逐漸增多。在供需錯配發(fā)生時，如何保障電子元器件供應的合理成本和充足性，已成為企業(yè)的原材料供應鏈難題。
（3）電子元器件行業(yè)長尾采購需求痛點
市場中的長尾采購需求眾多，但由于批量規(guī)模小、時效要求高和市場信息不對稱等原因，缺乏高效靈活的解決方式，其供貨無法得到良好保障。
① 缺乏采購渠道
對于長尾采購需求而言，由于其需求呈現(xiàn)難以預測、小批量、定制化、多樣化、高頻次、時效性要求高等特征，原廠和授權分銷商難以滿足長尾采購需求，因此，長尾采購需求的有效采購渠道數(shù)量缺乏。此外，面對龐雜的電子元器件市場，采購方的渠道資源有限，無法獲取足夠的物料供應信息，而擁有對應物料的供應商則無法高效獲取采購方需求，供需雙方存在較為嚴重的信息不對稱問題。
在采購渠道數(shù)量受限和供需信息不對稱等因素的影響下，采購人員通過自身難以高效找到匹配長尾采購需求的供應渠道，該問題是電子元器件市場小批量、零散采購長期存在的痛點之一。
② 采購效率低下
企業(yè)經(jīng)營過程中發(fā)生的電子元器件長尾采購需求會消耗大量的人力物力，傳統(tǒng)的采購模式效率較低。尤其是電子元器件 BOM 物料采購，一個 BOM 物料訂單中 SKU 的數(shù)量一般有數(shù)十種甚至上百種，一般需要向多家供應商采購，對于供應商管理體系完整的公司而言，將相關供應商納入供應商體系進行管理的可行性和效率較低；即便省略了將供應商納入體系和管理的環(huán)節(jié)，由于需要與 BOM物料訂單中的每個供應商完成詢價比價、訂單跟進、產(chǎn)品交付和資金結算等采購流程，采購人員需花費大量時間和精力應付這些繁瑣復雜的采購流程。
在這種情況下，長尾采購需求難以得到及時解決，或者需花費大量的人力物力才能完成采購任務，導致采購效率低下。
③ 質量不可控
電子元器件具有“牽一發(fā)而動全身”的特點，電子產(chǎn)品對制造過程中所用到的電子元器件的產(chǎn)品品質、精密度和匹配性要求高，無論其本身的價格高低，任何一顆元器件不匹配都可造成整個電子產(chǎn)品無法正常運行。然而，電子元器件供應市場魚龍混雜，充斥著各種假貨、翻新貨、拆機件冒充原裝等偽劣產(chǎn)品。長尾采購需求由于難以直接從原廠獲取或通過授權分銷商滿足，在傳統(tǒng)模式下，一般系由采購人員通過貿(mào)易商等渠道進行采購。
如何保障優(yōu)質的采購鏈、避免購買假冒偽劣產(chǎn)品，是電子元器件采購過程中長期存在的難題。
④ 交期管理難度大
電子元器件的長尾采購需求一般呈現(xiàn)難以預測、不穩(wěn)定、多樣化、分散且 高頻、對交期及時性要求高的特征。尤其是成長初期的電子產(chǎn)品制造企業(yè)，在 激烈的市場競爭中，為了拿下客戶訂單，這些企業(yè)可能向客戶承諾較短的交貨時間，從而給供應鏈造成較大壓力，除了貼片生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，留給電子元器件采 購的時間往往非常少，對采購交期提出了較大挑戰(zhàn)。
此外，針對種類繁多的電子元器件，特別是 BOM 物料訂單，采購人員一般需要向多家供應商采購，但不同供應商提供的產(chǎn)品交期往往不一致，交期管 理工作量大；同時，部分供應商應對零散訂單的履約能力較差，時常出現(xiàn)臨時 無法及時交付等問題，增加了采購的不確定性。
對于電子產(chǎn)品制造商而言，通過確保電子元器件物料供應的及時性、減少 采購過程的不確定性，能夠保障訂單的如期履約甚至縮短生產(chǎn)周期，有利于保 證自身信譽和提高市場競爭力。
⑤ B 端客戶需求復雜多樣
電子元器件行業(yè)的終端客戶以 B 端客戶（即企業(yè)客戶）為主，B 端客戶的交易過程相對于 C 端客戶（即個人消費者）而言較為復雜。B 端客戶一般都有相對穩(wěn)定的供應商和客戶群體，且擁有自身的決策機制和交易習慣，通常需要非統(tǒng)一化的合同/訂單締結、多輪議價的過程，對增值服務和個性化需求較多，從而進一步增大解決長尾采購需求的難度。
傳統(tǒng) B2B 模式中單純的線上交易平臺和撮合交易服務已難以滿足 B 端客戶的要求，無法有效地應對產(chǎn)業(yè)鏈的復雜性和需求的多樣性。如何完善線下服務體系，并通過線上線下的有效融合滿足 B 端客戶需求，已成為行業(yè)內(nèi)的難題。
電子元器件長尾采購需求由于缺乏采購渠道、采購效率低、質量不可控、交期管理和 B 端客戶需求復雜多樣等痛點，在傳統(tǒng)的采購模式下難以得到有效滿足，倒逼行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化技術革命提升供應鏈的服務效率和能力。行業(yè)必須依靠數(shù)字化升級和互聯(lián)網(wǎng)技術，才能提供高效專業(yè)的信息服務及采購服務。
