電子元器件是電子信息業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)和支撐，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到國家政策 大力支持和鼓勵。繼電器行業(yè)作為電子元器件行業(yè)的一個細(xì)分行業(yè)，其發(fā)展受到國家產(chǎn)業(yè)政策的影響。
1、行業(yè)基本情況
繼電器類控制件作為最主要的基礎(chǔ)元件之一，是整機電路控制系統(tǒng)中必要的、核心的電控基礎(chǔ)元件，廣泛應(yīng)用于家電、工控、汽車、通訊、電力、能源、安防、航空航天等領(lǐng)域，主要作用是實現(xiàn)“自動、遠(yuǎn)程”控制。這些領(lǐng)域當(dāng)中，家電、汽車、工控作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，始終是繼電器用量最大的領(lǐng)域。隨著全球經(jīng)濟進一步復(fù)蘇，居民收入持續(xù)增長，汽車、家用電器、工業(yè)控制等傳統(tǒng)下游市場穩(wěn)定增長。同時，新能源、人工智能（AI）、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，為繼電器開辟了新的下游市場。全球繼電器銷售額呈現(xiàn)整體增長趨勢。
根據(jù)相關(guān)研究表明，全球電磁繼電器市場預(yù)計自 2021 年起將恢復(fù)增長趨勢，保持 3-5%平穩(wěn)正增長，2022 年全球繼電器市場規(guī)模近 500 億元，至 2024 年市場規(guī)模將達(dá)到 524 億元。
近年來，中國繼電器市場需求呈持續(xù)穩(wěn)步增長態(tài)勢，從 2017 年的 210.25 億元增加到 2021 年的 248.12 億元，預(yù)計 2022 年市場規(guī)?？梢赃_(dá)到 260 億元。
2、細(xì)分領(lǐng)域市場發(fā)展概況
繼電器類控制件產(chǎn)品主要應(yīng)用于家用電器、智能家居、汽車制造、智能電表、工業(yè)控制和通訊設(shè)施等領(lǐng)域，流體電磁閥類執(zhí)行件產(chǎn)品主要用于凈水器、智能衛(wèi)浴、洗碗機、洗衣機等家電廚衛(wèi)領(lǐng)域。
（1）流體電磁閥是市場開拓的重點方向，下游家電領(lǐng)域貢獻(xiàn)巨大
①通用繼電器和流體電磁閥產(chǎn)品
通用繼電器是指能在某一領(lǐng)域或者許多領(lǐng)域通用的繼電器，在電路中起著自動調(diào)節(jié)、安全保護、轉(zhuǎn)換電路等作用。通用繼電器下游主要應(yīng)用場景為家電市場。流體電磁閥產(chǎn)品是生產(chǎn)洗衣機、凈水器、智能坐便器、洗碗機等家電廚衛(wèi)用品的重要配件，產(chǎn)品的市場需求亦主要受下游各類家電產(chǎn)品的供求狀況影響。
②家電和智能家居行業(yè)市場規(guī)模
根據(jù)中國家用電器研究院和全國家用電器工業(yè)信息中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020 年，我國家電市場零售額規(guī)模為 8,333 億元。2020 年宏觀經(jīng)濟下行影響之下，家用電器行業(yè)面臨的內(nèi)外不確定性與波動有所增加，但從中長期來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、居民收入穩(wěn)定、消費多元化、國家政策對綠色、智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)以及家電行業(yè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的升級都帶來了新的機會點和增長點。
我國家電產(chǎn)業(yè)和家電市場顯示出強大的生命力和市場韌性。從產(chǎn)業(yè)看，據(jù)工信部消費品工業(yè)司數(shù)據(jù)，2020 年全國家用電器行業(yè)營業(yè)收入為 14,811.3 億元，利潤總額為 1,156.9 億元。2020 年，彩電市場零售規(guī)模達(dá) 1,288 億元，空調(diào) 1,616 億元，冰箱 972 億元，洗衣機 736 億元，廚房電器 1,584 億元，生活電器則達(dá)到 2,137 億元，組成了 8,333億元的家電內(nèi)銷市場大盤。
從市場規(guī)模來看，傳統(tǒng)家電品類集體增速放緩，但新品類依舊保持增長，高端化、智能化和健康化依舊是產(chǎn)品升級發(fā)展的主要特征，此外，居家時間延長進一步加強了消費者對于健康家電的需求，如空氣凈化器和新風(fēng)系統(tǒng)，具備殺菌消毒洗護功能的洗衣機，側(cè)重殺菌消毒功能的洗碗機、光波爐等家電產(chǎn)品，都將迎來市場的更多關(guān)注。
2021 年，隨著中國經(jīng)濟的強勢復(fù)蘇，國民經(jīng)濟穩(wěn)中加固，家電行業(yè)抵御了工業(yè)原材料上漲、制造業(yè)芯片短缺等不利因素，行業(yè)發(fā)展整體保持了積極向好的良性態(tài)勢，對外出口依然保持強勁增長，而國內(nèi)市場也進一步復(fù)蘇。
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021 年，空調(diào)產(chǎn)量為 21,835.00 萬臺，同比增長 9.35%；冰箱產(chǎn)量為8,992.00 萬臺，同比小幅下降 0.43%；冷柜產(chǎn)量為 2,906.00 萬臺，同比增長 7.91%；洗衣機產(chǎn)量為 8,618.00 萬臺，同比增長 9.55%。大家電產(chǎn)品產(chǎn)量的增長主要源自出口訂單的增長。小家電中，出口訂單占比較高的吸塵器、電熱烘烤器具、微波爐等產(chǎn)品的產(chǎn)量都有不同程度的增長，同比分別增長 2.58%、23.2%、7.3%。
傳統(tǒng)家電進入消費者家庭較早，普及率較高，市場規(guī)模龐大。同時，智慧家電逐漸進入千家萬戶，為家電市場帶來新的活力。隨著智能化水平的提升，智能家電市場規(guī)模迅速增長。工業(yè)和信息化部于 2018 年初推出《促進新一代人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃（2018-2020 年）》。該計劃的首要任務(wù)就是“重點培育和發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能服務(wù)機器人、智能無人機、醫(yī)療影像輔助診斷系統(tǒng)、視頻圖像身份識別系統(tǒng)、智能語音交互系統(tǒng)、智能翻譯系統(tǒng)、智能家居產(chǎn)品等智能化產(chǎn)品，推動智能產(chǎn)品在經(jīng)濟社會的集成應(yīng)用”，這無疑是對智能家電家居產(chǎn)品強有力的推進。
智研產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2022 年上半年我國精裝修市場智能家居配套規(guī)模為 8.61 萬套，配置率達(dá) 12.2%。IDC 中國智能家居設(shè)備市場季度跟蹤報告預(yù)計，2022 年中國智能家居設(shè)備市場出貨量將突破 2.6 億臺，同比增長 17.1%。
2017-2020 年中國智能家居市場規(guī)模由 2,520.72 億元增至 4,354.53 億元，年均復(fù)合增長率為 19.99%。根據(jù)國際知名數(shù)據(jù)分析公司 Statista 數(shù)據(jù)，我國智能家居市場規(guī)模 2025 年將達(dá)到 8,182.77 億元，市場增幅速度遠(yuǎn)超國際平均水平。
③家電行業(yè)對繼電器類產(chǎn)品的需求
對于傳統(tǒng)家電品類，市場發(fā)展路徑呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)升級的方向。由于該類產(chǎn)品的保有量較高，市場替換需求較高，從而對新產(chǎn)品提出更高的功能要求。因此家電廠商只有通過對產(chǎn)品的持續(xù)升級，才能進一步滿足消費者的需求變化。家電產(chǎn)品的不斷迭代、品質(zhì)提升，才能讓消費者享用到更好的產(chǎn)品及更便利的生活，從而倒逼家電廠商從粗放型經(jīng)營向精細(xì)化生產(chǎn)轉(zhuǎn)變。
未來家電升級將形成行業(yè)增量的趨勢，家電向著低功耗、節(jié)能化和智能化方向發(fā)展，有望提升對繼電器的需求。
隨著家電智能化的發(fā)展，未來 2-3 年家電行業(yè)繼電器平均使用量有望提升 1顆/臺。
（2）汽車行業(yè)的持續(xù)增長為繼電器行業(yè)的發(fā)展提供了持久動力
①汽車?yán)^電器的定義
汽車?yán)^電器是指專門應(yīng)用于汽車電器控制的繼電器，它是隨著汽車電子、電器產(chǎn)品發(fā)展起來的。在傳統(tǒng)的內(nèi)燃機汽車中，繼電器廣泛應(yīng)用于控制、起動、空調(diào)、燈光、雨刮器、電噴裝置、油泵、電動門窗、電動座椅、電子儀表和故障診斷系統(tǒng)等。
繼電器使用量會隨汽車檔次的提升而增加安裝用量，通常每輛汽車需要配備幾十顆繼電器，而在高端汽車中，由于繼電器控制的電路功率、功能復(fù)雜程度增加，穩(wěn)定性、靜音性、抗干擾性要求更高，繼電器的使用量更多，成本更高。另外，為滿足人們對汽車駕駛安全性、舒適性、環(huán)保性、經(jīng)濟性和智能化的需求，汽車?yán)^電器的需求也會越來越大。目前車用繼電器中，高端汽車市場仍然被國外品牌所占據(jù)，國內(nèi)品牌作為國外品牌的替代仍然有很大的市場提升空間。
②汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，但隨著全球分工體系的確立和汽車制造產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，現(xiàn)已成為全球汽車工業(yè)體系的重要組成部分，并逐步由汽車生產(chǎn)大國向汽車產(chǎn)業(yè)強國轉(zhuǎn)變。近年來，我國汽車產(chǎn)銷量略有下滑，但我國依然是世界最大的汽車消費市場之一，并且未來仍具有持續(xù)增長的潛力。
隨著我國供給側(cè)改革的逐步落實及環(huán)境保護壓力的增大，汽車工業(yè)正加速發(fā)展以新能源為動力的汽車產(chǎn)品。長期來看，新能源汽車大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)是必然趨勢。但與此同時，充電樁數(shù)量不足造成充電不便，是制約中國電動汽車市場發(fā)展的主要瓶頸。隨著我國推進充電設(shè)施政策，加快推進電動汽車充電設(shè)施發(fā)展規(guī)劃，鼓勵社會資本進入充電設(shè)施領(lǐng)域，加強對新型充電設(shè)施和裝備技術(shù)的研發(fā)支持，未來相配套的電動汽車用繼電器將迎來蓬勃發(fā)展。
國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》提出到 2025年，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的 20%左右。根據(jù)公安部數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至 2019 年底，我國新能源汽車保有量 381 萬輛，與 18 年底相比增加120 萬輛，同比增長 46.05%，占全國汽車總量的 1.46%，同比提升 0.4%，未來仍有巨大的成長空間。根據(jù)中汽協(xié)預(yù)測，2022 年中國汽車總銷量為 2,750 萬輛，同比增長 5.4%，其中，新能源汽車銷量為 500 萬輛，同比增長 47%；2025 年，中國汽車市場有望達(dá)到 3000 萬輛左右。
國內(nèi)新能源汽車政策托底意愿明顯。2020 年 3 月 31 日，國務(wù)院常務(wù)會議提出將新能源汽車購置補貼和免征購置稅政策延長 2 年，超出市場預(yù)期，補貼的延長有利于新能源汽車板塊的平穩(wěn)過渡。4 月 7 日，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃2021-2035》咨詢會議召開，提出我國下一階段發(fā)展將側(cè)重于進一步提升新能源汽車市場份額、提升新能源汽車在鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村市場的滲透率。
③汽車行業(yè)對繼電器類產(chǎn)品的需求
國內(nèi)中高端車型銷售情況顯示，2019 年國內(nèi)汽車市場的低端、中端、高端車型銷量比約 3:6:1，且高端車型銷售占比有提升的趨勢。根據(jù)思瀚數(shù)據(jù)，2019 年低端車型單車需 21 顆繼電器，中端車型需 31 顆，高端車型需 71顆，汽車智能化帶來單車需求量年均增長 1 顆，同時低端車型市場份額每年下降2%，中端車型和高端車型市場份額逐步提升，疊加國內(nèi)汽車銷量逐步企穩(wěn)，預(yù)計 2020 年和 2021 年國內(nèi)汽車?yán)^電器需求量分別為 8.5 億顆和 8.8 億顆。
西部證券相關(guān)研究報告顯示，2019 年用于配備新能源汽車的高壓直流繼電器產(chǎn)品，主繼電器售價在 250-450 元間，輔助繼電器約 70-130 元，按照乘用車一輛采用 2 主 4 輔的使用量計算，在不配套控制盒的情況下，國內(nèi)一臺乘用車需求價值量約 1,000-1,200 元；客車單車價值量相對更高，每臺需求量在 1,800-2,500元之間。假設(shè)不考慮維修更換需求，且價格每年下降 5%左右，考慮到宏觀經(jīng)濟下行影響 2020 年新能源汽車產(chǎn)銷量，測算出 2020 和 2021 年國內(nèi)高壓直流繼電器市場價值分別為 10.8 億元和 12.8 億元。
與此同時，由于汽車市場競爭的加劇，整車廠對于成本的控制將會更加嚴(yán)格，國內(nèi)品牌繼電器將逐步向高端市場領(lǐng)域滲透以替代國外品牌，這也能為國內(nèi)繼電器廠商在汽車領(lǐng)域提供更廣闊的市場空間。
（3）電力基礎(chǔ)設(shè)施升級和智能化改造為繼電器行業(yè)提供了新的增長點
①磁保持繼電器的定義
電力行業(yè)是繼電器重要的應(yīng)用領(lǐng)域，磁保持繼電器是在該領(lǐng)域中廣泛使用的一種新型節(jié)能環(huán)保型雙穩(wěn)態(tài)繼電器。磁保持繼電器是一種自動開關(guān)，和其它電磁繼電器一樣，對電路起著自動接通和切斷作用。
不同之處在于磁保持繼電器的常閉或常開狀態(tài)完全是依賴永久磁鋼的作用，其開關(guān)狀態(tài)的轉(zhuǎn)換是靠一定寬度的脈沖電信號發(fā)出完成的。與一般電磁繼電器相比，磁保持繼電器具有性能穩(wěn)定、功耗小、體積小、節(jié)能環(huán)保、承載能力大等優(yōu)點，因而廣泛應(yīng)用于電力電子設(shè)備、遙控、遙測、通訊、自動控制、機電一體化等領(lǐng)域。尤其在智能電表中，磁保持繼電器更是不可或缺的重要電子元件之一。
②智能電表市場規(guī)模
智能電表是智能電網(wǎng)的智能終端，有別于傳統(tǒng)意義上的電能表。智能電表除了具備傳統(tǒng)電能表基本用電量的計量功能以外，為了適應(yīng)智能電網(wǎng)和新能源的使用，它還具有雙向多種費率計量功能、用戶端控制功能、多種數(shù)據(jù)傳輸模式的雙向數(shù)據(jù)通信功能及防竊電功能等智能化功能，代表著未來節(jié)能型智能電網(wǎng)終端智能化的發(fā)展方向。近年來隨著智能電網(wǎng)的快速發(fā)展，作為智能電網(wǎng)的重要“零件”，智能電表的市場滲透率也在逐漸上升。
隨著智能電網(wǎng)逐漸發(fā)展，作為終端設(shè)備的智能電表，也得以快速推廣和應(yīng)用，電表逐漸走向自動化、智能化、高效化?！吨袊悄茈娋W(wǎng)計劃》發(fā)布后，我國電網(wǎng)自動化需求爆發(fā)，作為智能電網(wǎng)“基石”的智能電表大規(guī)模招標(biāo)啟動，以國網(wǎng)為例，2014 年招標(biāo)量達(dá)到 9,166 萬顆，招標(biāo)量達(dá)到高點；2019 年國家電網(wǎng)電表招標(biāo)總量為 7,391 萬顆，同比增速為 34.5%。2020 年第一批次智能電表招標(biāo)量達(dá)到 2,475 萬顆，其中 2 級單相智能電能表招標(biāo)需求量達(dá)到 2,228 萬顆，1 級三相智能電能表招標(biāo)需求量達(dá)到 215 萬顆。隨著智能電表招標(biāo)需求數(shù)量的增加，招標(biāo)金額也逐漸攀升。2019 年智能電表招標(biāo)金額達(dá)到 160 億元，同比增長 31.15%，實現(xiàn)高增長。
未來兩年智能電表用磁保持繼電器需求量將維持較快速度增長。據(jù)統(tǒng)計，2019 年國網(wǎng)智能電表招標(biāo) 7,391.2 萬顆，同比增長 37.7%，國內(nèi)智能電表總需求約 8,500 萬顆，同比增長 30.8%。根據(jù)思瀚產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2021 年國內(nèi)智能電表需求量 13,700 萬顆，同比增長 24.6%。每個智能電表搭配一個磁保持繼電器，即智能電表用繼電器需求也將以相同增速增長。
（4）其他繼電器發(fā)展領(lǐng)域
①工業(yè)繼電器
工業(yè)繼電器主要應(yīng)用于機器人、PLC 控制部、手扶梯控制和逆變器等領(lǐng)域，占工業(yè)繼電器整體市場份額的 60%以上。隨著制造升級，國內(nèi)市場對具有深度感知、智慧決策的工業(yè)機器人等智能制造裝備以及智能化生產(chǎn)線需求不斷增加。政策推進將促使工業(yè)機器人等工業(yè)繼電器主要應(yīng)用領(lǐng)域快速發(fā)展，從而催生工業(yè)繼電器的大量應(yīng)用。
工業(yè)機器人是在工業(yè)生產(chǎn)中使用的機器人的總稱，工業(yè)機器人是一種通過編程或示教實現(xiàn)自動運行，具有多關(guān)節(jié)或多自由度，并且具有一定感知功能，如視覺、力覺、位移檢測等，從而實現(xiàn)對環(huán)境和工作對象自主判斷和決策，能夠代替人工完成各類繁重、乏味或有害環(huán)境下體力勞動的自動化機器。成套設(shè)備由工業(yè)機器人和完成工作任務(wù)所需的外圍及周邊輔助設(shè)備組成的一個獨立自動化生產(chǎn)單元，最大限度地減少人工參與，提高生產(chǎn)效率。
據(jù)國際機器人聯(lián)合會（IFR）發(fā)布的最新報告統(tǒng)計，2018 年全球工業(yè)機器人銷量創(chuàng)下新高，達(dá)到 38.4 萬臺，但是同比增長由去年的 30%下降到了僅有 1%。亞洲作為近幾年全球經(jīng)濟發(fā)展最活躍的地區(qū)，機器人裝機量的增速在全球也排在首位，中國是全世界最大的工業(yè)機器市場。
②通訊繼電器
通信行業(yè)是繼電器的本源，通訊繼電器主要應(yīng)用于程控交換機、傳真機、電話機、網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備、音視頻設(shè)備、儀器儀表、辦公自動化、工業(yè)自動化等領(lǐng)域，主要起到信號切換的作用。
物聯(lián)網(wǎng)是指通過 RFID（RadioFrequencyIdentification，無線射頻識別）、感應(yīng)器等信息傳感設(shè)備，按約定的協(xié)議，把任何物品與互聯(lián)網(wǎng)連接起來，進行信息交換和通信，以實現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網(wǎng)絡(luò)概念。物聯(lián)網(wǎng)是在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上進一步拓展而產(chǎn)生的，實現(xiàn)物與物、人與物之間的通信、數(shù)據(jù)傳輸，形成物與物、人與物相連的互聯(lián)網(wǎng)。
隨著相關(guān)利好政策的發(fā)布及先進技術(shù)的不斷引進，中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模由2016 年的 9,120.00 億元快速增長至 2021 年的 29,232.00 億元，期內(nèi)復(fù)合年增長率為 26.2%，預(yù)期 2022 年中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將增加至 34,757.00 億元。
