亚洲国产午夜真人一级片中文字幕精品黄,精品久久久噜噜噜久久久,国产区综合精品国产www,www.国产精品.com,国产美女的第一次好痛在线看,最新国产乱人伦偷精品免费网站,日本欧美一区二区三区不卡视频,精品久久久无码人妻字幂,国产午夜精品理论片,国产午夜精品久久久久免费视

收購成都路維少數(shù)股東股權(quán)項目可行性研究報告
思瀚產(chǎn)業(yè)研究院 路維光電    2024-06-09

1、項目概況

本項目總投資 23,000.00 萬元，實施主體為母公司深圳市路維光電股份有限公司（以下簡稱“母公司”或“深圳路維”）。此報告為公開摘錄部分，如需定制化政府立項、銀行貸款、投資決策等用途可研報告可咨詢思瀚。

本項目擬收購成都高新投資集團有限公司（以下簡稱“成都高新投”）及成都先進制造產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“成都先進制造”）持有的成都路維光電有限公司（以下簡稱“成都路維”）合計 49.00%的股權(quán)。本次收購?fù)瓿珊?，公司將實現(xiàn)對成都路維的全資控股。

2、項目實施的必要性

（1）滿足公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和當前所處階段的發(fā)展要求

2019 年，成都路維建成了公司首條 8.5 代線及 11 代線，一舉打破國外廠商在高世代高精度掩膜版產(chǎn)品和技術(shù)領(lǐng)域的長期壟斷，對于推動平板顯示行業(yè)關(guān)鍵材料國產(chǎn)化的進程、逐步實現(xiàn)進口替代具有重要意義，使公司實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

2022 年公司通過首次募集資金新增了 8.5 代線，由全資子公司路維科技作為項目實施主體，通過租賃成都路維的場地、合理共用后段設(shè)備，積極推動高世代掩膜版生產(chǎn)線產(chǎn)能爬坡，繼續(xù)擴大公司在平板顯示掩膜版領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。

本次交易完成后，公司對成都路維的持股比例將由 51.00%上升至 100.00%。通過提高對成都路維的控制比例，公司的綜合競爭實力也將進一步增強，在成都路維未來資產(chǎn)購置、業(yè)務(wù)拓展、資源調(diào)配等方面將更為靈活，有利于提升重大決策效率和日常經(jīng)營效率，應(yīng)對不斷變化的市場競爭，鞏固和提升公司在平板顯示掩膜版市場的市場份額和競爭力，有利于保護公司全體股東特別是中小股東的利益，實現(xiàn)公司、股東、債權(quán)人、企業(yè)職工等利益相關(guān)方共贏的局面。

（2）成都路維是公司平板顯示領(lǐng)域的核心骨干企業(yè)，經(jīng)營前景向好

根據(jù)經(jīng)營計劃，公司將持續(xù)推動平板顯示掩膜版產(chǎn)能調(diào)配及產(chǎn)業(yè)鏈資源的整合，由成都路維統(tǒng)籌公司高世代高精度掩膜版業(yè)務(wù)資源。成都路維作為公司平板顯示領(lǐng)域的核心骨干企業(yè)，近年來持續(xù)加大研發(fā)投入和設(shè)備投入，自主積累基礎(chǔ)工藝，積極探索各類 G11 及以下 a-Si 及 Multi-tone TFT、AMOLED、LTPS 等掩膜版制造技術(shù)及生產(chǎn)訣竅，積極推動公司形成和提升高世代高精度掩膜版生產(chǎn)制造能力。

隨著 G11、G8.6、G8.5 掩膜版的量產(chǎn)，成都路維成為配套下游核心平板顯示廠商的戰(zhàn)略供應(yīng)商，形成研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)向好。隨著高世代線產(chǎn)能利用效率逐步提升，分攤至該等產(chǎn)線的產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本有所降低，成都路維的虧損情況已顯著收窄，未來，隨著成都路維的產(chǎn)能優(yōu)化和效率提升，將進一步發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，產(chǎn)生業(yè)績貢獻，成為公司收入和利潤的重要來源。

3、項目實施的可行性

（1）本次收購與少數(shù)股東的行動目標一致

一方面，公司看好成都路維的發(fā)展前景，收購其少數(shù)股東股權(quán)有助于進一步統(tǒng)籌發(fā)展高世代高精度掩膜版業(yè)務(wù)，增厚公司中長期的利潤水平和盈利能力；另一方面，少數(shù)股東在資金調(diào)度、退出收益、協(xié)同其他項目等方面存在統(tǒng)籌安排?；诖?，公司將收購其持有的成都路維少數(shù)股東股權(quán)，從而實現(xiàn)對成都路維的全資控股。本次收購與少數(shù)股東的行動目標一致。

（2）交易價格合理、符合相關(guān)政策和審批程序

參考第三方評估機構(gòu)對目標股權(quán)的初步評估情況，2024 年 5 月 22 日，成都先進制造、成都高新投分別以不低于 8,717.0568 萬元、13,079.186575 萬元的價格在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌。公司有意向以不低于標的股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓底價合計人民幣 21,796.24 萬元的價格通過西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進場摘牌。最終成交價格和受讓方將按照西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的規(guī)則和流程最終確認的成交價格和受讓主體為準。

評估機構(gòu)沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司（以下簡稱“沃克森”）已出具沃克森評報字（2024）第 1237 號《深圳市路維光電股份有限公司擬購買股權(quán)所涉及成都路維光電有限公司的股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告》。

截止至本報告出具日，本項目涉及成都先進制造及成都高新投關(guān)于退出成都路維事宜的經(jīng)濟行為相關(guān)手續(xù)仍在辦理中，公司將根據(jù)相關(guān)要求嚴格履行審批或備案程序。本項目符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，不存在實施障礙。

4、標的公司的基本信息

公司名稱：成都路維光電有限公司

成立日期 2017 年 6 月 6 日

注冊資本： 34,500 萬元人民幣

注冊地址： 成都高新區(qū)康強三路 1666 號

統(tǒng)一社會信用代碼： 91510100MA6CR2PD7B

生產(chǎn)光刻掩模板；電子產(chǎn)品、計算機軟硬件技術(shù)開發(fā)；貨物及技術(shù)經(jīng)營范圍 進出口。（依法須經(jīng)批準的項目、經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動）。

主營業(yè)務(wù)；高世代 TFT-LCD 掩膜版及 AMOLED 掩膜版的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售

注：成都路維 2023 年主要財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)天職會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的[2024]31086 號《審計報告》審計；2024 年 1-3 月主要財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計

5、交易對方基本情況

（1）成都先進制造

公司名稱；成都先進制造產(chǎn)業(yè)投資有限公司

成立日期； 2003 年 9 月 8 日

注冊資本； 732,600 萬元人民幣

注冊地址； 成都市青羊區(qū)順城大街 221 號工投大廈二樓 201 室

統(tǒng)一社會信用代碼； 91510100752830613W

經(jīng)營范圍；投資、投資咨詢服務(wù)、投資管理服務(wù)（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）；資本運作、托管經(jīng)營。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動）。

（2）成都高新投

公司名稱； 成都高新投資集團有限公司

成立日期；1996 年 10 月 28 日

注冊資本； 2,069,553.769703 萬元人民幣

注冊地址 ；中國（四川）自由貿(mào)易試驗區(qū)成都高新區(qū)天府大道北段 18 號高新國際廣場 A 座 6 樓

統(tǒng)一社會信用代碼 ；91510100633110883L

經(jīng)營范圍；建設(shè)、科技、經(jīng)貿(mào)發(fā)展投資及符合國家政策的其它投資（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）；投資項目管理及咨詢（不得 事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）；資產(chǎn)管理及咨詢（不得從事非法集資、吸收公資金等金融活動）；房地產(chǎn)開發(fā)及經(jīng)營（憑資質(zhì)許可證經(jīng)營）；（以上經(jīng)營范圍依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動）。

6、本次收購的交易價格與定價依據(jù)

沃克森對交易標的進行了評估，沃克森評報字（2024）第 1237 號《深圳市路維光電股份有限公司擬購買股權(quán)所涉及成都路維光電有限公司的股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告》，評估機構(gòu)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法對本次交易涉及的成都路維股東全部權(quán)益價值進行評估，評估基準日為 2023 年 12 月 31 日，評估結(jié)論如下：

（1）收益法評估結(jié)果

成都路維于評估基準日經(jīng)審計后的所有者權(quán)益為 9,802.07 萬元，收益法評估后的股東全部權(quán)益價值為 40,165.95 萬元，增值額為 30,363.88 萬元，增值率309.77%。

（2）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果

成都路維資產(chǎn)賬面價值總計 97,723.96 萬元，評估價值為 115,258.62 萬元，增值額為 17,534.66 萬元，增值率為 17.94%；負債賬面價值總計 87,921.88 萬元，評估價值為 82,570.63 萬元，減值額為 5,351.25 萬元，減值率為 6.09%；凈資產(chǎn)賬面價值為 9,802.07 萬元，在保持現(xiàn)有用途持續(xù)經(jīng)營前提下股東全部權(quán)益的評估價值為 32,687.98 萬元，增值額為 22,885.91 萬元，增值率為 233.48%。

（3）評估結(jié)果分析

成都路維一直專注于高世代、高精度掩膜版以及新型掩膜技術(shù)產(chǎn)品制造領(lǐng)域，經(jīng)過多年積累，在光電子器件制造方面形成了較強的技術(shù)優(yōu)勢，在平板顯示領(lǐng)域長期深耕和投入，其構(gòu)建的高世代產(chǎn)線及其技術(shù)團隊在產(chǎn)業(yè)鏈中具有不可替代的地位。

但由于受到高價值量的設(shè)備折舊、維保等固定成本的持續(xù)拖累，成都路維累積了一定虧損，使得其賬面凈資產(chǎn)較股東初始投資成本有所減少?？紤]到企業(yè)價值除了固定資產(chǎn)、運營資金等有形資產(chǎn)外，還應(yīng)包括其技術(shù)積累、管理水平、服務(wù)能力、客戶資源和知識產(chǎn)權(quán)、資質(zhì)等資源的價值。

資產(chǎn)基礎(chǔ)法通過對有形資產(chǎn)和可確指無形資產(chǎn)的評估，不能完整反映成都路維的企業(yè)價值，也無法反映各項資產(chǎn)相互配合而可能產(chǎn)生的價值。通過收益法評估，不僅包含了上述資產(chǎn)基礎(chǔ)法未能考慮的因素，同時收益法能夠更好的體現(xiàn)成都路維的成長性和盈利能力，更全面、合理的反映股東全部權(quán)益的市場價值。

鑒于本次評估目的，經(jīng)分析，收益法評估的結(jié)論更能夠客觀、合理的反映評估對象的市場價值，故以收益法的評估結(jié)果 40,165.95 萬元作為本次成都路維股東全部權(quán)益價值的參考。

7、交易履行程序及相關(guān)協(xié)議的簽訂

（1）履行的審議程序

公司于2024年5月29日召開第五屆董事會第二次會議、第五屆監(jiān)事會第二次會議，分別審議通過《關(guān)于收購控股子公司少數(shù)股東股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。同時，公司董事會提請股東大會授權(quán)董事會及其授權(quán)人士全權(quán)辦理本次交易具體事宜。

本次交易不存在利益相關(guān)的董事，不涉及回避表決。第五屆董事會獨立董事專門會議第一次會議對本次交易的相關(guān)事項進行審議并發(fā)表了明確的同意意見。公司將根據(jù)本次交易的掛牌條件和要求進場交易。

（2）協(xié)議簽署情況

公司有意向以不低于標的股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓底價合計人民幣 21,796.24 萬元的價格通過西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進場摘牌。本次交易最終成交價格和受讓方將按照西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的規(guī)則和流程最終確認的成交價格和受讓主體為準。

本次交易需通過公開競價摘牌方式在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進行，公司將根據(jù)西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的規(guī)則和流程及《深圳市路維光電股份有限公司章程》《深圳市路維光電股份有限公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》等規(guī)定參與競價，最終是否成功摘牌以及成交價格、交付和過戶時間等協(xié)議主要內(nèi)容尚無法確定。公司將在順利摘牌后，按照西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心的規(guī)則簽署產(chǎn)權(quán)交易合同，并履行信息披露義務(wù)。