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(一)項目投資背景
1、國家重大發(fā)展規(guī)劃戰(zhàn)略陸續(xù)推出,航運(yùn)業(yè)迎來增長機(jī)遇
2014 年,國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)海運(yùn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》,交通運(yùn)輸部下發(fā)《貫徹落實<國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)海運(yùn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見>的實施方案》,海運(yùn)強(qiáng)國建設(shè)首次上升到國家戰(zhàn)略層面。自 2015 年“一帶一路”建設(shè)的整體框架思路首次提出以來,隨著“一帶一路”倡議的堅實推進(jìn),國家積極構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制的步伐不斷加快,中國與“一帶一路”沿線國家的貿(mào)易往來日益頻繁。
2021 年,“十四五”規(guī)劃明確提出,加快建設(shè)交通強(qiáng)國,建設(shè)現(xiàn)代化綜合交通運(yùn)輸體系,推進(jìn)各種運(yùn)輸方式一體化融合發(fā)展,提高網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和運(yùn)營效率。同年 12月,國務(wù)院印發(fā)了《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》,提出進(jìn)一步暢通國際運(yùn)輸,優(yōu)化國際海運(yùn)航線網(wǎng)絡(luò)布局;保障國際物流供應(yīng)鏈安全,建設(shè)現(xiàn)代化遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船隊,維護(hù)國際海運(yùn)重要通道安全暢通。
2022 年,黨的二十大提出建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系,構(gòu)建優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)業(yè)新體系,強(qiáng)調(diào)加快建設(shè)交通強(qiáng)國。當(dāng)前,中國正從海運(yùn)大國向海運(yùn)強(qiáng)國邁進(jìn),在上述政策背景下,中國航運(yùn)業(yè)也迎來新的增長機(jī)遇。
2、細(xì)分市場需求企穩(wěn)向好,特種船運(yùn)輸市場整體提升
公司從事的特種船運(yùn)輸業(yè)務(wù)是國際航運(yùn)業(yè)的重要細(xì)分領(lǐng)域,具體包括多用途船、重吊船、半潛船、紙漿船、木材船、瀝青船、汽車船等多種專業(yè)特種船業(yè)務(wù)。特種船市場既受到整體經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境的影響,也受其自身細(xì)分市場獨有的供求關(guān)系影響。
受中國裝備出口和全球新能源發(fā)展需求的共同帶動,多用途船和重吊船市場處于相對高位。同時世界多國增加基建投資規(guī)模,全球工程項目逐步重啟,國際工程市場活躍度提升,將進(jìn)一步帶動多用途船和重吊船市場需求提升。半潛船市場方面,“碳中和”帶來能源轉(zhuǎn)型機(jī)遇,海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高景氣周期;海上油氣開發(fā)項目逐漸回暖,同時海上石油平臺“退役潮”帶來業(yè)務(wù)增量,半潛船運(yùn)輸需求將進(jìn)一步增長。
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體增長疊加能耗雙控等因素,紙漿船市場供需基本面向好。汽車船方面,國內(nèi)新能源汽車市場延續(xù)產(chǎn)銷兩旺的基本格局,汽車促消費(fèi)一攬子政策出臺,中國汽車產(chǎn)業(yè)國際競爭力大幅提升、出口增長繼續(xù)支撐汽車船內(nèi)外貿(mào)運(yùn)輸需求。瀝青船和木材船市場方面,隨著國內(nèi)穩(wěn)增長政策落地和投資預(yù)期改善,需求將有所修復(fù)。
綜上所述,特種船運(yùn)輸多個細(xì)分市場延續(xù)分化特征,但需求格局基本呈企穩(wěn)向好態(tài)勢,特種船運(yùn)輸市場整體提升。
3、做大做強(qiáng)特種船運(yùn)輸主業(yè),把握機(jī)遇夯實行業(yè)地位
隨著近年國際航運(yùn)市場的優(yōu)勝劣汰和行業(yè)整合,各特種船細(xì)分領(lǐng)域已形成了競爭力強(qiáng)的領(lǐng)頭企業(yè)。公司作為全球領(lǐng)先的特種船運(yùn)輸公司,在多個細(xì)分船型規(guī)模居全球前列。雖然近年來,公司總體運(yùn)力規(guī)模和船隊結(jié)構(gòu)有了較大的改善,但部分船型與細(xì)分市場領(lǐng)頭企業(yè)相比還有一定差距。
近年來我國不斷推進(jìn)對外開放的領(lǐng)域和范圍,積極參與多雙邊區(qū)域投資貿(mào)易合作機(jī)制。2022 年 RCEP 正式生效,開啟世界最大自貿(mào)區(qū)運(yùn)行,刺激區(qū)域內(nèi)海運(yùn)貿(mào)易和第三國航線業(yè)務(wù)增長。依托我國強(qiáng)大制造業(yè)能力和旺盛的大宗商品市場需求,公司仍需進(jìn)一步加強(qiáng)核心船隊建設(shè),擴(kuò)充運(yùn)輸運(yùn)力,夯實行業(yè)地位,提升長期競爭力。
(二)項目概況
1、項目基本情況
為了加快推進(jìn)公司發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級,進(jìn)一步擴(kuò)大公司在半潛船市場的領(lǐng)先優(yōu)勢,持續(xù)做大做強(qiáng)公司半潛船隊,經(jīng)公司第七屆董事會第三十六次會議審議通過,擬由中遠(yuǎn)航運(yùn)(香港)作為投資主體,在廣船國際投資建造 1 艘 65,000 噸半潛船,總投資額 12,180 萬美元,折合人民幣為 84,839.79 萬元,公司擬使用募集資金支付 68,150.00 萬元人民幣。
上述建造 1 艘 65,000 噸半潛船項目不涉及取得環(huán)保部門環(huán)評審批事項。
2、項目必要性分析
(1)滿足半潛船未來市場需求
傳統(tǒng)市場方面,隨著世界經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇,歐美和亞洲的能源供應(yīng)缺口迅速放大,油氣行業(yè)開啟了新一輪復(fù)蘇。根據(jù)國際能源署的研究報告,石油、天然氣和新能源將會在能源領(lǐng)域長期共存。
隨著技術(shù)發(fā)展,油氣開采成本大幅降低,石油海工行業(yè)將在未來幾年大幅增長;清潔能源市場方面,隨著全球低碳環(huán)保公約和政策加快生效實施,清潔能源包括天然氣、風(fēng)能的需求激增,LNG 的大型模塊、海上風(fēng)電的導(dǎo)管架、單樁、海上升壓站、換流站大型化趨勢明顯,未來更多上部模塊安裝將采用 DP2 浮托安裝的模式。此外,老舊平臺拆卸業(yè)務(wù)市場容量超過百億美元,將為半潛船未來市場需求提供強(qiáng)有力支撐。
(2)推動公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃落地
半潛船是支撐公司“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的重要船型之一。公司船隊船舶技術(shù)性能和船齡優(yōu)勢明顯,全球營銷能力和技術(shù)實力處于市場領(lǐng)先水平,隨著近年來 TCO 等大型運(yùn)輸項目的成功執(zhí)行,公司的綜合項目管理能力得到進(jìn)一步加強(qiáng),在全球高端客戶群中形成了廣泛的認(rèn)可度和市場口碑,具備進(jìn)一步做強(qiáng)做優(yōu)、提升市場控制力的基礎(chǔ)。
投資建造 1 艘 65,000 噸大型半潛船,將提升公司的船隊規(guī)模和服務(wù)能力,同時可以填補(bǔ)公司半潛船隊中50,000-80,000噸運(yùn)力的空白,完善半潛船隊的結(jié)構(gòu),進(jìn)一步鞏固行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的戰(zhàn)略目標(biāo)。
(3)實現(xiàn)公司半潛船隊運(yùn)力有序更新迭代
近年來,行業(yè)國際公約和法規(guī)要求持續(xù)不斷更新,執(zhí)行力度也日趨嚴(yán)格。為滿足國際相關(guān)公約等要求,進(jìn)一步夯實公司半潛船在行業(yè)的領(lǐng)先地位,持續(xù)提高市場占有率,公司半潛船隊運(yùn)力也存在相應(yīng)的更新迭代需要。
投資建造 1 艘65,000 噸大型半潛船,適時退役老舊船舶,能夠擴(kuò)大超大型半潛船的船隊實力,形成在該級別船舶的規(guī)模優(yōu)勢,提升半潛船隊的整體競爭力。此外,隨著平臺大型化的趨勢,公司也需要對半潛船運(yùn)力進(jìn)行補(bǔ)充并優(yōu)化升級。
3、經(jīng)濟(jì)效益分析
經(jīng)測算,建造 1 艘 65,000 噸半潛船項目內(nèi)部收益率為 8.44%,靜態(tài)投資回收期 11.17 年1。
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