年產6000萬片異形全面屏二合一顯示模組建設項目
1、項目基本情況
公司擬通過購進先進的生產設備新建異形全面屏二合一顯示模組生產線，項目達產后將實現新增每年異形全面屏二合一顯示模組?6,000?萬片的生產能力，以達到提升公司的制程能力、產品質量控制能力和對下游客戶及時配套供貨能力的目的。
2、項目建設的背景
公司長期從事各種規(guī)格的中小尺寸液晶模組的生產銷售，目前公司產品?90%以上均應用于手機領域。從公司目前產品發(fā)展規(guī)劃看，手機領域的顯示模組開發(fā)依然是最主要市場。液晶顯示模組作為工業(yè)中間品，行業(yè)權威統(tǒng)計數據難以取得，但由于公司產品主要應用于手機領域，同時每部手機通常配備一套液晶顯示模組，因而公司所處的中小尺寸液晶顯示模組市場需求與手機行業(yè)出貨量存在對應關系，即手機市場出貨總規(guī)模即為公司產品所處領域的市場總需求。
（1）全球智能手機出貨量長期處于較高水平
手機自?1973?年問世，從外形到功能均發(fā)生了翻天覆地的變化，現已成為人們生活、工作、學習、娛樂必備工具，2009?年以來全球智能手機按季出貨量情況如下：單位：百萬
數據來源：IDC
2009?年至?2015?年全球智能手機出貨量逐年穩(wěn)步增長，復合增長率為?42.17%，2016?年全球智能手機出貨量實現歷史新高，達?14.73?億部，2017?年-2019?年，全球智能手機出貨量分別為?14.60?億部、14.07?億部和?13.71?億部，相較于上年均有小幅下滑。
雖然智能手機市場增長放緩，但龐大的市場存量，仍確保了市場換機的巨大需求。未來一段時期，拉動智能手機出貨量增長的動力表現為兩個方面：其一、5G?通信技術帶來“換機潮”需求。2019?年?6?月?6?日，工信部正式下發(fā)5G?商用牌照，5G?通過與云計算、大數據、人工智能、虛擬現實等技術的融合，為用戶提供超高清視頻、社交網絡等加強虛擬現實的業(yè)務體驗，促進人類交互方式的再次升級。5G?的應用要求包括一系列不同的頻譜、技術和方法，以及全新的無線網絡建設方法，同時帶來對智能手機的全新要求，5G?手機將發(fā)生重大變化，隨著未來?5G?網絡的推廣和?5G?手機的進一步滲透，智能手機將迎來一波巨量“換機潮”。2019?年?7?月-10?月，華為、中興、三星、小米、vivo?等已陸續(xù)發(fā)布其首款?5G?手機。
其二、新興市場手機需求空間依然廣闊。目前，智能手機在經濟較為發(fā)達地區(qū)已基本普及，但在印度、東南亞、非洲等新興市場，智能手機市場需求還有較大空間。據?IDC?統(tǒng)計，2019?年印度智能手機出貨量約為?1.525?億部，同比增長8%，成為全球智能手機增長最快的市場。
受益于龐大存量市場帶來的“存量換機需求”、“5G?手機增量需求”、“新興市場手機消費升級需求”等因素疊加，全球智能手機出貨量保持高位運轉態(tài)勢，從而為公司顯示模組提供穩(wěn)定、等量的巨大市場需求。
（2）國內手機廠商的全球市場份額穩(wěn)步提升
2018?年以來，全球智能手機市場發(fā)展有所放緩，但市場內部競爭激烈，以“HMOV”為代表的國內手機廠商份額逆勢增長，蘋果下滑較為明顯。全球智能手機的市場集中度有較大幅度提高，前六名廠商的市場份額接近?80%。
單位：億部
數據來源：IHS、IDC?等
（3）兩類產品開發(fā)模式長期并存于手機廠商
目前除蘋果以外，全球大部分品牌手機廠商均采取兩類并行的產品開發(fā)模式：
其一、外研模式（ODM）。手機方案廠商深度參與其產品研發(fā)并組織生產。手機成品交付之后，通過自有品牌及渠道對外銷售。
其二、內研模式。手機廠商獨立實施產品研發(fā)、組織物料采購、自建產線生產，通過自有品牌及渠道對外銷售。
全球主要手機廠商?ODM?情況如下：
數據來源：IHS?等
全球主要手機廠商?ODM?機型出貨量如下：
數據來源：IHS?等
2018?年以來，各?ODM?廠商出貨量如下：
數據來源：IHS?等
經過多年市場充分競爭，手機?ODM?行業(yè)的市場集中度大幅提升。從?2018年各?ODM?廠商出貨量看，前三大?ODM?廠商（聞泰、華勤、龍旗）合計出貨量高達?2.35?億部，市場份額合計?86.6%，行業(yè)寡頭壟斷格局初顯。
（4）公司已建立起全方位客戶合作體系
經過多年市場耕耘，公司建立起全方位客戶合作體系，與產業(yè)鏈各主要廠商均形成穩(wěn)定合作關系。公司手機顯示模組銷售路徑如下：
上述銷售渠道流轉主要如下：
渠道一、公司與手機廠商經協(xié)商，由手機廠商指定的?ODM?廠商向公司下達產品采購訂單，公司向?ODM?廠商交付產品；渠道二、手機廠商首先向面板廠下達模組采購；后經協(xié)商，面板廠轉移訂單，由公司向該面板廠采購面板并加工為顯示模組，最后由面板廠交付產品給手機廠商；渠道三、公司接受手機廠商訂單需求，按照要求采購核心原材料，組織產品生產和交付。
上述各渠道流轉過程中，公司需取得雙重認證：其一、手機廠商資格認證；其二、ODM?廠商或面板廠商資格認證。公司銷售環(huán)節(jié)主要合作對象如下：
2019?年，公司源自于“HMOV”及三星的手機終端銷售占比在?60%左右；公司與主要?ODM?廠商（聞泰、華勤、龍旗）保持多年深度合作；此外，公司還與全球主流面板廠均保持了良好的合作關系。公司已建立起全方位客戶合作體系，為主營業(yè)務收入快速增長打下良好基礎。
（5）公司已完成生產基地的全面布局
公司現已完成生產制造基地的全面布局，國內方面，公司擁有贛州和南昌兩個生產基地，具有較強的交付能力，能夠滿足客戶采購需求；海外方面，公司已在印度建立生產基地，并已成功實現量產，這不僅提高了公司的海外及時交貨能力，而且使公司可以有效規(guī)避中美貿易摩擦所帶來的諸多風險，還使公司可以充分利用印度較低的人工成本，獲得成本優(yōu)勢。
3、項目建設的必要性
（1）手機的不斷演進倒逼模組廠商同步改進工藝，持續(xù)增加設備投入
隨著科技的進步和人們需求的提升，手機在功能、形態(tài)、尺寸、分辨率等方面不斷演進，倒逼上游供應鏈廠商同步更新工藝，持續(xù)增加設備投入。公司作為國內主要顯示模組廠商，多年來緊隨下游變化，資本投入逐年增加，單位產線投資額已從?2012?年的?200?萬元左右上漲至當前的?6,500?萬元左右，客戶結構不斷優(yōu)化，目前已基本覆蓋全球主要手機品牌廠商和?ODM?廠商，為持續(xù)滿足客戶需求，公司必須繼續(xù)提升工藝水平，進行大量設備投入；同時，隨著智能手機向“真全面屏”（100%屏占比、隱藏攝像頭）乃至折疊屏、環(huán)繞屏的進一步進化，以及5G?技術對智能手機的全新要求，將會對顯示模組廠商的資本實力提出更高的要求。公司僅僅依靠自身積累和間接融資難以完全滿足業(yè)務規(guī)模擴大與新工藝新設備的資金需求，因而需通過本次非公開發(fā)行進行融資以獲取資金支持，本次非公開發(fā)行具有充分的必要性和緊迫性。隨著手機演進，公司歷年來因改進生產工藝實施的設備投入及主要客戶變動情況如下：
（2）全面屏已成為智能手機市場主流，公司亟需提升全面屏的制程和出貨能力
隨著面板技術的不斷進步，手機屏幕尺寸提升已達極限，除了顯示材料的升級以外，高屏占比（全面屏）脫穎而出。全面屏通常是指真實屏占比可以達到80%以上，擁有超窄邊框設計的智能手機。全面屏從高像素和大視野兩方面給予消費者更佳的視覺體驗，現已成為智能手機市場的主流。主要手機廠商華為、蘋果、三星、小米、vivo、OPPO?等都已在自己的主要產品中應用了全面屏，并向中低端機型不斷滲透，市場前景廣大，根據?CINNO?Research?的統(tǒng)計，2017?年全面屏在智能機市場的滲透率僅為?6%，2018?年約為?50%左右，2021?年將增長至93%。
全面屏手機要求對顯示面板進行精度極高的異形切割、打磨和貼片組裝，同時全面屏又有不同的實現方案，包括劉海屏、水滴屏、挖孔屏、雙屏、滑蓋屏、機械升降等，不同的方案對設備工藝的要求又不盡相同，從而對顯示模組廠商的制程能力、工藝水平提出了革命性的改變。通過募投項目的實施，公司能夠提升全面屏的制程能力和出貨能力，滿足多種全面屏方案的加工要求，生產符合市場需求的領先性產品，從而把握行業(yè)發(fā)展趨勢，推動公司的快速發(fā)展，增強公司的市場地位，本次非公開發(fā)行具有必要性。
（3）本次募投項目是提升公司生產能力，增強公司盈利水平的重要舉措
智能手機顯示、觸控一體化集成度高的趨勢，不僅對模組廠的生產技術提高了要求，同時亦對模組廠及時交付能力提出了更高的要求。本項目實施達產后將在現有產能基礎上每年新增高端產能?6,000?萬片，極大的提升對客戶的及時交付能力。
同時，本項目的實施將推動公司生產流程、生產硬件設備全面升級，實現工業(yè)?4.0?下的智慧工廠建設，全面滿足全面屏模組產品特性要求。項目實施后，公司設備的智能化程度高、精度高、關鍵工序帶?AOI?自動檢測功能，并可以達到全程無人員接觸產品，對質檢人員的依賴性降低，質量保障成本降低，提升高端產品的質量保障度、良率穩(wěn)定性，極大改善產品的微觀問題、可靠性問題。此外，全自動生產線的建設，其意味著大大減少直接人力，有效規(guī)避未來缺工問題，降低運營成本，有利于提升公司的成本控制能力，加之升級后的高端產能由于其技術附加值更大，產品售價、利潤更高，從而在滿足未來行業(yè)發(fā)展趨勢的同時，將提高公司的盈利水平。
4、項目建設的可行性
（1）政策可行性
TFT-LCD?模組作為我國電子信息產業(yè)中一部分，受到國家的高度重視，《產業(yè)結構調整指導目錄》（2019?年本）中明確指出將“信息產業(yè)中的薄膜場效應管體管?LCD（TFT-LCD）、有機發(fā)光二極管（OLED）、電子紙顯示、激光顯示、3D顯示等新型平板顯示器件、液晶面板產業(yè)用玻璃基板、電子及信息產業(yè)用蓋板玻璃等關鍵部件及關鍵材料”列為國家鼓勵目錄；《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中提出實現主動矩陣有機發(fā)光二極管（AMOLED）、超高清（4K/8K）量子點液晶顯示、柔性顯示等技術國產化突破及規(guī)模應用，推動半導體顯示產業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。圍繞?TFT-LCD?模組，國家出臺了一系列相關的規(guī)劃，如《通信業(yè)“十三五”規(guī)劃》、《電子基礎材料“十二五”規(guī)劃》、《電子信息制造業(yè)“十二五”規(guī)劃》，明確將?TFT-LCD?產品及相關產業(yè)作為其重點發(fā)展內容；《重大技術裝備自主創(chuàng)新指導目錄（2012?年版）》中將?TFT-LCD?設備作為其重要發(fā)展的重要一項，同時強調要加強產品生產工藝及設備的穩(wěn)定性。國家產業(yè)政策的支持為公司穩(wěn)定的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。
（2）市場可行性
根據?IDC?統(tǒng)計數據，2015-2018?年，全球智能手機出貨量均保持在?14?億部以上的較高水平。隨著?5G?移動通信系統(tǒng)的建設與普及帶來的換機潮、用戶數量增長、新興市場的發(fā)展以及全面屏手機滲透率提升的帶動，將進一步拉動智能手機的需求。全面屏作為未來行業(yè)主要發(fā)展方向之一，滲透率將逐漸上升，根據CINNO?Research?的統(tǒng)計，2017?年全面屏在智能機市場的滲透率為?6%，2018?年約為?50%左右，2021?年將增長至?93%，全面屏手機未來市場容量較大。
本項目通過購進生產設備建設年產?6,000?萬片異形全面屏二合一顯示模組建設項目，項目達產后在現有產能基礎上新增高端產能?6,000?萬片/每年，隨著全面屏手機的進一步普及，目標市場完全有能力消化該部分產能。
（3）技術可行性
公司是國內較早從事?TFT-LCM?研發(fā)、生產和銷售的主要企業(yè)之一，經過多年的發(fā)展，產品設計開發(fā)水平、產品生產工藝水平在行業(yè)內處于領先地位，公司所產產品經過多項檢測環(huán)節(jié)，保證了產品品質的穩(wěn)定性，已成為全球主要手機制造商的重要供應商。經過多年的市場積累，公司形成了一套能夠適應市場快速發(fā)展及變化的生產工藝，保證了產品生產技術的穩(wěn)定性。綜上所述，本項目具有技術可行性。
（4）人才可行性
經過多年的發(fā)展，公司已經擁有了完善的人才培養(yǎng)體系和人才儲備機制。自創(chuàng)立之初公司就十分注重人才的內部培養(yǎng)，并用合理的待遇、良好的機制、良好的企業(yè)文化吸引優(yōu)秀的管理人才和研發(fā)人才加盟，公司踐行“能者上、庸者下”的晉升機制，培養(yǎng)員工成為相關領域熟手乃至專家，在市場營銷、技術研發(fā)、生產管理、品質管理、材料采購等諸多關鍵的經營環(huán)節(jié)均打造出一支忠誠可靠、專業(yè)過硬的團隊。公司核心管理層均從業(yè)多年，同行業(yè)工作經驗平均約?14?年，長期專注于電子行業(yè)，具備豐富的管理經驗和專業(yè)知識，能夠有效的組織公司的高效運營；在研發(fā)創(chuàng)新方面，公司設有研發(fā)中心部，負責新產品開發(fā)，并使之順利導入量產，同時對生產提供技術支持，推動產品品質的改善，這些人員均具有豐富的產品技術標準方面的專業(yè)理論知識和實踐操作經驗，技術素質較高。
公司對本項目的啟動做了充分的人才準備工作，包括管理人才和專業(yè)技術人才，以保證本項目的順利實施，本項目具備人才可行性。
5、項目投資概況
本項目總投資額為?68,403.00?萬元，擬使用募集資金金額為?60,000.00?萬元。
6、項目實施主體及實施地點
本項目擬由贛州市同興達電子科技有限公司負責實施。實施地點為贛州開發(fā)區(qū)寶福路以東、贛通大道以南，贛州市同興達電子科技有限公司已取得相應的土地使用權，所涉及的土地使用證編號為贛市開國用[2014]第?31?號。
7、項目建設期
本項目建設期為?24?個月。
8、項目經濟效益測算
綜合經濟分析表明，該項目稅后財務內部收益率?17.59%，稅后投資回收期6.94?年（含建設期?2?年），具有較好的經濟效益和社會效益。
9、項目備案與環(huán)境保護評估情況
截至本公告日，該募投項目已完成江西省投資項目備案，項目代碼：2018-360799-39-03-031914，并且取得贛州市環(huán)境保護局開發(fā)區(qū)分局出具的贛市環(huán)開發(fā)[2019]19?號環(huán)評批復。
此報告為正式可研報告摘取部分，個性化定制請咨詢思瀚產業(yè)研究院。
美國亞利桑那州-記憶綿床墊生產基地擴建項目可行性研究報告
江西宜春-高能量密度動力儲能（方形）鋰電池研發(fā)產業(yè)化項目可行性研究報告
水晶光電-臺州智能終端用光學組件技改項目可行性研究報告
廣西欽州-中偉股份北部灣產業(yè)基地三元項目一期可行性研究報告
中國天津-毫米波雷達研發(fā)中心建設項目可行性研究報告
中國重慶-國儲珞璜智慧物流園項目可行性研究報告
安徽合肥-高性能微電子級聚酰亞胺膜材料項目可行性研究報告
廣東汕頭-生殖健康藥品整體升級項目可行性研究報告