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(一)項目背景
1、產業(yè)政策促進農藥行業(yè)向綠色、高質量發(fā)展
隨著環(huán)保意識的普及,消費者對綠色、環(huán)保型農產品的需求不斷增加。近年來國務院、發(fā)改委以及農業(yè)農村部等部門陸續(xù)發(fā)布一系列產業(yè)政策及發(fā)展規(guī)劃,旨在淘汰傳統(tǒng)的高毒、低效農藥并積極推廣高效、低毒、低殘留的新型環(huán)保農藥,促進農藥產業(yè)向綠色、高質量發(fā)展。其中,農業(yè)農村部等六部門于 2021 年 8 月發(fā)布的《“十四五”全國農業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》中指出“推進農藥減量增效,開展農藥使用安全風險評估,推廣應用高效低毒低殘留新型農藥;逐步淘汰高毒、高風險農藥”。
國務院于 2022 年 2 月發(fā)布的《“十四五”推進農業(yè)農村現(xiàn)代化規(guī)劃》中指出“積極穩(wěn)妥推進高毒高風險農藥淘汰,加快推廣低毒低殘留農藥和高效大中型植保機械,因地制宜集成應用病蟲害綠色防控技術”。
在相關產業(yè)政策的推動下,未來我國農藥將向用量低且效果顯著、對人、畜、植物安全與環(huán)境相容性高等方向發(fā)展,而具備向市場提供新型、高效、綠色、低毒性、低殘留農藥產品的公司將在未來的競爭中獲得更大的市場空間。
2、行業(yè)競爭加劇推動農藥企業(yè)向規(guī)模化、集約化方向發(fā)展
我國的農藥行業(yè)在經(jīng)歷了過去數(shù)十年的快速發(fā)展后,目前已逐步邁入調整發(fā)展的階段。一方面是自我國全面深化實施供給側結構性改革以來,農藥行業(yè)在過去發(fā)展過程中形成的落后產能被陸續(xù)淘汰;另一方面是在環(huán)保監(jiān)管日益趨嚴的環(huán)境下,無法適應監(jiān)管要求的中小型農藥企業(yè)逐步關停。
在此背景下,具備較強技術優(yōu)勢和產品優(yōu)勢的農藥企業(yè)把握發(fā)展機遇,在國家產業(yè)政策的指引下積極實施兼并重組,推動農藥行業(yè)集中化程度不斷提高。中國農藥工業(yè)協(xié)會發(fā)布的 2022年中國農藥行業(yè)銷售百強榜中前 10 強企業(yè)銷售總額達 1,007.88 億元,同比增長27.03%,占百強銷售總額 39.62%,銷售額超過 10 億元的企業(yè)達 68 家。
隨著農藥行業(yè)集中度的提高,國內規(guī)模以上農藥企業(yè)數(shù)量明顯增加,企業(yè)實力有所增強,同時也使得農業(yè)行業(yè)的市場競爭日趨激烈。在未來的市場競爭格局中,產品結構更加完善、產品質量更加優(yōu)秀、能有效控制原料渠道并且具備完整產業(yè)鏈布局的企業(yè)將在激烈的市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。
(二)項目基本情況
1、項目概況
本項目總投資 47,252.27 萬元。項目建設期24 個月,實施主體為公司控股子公司百力化學,建設地點為位于泰興經(jīng)濟開發(fā)區(qū)團結河路和閘北路交匯處西北側(蘇(2020)泰興市不動產權第 0033420 號)。主要建設內容為建設年產 15,000 噸回收溴素、1,000 噸氟噻草胺產線及其配套輔助設施。
2、項目投資概算
設備購置費 22,258.35萬元;安裝工程費 6,677.50萬元;工程建設費 9,298.39萬元;其他費用 2,748.35萬元;預備費用 3,059.00 萬元;鋪底流動資金 3,210.69萬元;合計 47,252.27 萬元。
3、項目建設的必要性和可行性
(1)項目建設的必要性
①積極響應國家產業(yè)政策,提升公司綜合競爭力
近年來,受經(jīng)濟增長方式轉變、經(jīng)濟結構調整、供給側改革需求等因素影響,精細化工行業(yè)繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢。公司主營業(yè)務為農藥、阻燃劑及其他精細化工產品的研發(fā)、生產和銷售,在相關行業(yè)具有較高的品牌影響力。
其中,農藥是重要的農業(yè)生產資料和救災物資,隨著人口的增加和人們對生活水平要求的不斷提高,保障農產品供給成為了當前農業(yè)生產關注的重要問題。《“十四五”全國農藥產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》在“發(fā)展目標”中提出,推進農藥生產企業(yè)兼并重組、轉型升級、做大做強,培育一批競爭力強的大中型生產企業(yè)。
到 2025 年,著力培育10 家產值超 50 億元企業(yè)、50 家超 10 億元企業(yè)、100 家超 5 億元企業(yè)。阻燃劑廣泛應用于塑料、橡膠和涂料等領域,為適應防火安全標準提高的需求,阻燃劑技術在近幾年得到快速發(fā)展,應用領域不斷拓展,新型、高效、環(huán)保的阻燃劑產品不斷推出,市場用量也呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢,市場規(guī)模日益擴大。
作為國內領先的農藥和阻燃劑企業(yè),公司積極響應國家產業(yè)政策,通過實施本項目進一步實現(xiàn)副產品的循環(huán)利用,提升自主配套能力,豐富產品品類,有利于增強自身競爭力,擴大市場份額,鞏固市場地位,并提升在農藥和阻燃劑行業(yè)國際市場中的競爭力。
②溴素供應穩(wěn)定性對溴系阻燃劑產品盈利能力具有重要影響
當前國內溴素主要來源于我國山東地區(qū)和死海地區(qū),其中山東地區(qū)供應的溴素主要通過開采地下鹵水進行提純后得到,其生產過程對生態(tài)環(huán)境具有一定破壞性,近年來在環(huán)保監(jiān)管力度不斷加大的背景下部分溴素提取企業(yè)停止生產,導致溴素供應量及價格均出現(xiàn)明顯波動。
而死海地區(qū)溴素主要從海水中提取,和我國相比,當?shù)孛可袖逅睾靠蛇_到 11~12g/L,而我國僅 0.025~0.04g/L,因此海外溴素供應商的產能較為充沛,進口溴素在公司采購中的占比不斷提高。但近年來由于受到海運資源緊張、地緣政治沖突等因素,海外溴素供應的穩(wěn)定性亦受到一定程度影響。
公司作為國內溴系阻燃劑的主要廠商,溴系阻燃劑主要產品包括十溴二苯乙烷、溴化聚苯乙烯等,因此對溴素存在較高的需求。受溴素供應渠道不穩(wěn)定以及溴素價格波動影響,公司主要產品的產量、質量和成本的穩(wěn)定性均受到挑戰(zhàn)。公司此前已具備十溴二苯乙烷中另一關鍵中間體二苯基乙烷的配套生產能力,本次15,000 噸回收溴素項目的實施將為公司原材料供應的穩(wěn)定性提供進一步保障,降低對外購溴素的依存度,綜合提升公司阻燃劑產品的產量、質量和成本的穩(wěn)定性。
(2)項目建設的可行性
①除草劑市場空間巨大,傳統(tǒng)除草劑退出打開增量空間
在全球三大類農藥中,除草劑占據(jù)最大的市場份額,在歷年全球農藥市場銷售額中占比一直處于 40%以上。在現(xiàn)有的除草劑主要品種當中,仍然有部分以百草枯為代表的傳統(tǒng)高毒產品,由于相關產品的毒性較強,目前已被多個國家禁用或限制使用。
未來落后產能陸續(xù)退出市場,將帶動以酰胺類為代表的新型除草劑替代需求的增加。酰胺類除草劑是目前生產中應用較為廣泛的一類除草劑,可以用于玉米、花生、大豆、棉花等多種作物,該類藥劑具有殺草譜廣、效果突出、價格低廉、施用方便等優(yōu)點,其全球銷售額呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的態(tài)勢。氟噻草胺作為酰胺類除草劑中的代表產品,具有殺草活性高、低毒、廣譜、適用作物寬和高度安全等優(yōu)點,其主要通過抑制細胞分裂與生長而發(fā)揮作用,主要應用于玉米、大豆、番茄、馬鈴薯和水稻等作物,可有效防除眾多一年生禾本科雜草、莎草及一些小粒闊葉雜草。
1998 年,氟噻草胺在在美國獲得全球首次登記,后在德國,英國,法國,加拿大,泰國,越南等多個國家獲得登記,2014 年氟噻草胺全球銷售額突破 2 億美元,2017 年銷售額達 2.63 億美元,2013 年至 2017 年復合增長率達 14.13%。氟噻草胺在國內登記市場從 2018 年起步,廣闊市場空間可為募投項目產能消化提供有力保障。
②充足原料供應與成熟工藝路線為溴回收項目奠定堅實基礎
本次溴回收項目是針對公司溴系阻燃劑生產過程中產生的副產品氫溴酸進行溴素回收,目前公司現(xiàn)有 15000 噸十溴二苯乙烷和 5000 噸溴化聚苯乙烯生產能力,相關裝置在滿負荷運轉的情形下每年可生產出 32600 噸氫溴酸,可完全滿足本項目未來實施的需要。
本項目擬采用雙氧水工藝,在提取溴素的過程中不會產生新的廢水、廢氣或其他固廢,因此也是目前國際通用的環(huán)保工藝;此外本項目采用公司與天津大學共同研發(fā)的具有自主知識產權的生產系統(tǒng),該系統(tǒng)穩(wěn)定性高、產出溴素的純度,回收的溴素直接用于生產十溴二苯乙烷等產品。
充足的原料供應與成熟的生產技術為本項目打下堅實基礎,本項目的順利實施將緩解進口溴素運輸周期長以及運輸途中的不確定性問題導致的供應穩(wěn)定性問題,亦可在原材料供應緊張時做有力補充,有助于提高公司阻燃劑產品生產質量和成本的穩(wěn)定性。
4、經(jīng)濟效益分析
本募投項目建設期為 24 個月,預計按計劃投入建設并如期投產后的第 1 年達產率為 50%,第 2 年達產率為 75%,第 3 年起達到設計生產能力。本項目內部收益率(稅后)為 10.54%,投資回收期(稅后,含建設期)為 7.99 年,具備較好的經(jīng)濟效益。
上述內容系經(jīng)公司深入討論并進行初步可行性分析得到的預計經(jīng)營成果,具體數(shù)據(jù)與最終可研報告數(shù)據(jù)可能會略有差異。目前項目建設前期準備工作正在籌備中。
5、項目批復文件
本次投資項目已取得江蘇省投資項目備案證(備案證號:泰發(fā)改備[2021]8 號)以及環(huán)評批復(泰環(huán)審(泰興)[2022]228 號)。
此報告為摘取部分,需定制化編制政府立項、銀行貸款、投資決策等用途可行性研究報告咨詢思瀚產業(yè)研究院。