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(1)行業(yè)逐步由分散走向集中是市場發(fā)展的必然趨勢
從發(fā)達國家醫(yī)療器械流通行業(yè)的發(fā)展歷程來看,降低物流成本、提高運營效率的長期趨勢推動行業(yè)持續(xù)向規(guī)模化、集約化、專業(yè)化方向發(fā)展,以美國為例,美國是全球最大醫(yī)療器械生產(chǎn)國和消費國,消費總量約占全球總消費量的 40%以上,20 世紀 80 年代至 90 年代,美國醫(yī)療器械流通領(lǐng)域也存在企業(yè)數(shù)量多、企業(yè)規(guī)模小等現(xiàn)象,經(jīng)過多次整合、轉(zhuǎn)型,已經(jīng)出現(xiàn)了三家醫(yī)療器械及藥品全品類集成供應(yīng)商,市場占有率超過 95%,并在醫(yī)學檢驗、介入耗材等各個細分領(lǐng)域均已出現(xiàn)大型集成供應(yīng)商,其共同特點為產(chǎn)品線配置豐富、從事分銷及物流、渠道管理等多種增值服務(wù),具備提供某類產(chǎn)品流通領(lǐng)域整體解決方案的能力。受此影響,原有僅供應(yīng)單一或少數(shù)品類醫(yī)療器械的中小型渠道商則在上述體系內(nèi)或轉(zhuǎn)型或被整合或被淘汰,呈現(xiàn)了醫(yī)療器械流通領(lǐng)域的集中態(tài)勢。
資料來源:廣發(fā)證券研究報告
目前,我國醫(yī)療器械流通領(lǐng)域同美國 80/90 年代較為類似,多級經(jīng)銷商模式使得業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、格局分散,超過 50 萬家醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)多數(shù)為區(qū)域性小型經(jīng)銷商,經(jīng)營產(chǎn)品種類較少,面向客戶局限于縣級或市級范圍少數(shù)醫(yī)院,社會經(jīng)濟發(fā)展必然推動行業(yè)逐步由分散走向集中。
對比國內(nèi)藥品 17,131 億市場規(guī)模,1.3 萬家左右批發(fā)企業(yè)數(shù)量、前百名批發(fā)企業(yè)市場占有率超過 70%來看,醫(yī)療器械流通行業(yè)在市場整合、集中度提升方面存在較大潛力。
2019 年國務(wù)院下發(fā)《治理高值醫(yī)用耗材的改革方案》(國辦發(fā)[2019]37 號)明確提出提升高值醫(yī)用耗材流通領(lǐng)域規(guī)模化、專業(yè)化、信息化水平,疊加耗材購銷兩票制推行、行業(yè)監(jiān)管力度加大等因素的影響,行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)利用自身資金優(yōu)勢和服務(wù)優(yōu)勢,努力提高行業(yè)組織化水平,實現(xiàn)規(guī)?;?、集約化經(jīng)營,而規(guī)模較小、技術(shù)能力較弱的企業(yè)將逐步通過兼并重組、轉(zhuǎn)型等方式退出流通環(huán)節(jié),逐步形成全國寡頭+區(qū)域龍頭、全品類集成供應(yīng)商+專業(yè)化服務(wù)商的競爭格局。
政策指引下,醫(yī)療器械流通行業(yè)整合加劇,資本介入趨勢明顯,嘉事堂通過組建北京嘉事盛世醫(yī)療器械有限公司進入高值醫(yī)用耗材流通市場,并持續(xù)通過北京、上海、廣州、深圳等主要醫(yī)療大區(qū)的器械經(jīng)銷商整合,形成全國醫(yī)療器械物流配送網(wǎng)絡(luò)平臺,華潤醫(yī)藥、九州通、上海醫(yī)藥、瑞康醫(yī)藥、海王生物、柳州藥業(yè)等上市公司也紛紛布局相關(guān)板塊,加速市場集中度的提升。
(2)醫(yī)改政策逐步深入,加快促進行業(yè)降本增效提質(zhì)
醫(yī)保基金是目前我國醫(yī)療市場最大的支付主體,但長期以來國內(nèi)基本醫(yī)?;鸱殖闪硕鄠€池子,有衛(wèi)計委的新農(nóng)合、人社部的城居保和城鎮(zhèn)職工保等,其管理職能也分散在原衛(wèi)計委、人社部等多個部門,政出多門、多頭管理導致監(jiān)管機構(gòu)力量分散、難以控制醫(yī)療費用不合理增長,醫(yī)保基金面臨長期支付壓力。
根據(jù)國務(wù)院改革方案,將人力資源和社會保障部的城鎮(zhèn)職工和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險、生育保險職責,國家衛(wèi)計委的新型農(nóng)村合作醫(yī)療職責,國家發(fā)改委的藥品和醫(yī)療服務(wù)價格管理職責,民政部的醫(yī)療救助職責整合,組建國家醫(yī)療保障局,直屬國務(wù)院。
2018 年 5 月 31 日國家醫(yī)療保障局正式掛牌,統(tǒng)一管理醫(yī)?;?,其主要職責確保醫(yī)保資金合理使用、安全可控,推進醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥“三醫(yī)聯(lián)動”改革,更好保障人民群眾就醫(yī)需求、減輕醫(yī)藥費用負擔。
國家醫(yī)療保障局代表支付方,統(tǒng)管招標、醫(yī)保、價格、監(jiān)管,確立了其在高值醫(yī)用耗材的定價以及采購價格等方面的強勢地位,未來必將進一步規(guī)范診療行為、降低產(chǎn)品價格,嚴格控制醫(yī)療機構(gòu)不合理的醫(yī)療費用支出,確保醫(yī)保基金安全、健康運行。
2020 年 3 月 5 日中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化醫(yī)療保障制度改革的意見持續(xù)推進醫(yī)保支付方式改革》,以醫(yī)保支付制度改革為抓手,持續(xù)撬動醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的深入推進。
高值醫(yī)用耗材單價相對較高、群眾費用負責重,成為重點監(jiān)控和治理領(lǐng)域之一,國家醫(yī)保局《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革 2019 年重點工作任務(wù)》明確提出:對單價和資源消耗占比相對較高的高值醫(yī)用耗材開展重點治理,改革完善醫(yī)用耗材采購政策,取消公立醫(yī)療機構(gòu)醫(yī)用耗材加成等。
受醫(yī)改政策推動,高值醫(yī)用耗材領(lǐng)域的帶量采購、兩票制、醫(yī)院零加成及臨床專項整治等政策逐步落實,產(chǎn)業(yè)上下游更加重視成本管控、效率提升,加速推動流通行業(yè)渠道加快向規(guī)?;?、專業(yè)化、信息化、規(guī)范化趨勢發(fā)展。