亚洲国产午夜真人一级片中文字幕精品黄,精品久久久噜噜噜久久久,国产区综合精品国产www,www.国产精品.com,国产美女的第一次好痛在线看,最新国产乱人伦偷精品免费网站,日本欧美一区二区三区不卡视频,精品久久久无码人妻字幂,国产午夜精品理论片,国产午夜精品久久久久免费视

我國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
思瀚產(chǎn)業(yè)研究院    2024-02-24

2022 年，國內(nèi)面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱三重壓力，疊加海外通脹持續(xù)走高、美聯(lián)儲多次加息、俄烏沖突等外部因素，我國宏觀經(jīng)濟增速有所放緩。受此影響，股權(quán)投資市場在募資、投資及退出方面均出現(xiàn)不同程度降溫。

今年以來我國經(jīng)濟加速復蘇，政策端突出穩(wěn)增長重要性，有助于提升企業(yè)和投資者信心，改善市場預期，帶動股權(quán)投資市場整體回暖。募資市場，2022 年新成立基金數(shù)量和金額均呈下降趨勢，結(jié)構(gòu)性分化加劇。

2022年新成立基金規(guī)模 7,071 億美元，較 2021 年同比下降 12%；新成立基金數(shù)量 8,730 支，同比下降 10%。此外，募資市場結(jié)構(gòu)性分化進一步明顯。其中 1 億美金以下和 1-10 億美金區(qū)間的新成立基金為市場主體，數(shù)量占比達 98.3%，但金額占比僅 45%；10 億美金以上規(guī)?；饠?shù)量占比僅 1.8%，但金額占比高達 55%。資金進一步向中部和頭部基金集中。新成立政府引導基金規(guī)模翻兩番，其余基金類型均有不同幅度下調(diào)。

新成立外幣基金全年募資額實現(xiàn)逆勢上升。新成立的外幣基金盡管在數(shù)量上從2021 年的 89 支下降至 2022 年的 70 支，但募資規(guī)模實現(xiàn)大幅度增長，達到 951.2 億美元，同比增長 80%。

外幣基金募資額的逆勢上揚主要源于年初的幾筆大額募資基金。2022 年上半年安宏、華平和 Francisco Partners 所設立的三只美元基金募資規(guī)模均超 100億美元。江蘇、廣東、福建、浙江和安徽五省募資額均超 400 億美元，其中募資超 10 億的基金共 51 只，其中包含產(chǎn)業(yè)類母基金 20 只, 目標籌集規(guī)模合計 335 億美元; 政府引導基金 9 只, 目標籌集規(guī)模合計 308 億美元, 是推高五省募資規(guī)模的主要原因。

投資方面，從投資規(guī)模來看，2022 年中國 PE/VC 市場總投資規(guī)模為 1,155 億美元，較 2021 年下降 32%，其中上半年投資額同比下降 12%，下半年投資額同比下降 45%。從投資數(shù)量看，2022 年 PE/VC 市場總投資數(shù)量為 9,202 筆，較 2021 年同比小幅上升7%，其中一季度投資數(shù)量大幅上升，同比 61%，帶動全年投資數(shù)量微升。下半年投資數(shù)量同比下降 6%。

從投資輪次分布來看，投早、投小的趨勢進一步加強，種子輪、天使輪和 A 輪等早期投資數(shù)量顯著增加。2022 年全年 A 輪投資合計 4,003 筆，同比上升 53%；種子和天使輪 1,838 筆，同比上升 77%。

金額上，種子和天使輪全年投資金額 55 億美元，同比上升 35%，投資金額創(chuàng) 2019 年以來最高；A 輪投資額 387 億美元，同比下降 15%，但下降幅度也小于中后期投資。從行業(yè)來看，2022 年投資金額前十行業(yè)占 PE/VC 投資市場的比重為 92%，比 2021年提高了 4.5 個百分點，資金持續(xù)流向優(yōu)勢行業(yè)。

2022 年投資規(guī)模位居前五的是 IT 及信息化、醫(yī)療健康、制造業(yè)、金融、汽車行業(yè)，分別占比 23%、17%、11%、10%和 8%。IT 及信息化投資數(shù)量和投資金額均位居榜首，占總體投資規(guī)模的近四分之一，其中，半導體芯片投資額 168 億美元，占比 64%，是 IT 及信息化投資中占比最大的部分，信息化服務和軟件投資額 78 億美元，占比 29%。

從地區(qū)分布來看，廣東省在吸引投資規(guī)模和數(shù)量上均領(lǐng)先全國，江蘇、北京、上海和浙江分列第二至第五位。前五個省和直轄市投資總額的全國占比達 72%，地域集中度較高。從城市分布來看，北上廣深在投資額上領(lǐng)先其他城市，創(chuàng)投市場活躍度較高。

位列前十的城市中有 6 座城市位于長三角城市群，占比最高；其次是深圳和廣州所處的粵港澳大灣區(qū)。2022 年共有 647 家專精特新“小巨人”企業(yè)獲得股權(quán)投資，同比 2021 年增加了 363家，增速高達 128%。其中 548 家未上市專精特新“小巨人”企業(yè)獲得了從種子輪、天使輪到 Pre-IPO 的不同輪次的投資，99 家已上市的專精特新“小巨人”企業(yè)也獲得了不同額度的股權(quán)投資。

在國家政策的引導和技術(shù)進步的引領(lǐng)下，專精特新中小企業(yè)受到資本的青睞，成為投資的熱門領(lǐng)域。去年新上市的企業(yè)中，專精特新中小企業(yè)占了 59%，累計已經(jīng)有 1300 多家專精特新中小企業(yè)在 A 股上市，占 A 股上市企業(yè)總數(shù)的 27%。專精特新中小企業(yè)在一級市場上同樣獲得資本的青睞。退出市場，2022 年 PE/VC 退出事件創(chuàng)過去六年最高，共發(fā)生 5,063 例，比 2021 年上升 26%，比 2018 年的低點增加了一倍。隨著股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場的完善，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出的交易案例大幅增加。

2022 年機構(gòu)通過并購實現(xiàn)退出的交易數(shù)量增至 2,272 例，增幅達 97%。通過 IPO 實現(xiàn)退出的事件略有下降，從 2021 年的 2,756 例微跌至 2022 年的2,670 例，小幅下降 3%。

A 股仍是獲投企業(yè)上市的首選地，2022 年共有 424 家企業(yè)選擇在 A 股上市，較 21年同比下降 19%。A 股上市企業(yè)占上市總體的 83%，比 2021 年提高 3 個百分點。赴境外上市的企業(yè)持續(xù)減少，2022 年獲投企業(yè)選擇港交所上市的 73 家，同比下降 24%；僅有 14 家獲投企業(yè)選擇美股上市，較 2021 年減少 63 %。其中在 A 股創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市的獲投企業(yè)數(shù)量分別為 148 家和 123 家，占比高達 64%，成為 IPO 退出的主要渠道。

體育、互聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)林牧漁等三個賽道的回報率均超 10 倍，IT 及信息化和汽車行業(yè)退出回報率分別為 6.8 和 4.4 倍。2022 年，中國企業(yè)在 A 股、港股及海外市場 IPO 數(shù)量達 511 例，其中 356 家上市公司有 VC/PE 機構(gòu)背景。2022 年全年 IPO PE/VC 機構(gòu)滲透率達 68%，處于 6 年峰值，與 2021 年同比提升 7%。