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有機硅是指含有 Si-C(硅- )鍵、且至少有一個有機基是直接與硅原子相連的化合物。目前全球約 70%的聚硅氧烷產能集中在我國。近年來,全球聚硅氧烷產能增量主要來自中國,受原材料、成本和市場等因素影響,海外產能增長緩慢。
2022 年我國聚硅氧烷產能由2008 年的 24 萬噸擴張至 246 萬噸(2023 年為 279 萬噸),全球占比提升至 67%,為全球最大的有機硅生產國。從價格價差上看,22 年以來,我國有機硅產能快速擴張導致行業(yè)競爭加劇,疊加同期上游金屬硅價格下滑、下游需求增速放緩,DMC 價格價差較 21 年快速回落后位于底部區(qū)間。
截至 24/5/17,DMC(華東) 價格為 1.36 萬元/噸,位于歷史分位5%的水平(06 年以來),測算價差為 1888 元/噸,位于歷史分位 4%的水平(09 年以來)。近年來,我國的有機硅產品需求較為旺盛,需求量保持快速增長,我國聚硅氧烷表觀消費量由 2019 年的 106 萬噸增長至 2023 年的 150 萬噸,CAGR 為 9.1%。
過去幾年的需求增速主要由光伏、新能源等領域推動。從消費結構上看,有機硅下游產品應用于電子電器(21%)、電力新能源(17%)、建筑(16%)、紡織(10%)、醫(yī)療與個人護理(9%)等領域(2023),行業(yè)需求與宏觀經濟關聯(lián)密切。
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