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隨著經濟增長放緩和房地產市場下行壓力加大,2018年至2020年上半年家電行業(yè)市場規(guī)模增速不斷放緩,其中冰箱銷售市場整體較為低迷;2020年下半年以來,出口需求大幅增長,家電行業(yè)有顯著增長;2021年前三季度,家電國內消費弱勢恢復,地產調控政策松動和上游原材料價格企穩(wěn),家電市場邊際回暖;
2023年后我國經濟下行壓力加大,居民消費需求疲弱,疊加房地產對家電市場的支撐力量轉弱,家電行業(yè)或將延續(xù)低速增長趨勢。出口端受益于海外消費回暖及供應失衡,業(yè)績短期表現(xiàn)突出,但也造成一定的需求透支,未來隨著全球供應鏈修復及消費刺激政策的退出,家電外銷或將承壓。
歷史上國家產業(yè)調控政策對我國家電行業(yè)發(fā)展影響較大。2009-2013年國家“家電下鄉(xiāng)”、“以舊換新”、“節(jié)能惠民”等針對家電市場的消費刺激政策,對我國家電消費起到了很強的刺激作用,期間家電銷售量大幅增長,但也在很大程度上提前透支了家電消費。隨著政策退出,引發(fā)了期間家電市場的較大波動,我國家電行業(yè)因此自2013年5月進入了較長時間的需求低迷、增速放緩時期。
2016年下半年至2017年在房地產銷售回升的滯后拉動下,家電行業(yè)景氣度出現(xiàn)抬升。2018年以來,隨著房地產限購政策下房地產銷售市場回落,家電行業(yè)受其影響增速出現(xiàn)回落。2020年家電行業(yè)市場先抑后揚,除第一季度以35.8%的降幅大規(guī)模收縮外,其他三季度逐漸好轉,尤其是第四季度,零售額規(guī)模創(chuàng)下年度最高。
2021年第一季度出現(xiàn)恢復性增長,第三、四季度增速顯著放緩,家電消費明顯承壓,隨著全球經濟緩慢復蘇,轉移訂單減少使家電出口額增速逐月下滑,家電經營出現(xiàn)前高后低的走勢。
在前期高速增長透支消費下,預計行業(yè)將進入新一輪周期性下行階段。冰箱市場方面,2017年以來我國冰箱市場整體銷售較為低迷,但內銷和出口存在分化;2012年家電下鄉(xiāng)較嚴重透支了國內冰箱市場需求,同時冰箱使用期一般在12-16年,更新?lián)Q代周期較長,導致近年來冰箱內銷市場有所萎縮,而出口方面因成本優(yōu)勢及海外需求持續(xù)增長。
2017-2020年及2021年前三季度冰箱銷量分別為7,507.20萬臺、7,518.9萬臺、7,754.10萬臺、8,447.00萬臺和6,454.30萬臺,分別同比增長1.22%、0.16%、3.13%、8.94%和6.71%,其中出口量分別為3,027.00萬臺、3,209.20萬臺、3,415.90萬臺、4,117.30萬臺和3,330.30萬臺,分別同比增長12.69%、6.02%、6.44%、22.29%和11.05%。
隨著國內需求和供給得到恢復并有所增長,加之各國生產秩序受到較大沖擊,使得我國冰箱產業(yè)出口需求顯著上升;但在前期高速增長透支消費下,可能行業(yè)將進入新一輪周期性下行階段。在經濟下行、政策空窗、商品房活躍度不高的共同作用下,冰箱行業(yè)在2022年依舊呈現(xiàn)低迷狀態(tài)。
伴隨著消費升級趨勢,在國家引導企業(yè)提高能效及向高端品牌定位和發(fā)展的政策影響下,我國家電行業(yè)進入轉型發(fā)展期,近年來國家政策更側重于引導企業(yè)提高能效及向高端品牌定位和發(fā)展,行業(yè)整體呈現(xiàn)結構升級態(tài)勢,高端化、智能化、環(huán)保化的產品比重明顯提升。例如冰箱方面,大容積、風冷的變頻冰箱份額持續(xù)擴張,其銷量占冰箱總銷量的比重由2017年的17%上升至2020年的29%。
在2022年的家電數(shù)據(jù)分析報告中顯示,大容量冰箱的消費占比不斷提升,已經接近50%,預計未來3年,對開門/十字對開門的大容量(450L以上)冰箱的消費占比將達到68%。
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