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鈦白粉(化學(xué)式:TiO2),是一種白色無機(jī)顏料,具有無毒、最佳的不透明性、最佳白度和光亮度,被認(rèn)為是現(xiàn)今世界上性能極佳的一種白色顏料,廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、造紙、印刷油墨等工業(yè),在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中處于承上啟下且偏終端的位置。鈦白粉主流生產(chǎn)工藝有兩種:硫酸法和氯化法,當(dāng)前國內(nèi)主要以硫酸法為主,國外以氯化法為主。
中國是全球鈦白粉最大的生產(chǎn)基地,根據(jù)涂多多統(tǒng)計(jì),2023 年全球鈦白粉產(chǎn)能在 981.9萬噸,產(chǎn)能增長主要為中國,目前中國產(chǎn)能占全球產(chǎn)能 55%;受國際市場需求及鈦白市場行業(yè)運(yùn)行情況影響,科慕、泛能拓部分產(chǎn)能退出,中國鈦白產(chǎn)能份額繼續(xù)逐步擴(kuò)大。2023年全球前五大鈦白粉企業(yè)為龍佰集團(tuán)/特諾/科慕/泛能拓/康諾斯,全球 CR5 為 51.5%。
2023 年我國鈦白粉產(chǎn)能為 522.3 萬噸,同比增長 7.9%,2019-2023 年產(chǎn)能 CAGR 為 5.6%。從產(chǎn)能分布來看,2023 年龍佰集團(tuán)產(chǎn)能為 151 萬噸,國內(nèi)市占率為 29%,產(chǎn)能規(guī)模在中國與全球均居首位;中核鈦白以 55 萬噸產(chǎn)能排名第二。2023 年中國鈦白粉行業(yè) CR5 為 54%。
2023 年我國鈦白粉產(chǎn)量 407 萬噸,同比增長 9.9%;消費(fèi)量為 251.3 萬噸,同比增長 3.8%。我國約 30%-40%的鈦白粉生產(chǎn)用于出口,2023 年我國鈦白粉出口 164.2 萬噸,同比+17%,2019-2023 年我國鈦白粉進(jìn)口量均少于 20 萬噸。
鈦白粉下游需求以涂料為主,2023 年占比達(dá)到 58%,塑料與造紙占比分別為 24%/10%。2020年 7 月至 2022 年 7 月,鈦白粉行業(yè)周度開工率基本保持在 80%以上,2024 年起,行業(yè)開工呈上升趨勢,保持在 75%,處于歷史中樞偏上位置。
從價(jià)格與價(jià)差數(shù)據(jù)來看,硫酸法鈦白粉 24 年均價(jià)為 1.63 萬元/噸,氯化法鈦白粉 24 年均價(jià)為 1.9 萬元/噸,較去年同期略有上漲;價(jià)差來看,金紅 型鈦白粉 24 年價(jià)差為 0.88 萬元/噸,氯化法 24 年價(jià)差為 0.9 萬元/噸,整體看鈦白粉價(jià)格價(jià)差都處于歷史中樞偏下位置。
對鈦白粉相關(guān)上市公司收入與利潤彈性進(jìn)行測算:鈦白粉稅后價(jià)格上漲 1000 元/噸,龍佰集團(tuán)/中核鈦白/釩鈦股份/金浦鈦業(yè)/惠云鈦業(yè)/安納達(dá)收入彈性為 15.1/5.5/2.4/1.6/1.1/0.8億元,利潤彈性為 11.0/4.2/1.8/1.5/1.2/0.6 億元。
更多行業(yè)研究分析請參考思瀚產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國鈦白粉行業(yè)市場現(xiàn)狀與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》,同時(shí)思瀚產(chǎn)業(yè)研究院亦提供行研報(bào)告、可研報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、商業(yè)計(jì)劃書、專項(xiàng)調(diào)研、建筑設(shè)計(jì)、境外投資報(bào)告等相關(guān)咨詢服務(wù)方案。