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(1)全球閥門行業(yè)發(fā)展概況和趨勢
閥門廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟的各個主要領(lǐng)域,是石油、天然氣、化工、電力、船舶、環(huán)保、食品飲料等行業(yè)的裝備、機械與管線中的關(guān)鍵設(shè)備之一。根據(jù)市場調(diào)研公司Mcilvaine的統(tǒng)計,2021年全球油氣和化工(含煉化)行業(yè)的閥門應(yīng)用中,油氣、能源、煉化、化工等是工業(yè)閥門的主要下游,占比分別達到17%、14%、13%及11%,四個主要下游合計占比近55%。
隨著全球工業(yè)4.0升級對基礎(chǔ)零部件需求不斷釋放,閥門自動化及控制技術(shù)進步與應(yīng)用,全球能源需求持續(xù)增長促進油氣與電力行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資增加,以及中國、印度等發(fā)展中國家工業(yè)持續(xù)較快發(fā)展等一系列因素,推動全球工業(yè)閥門市場的持續(xù)增長。
根據(jù)GIA的數(shù)據(jù),2020年全球閥門制造行業(yè)的市場規(guī)模為732億美元;近年來隨著節(jié)能減排、綠色環(huán)保問題的日益嚴(yán)峻以及人工智能等新興技術(shù)的出現(xiàn),閥門行業(yè)也開始進行整體轉(zhuǎn)型,向智能化、低碳化、定制化等方向進行探索,預(yù)計到2026年,全球閥門制造行業(yè)的市場規(guī)模將達到923億美元,年均復(fù)合增長率為3.9%。
(2)我國工業(yè)閥門行業(yè)現(xiàn)狀和趨勢
目前我國已成為亞太地區(qū)最大的工業(yè)閥門市場,在全球市場位居前列,僅次于美國、加拿大等國家。
根據(jù)GIA數(shù)據(jù),2021年我國閥門市場規(guī)模約135億美元,為全球第二大閥門市場、占比約17%;其中,進口金額約89.87億美元(據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)),中高端閥門國產(chǎn)替代空間廣闊。預(yù)計到2025年,我國工業(yè)閥門市場規(guī)模有望達到171億美元。
(3)閥門行業(yè)周期性、區(qū)域性、季節(jié)性特征
1)周期性
工業(yè)閥門與宏觀經(jīng)濟發(fā)展,以及油氣、化工、電力、海工裝備等諸多下游應(yīng)用領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施投資密切相關(guān)。近年來,全球主要工業(yè)領(lǐng)域投資受全球經(jīng)濟下行和重大國際政治、經(jīng)濟事件的影響呈現(xiàn)波動狀態(tài),但受益于應(yīng)用領(lǐng)域的廣泛性,本行業(yè)受下游單個行業(yè)周期性波動影響較小,整體周期性特征不顯著。
2)區(qū)域性
工業(yè)閥門市場需求與經(jīng)濟水平與結(jié)構(gòu)、工業(yè)發(fā)展程度等因素高度相關(guān),目前全球工業(yè)閥門市場需求主要集中在北美、歐洲及亞太地區(qū)。未來,上述地區(qū)仍將是全球工業(yè)閥門的重要區(qū)域市場。在我國,受產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)人才聚集等因素影響,具有一定規(guī)模的工業(yè)閥門企業(yè)主要集中在華東地區(qū),其中又以浙江、江蘇、上海等省市為主,具有一定的區(qū)域性特征。
3)季節(jié)性
受春節(jié)假期以及招投標(biāo)項目、客戶采購訂單主要集中在第一季度和第四季度的影響,行業(yè)企業(yè)下半年的生產(chǎn)和發(fā)貨數(shù)量會明顯高于上半年。因此,行業(yè)存在一定的季節(jié)性波動。
(4) (細(xì)分)行業(yè)競爭格局
1)行業(yè)競爭概況
從技術(shù)角度來看,工業(yè)閥門市場可分為高、中、低端工業(yè)閥門市場及民用閥門市場,不同市場競爭層次中的競爭程度不同。
低端工業(yè)閥門及民用閥門市場的閥門產(chǎn)品需求量大,技術(shù)含量低,進入門檻不高,充斥大量家庭式、作坊式小閥門生產(chǎn)企業(yè),市場競爭程度最高,利潤水平較低。
中端工業(yè)閥門市場需求量大,需要達到工業(yè)級質(zhì)量要求,技術(shù)含量較高,且終端客戶普遍設(shè)定合格供應(yīng)商資格,因此存在一定行業(yè)進入障礙,競爭水平低于低端工業(yè)閥門和民用閥門市場,利潤水平較高,我國閥門行業(yè)大型企業(yè)已經(jīng)在中端市場占有較重要的地位。
高端工業(yè)閥門為使用環(huán)境非常嚴(yán)苛(如超高溫、超低溫、超高壓、真空、有核等極端環(huán)境)的高端工業(yè)閥門,由大量細(xì)分市場組成,面向這些市場的閥門產(chǎn)品質(zhì)量要求嚴(yán)格,技術(shù)含量很高,市場多為壟斷競爭局面,利潤水平高,市場主要由歐洲、美國、日本的國際知名企業(yè)占據(jù),國產(chǎn)行業(yè)龍頭逐步滲透。
例如紐威股份、中核科技由于發(fā)展較早,生產(chǎn)工藝和技術(shù)比較成熟,國際客戶資源豐富,在中高端閥門市場占據(jù)重要地位。由于高端閥門對技術(shù)水平與行業(yè)經(jīng)驗要求要高,競爭態(tài)勢則較為溫和,現(xiàn)階段主要是以國際知名的工業(yè)閥門企業(yè)和個別龍頭企業(yè)為主的壟斷競爭。
從全球市場來看,根據(jù) GIA 數(shù)據(jù),截至 2020 年末,中國的閥門制造行業(yè)市場規(guī)模在全球總市場中占比已躍升至第二位,占比達到 17%,僅次于美國。我國制造的中低端閥門產(chǎn)品具有較高性價比,因此在世界市場中占據(jù)優(yōu)勢,但因國外技術(shù)限制等因素影響,我國高端閥門出口較少。
在國內(nèi)市場,工業(yè)閥門的進口數(shù)仍存在一定規(guī)模,且主要集中于高端閥門市場。根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù),2021 年我國進口閥門在市場中消費占比達 20.9%。根據(jù)同花順 iFind 統(tǒng)計數(shù)據(jù),2022 年我國閥門及類型裝置進口金額為 82.6 億美元,均價為 758 美元/套,而出口金額為 171.6 億美元,均價為 322 美元/套。
根據(jù)《2021 年中國通用機械工業(yè)年鑒》數(shù)據(jù)顯示,2020 年全國規(guī)模以上閥門生產(chǎn)企業(yè)近 2,000家,企業(yè)發(fā)展情況參差不齊。大部分企業(yè)因為缺乏核心技術(shù),扎堆于通用性較強、技術(shù)含量不高、進入門檻較低的低端市場,導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,價格戰(zhàn)愈演愈烈,行業(yè)利潤空間不斷被壓縮。但隨著國內(nèi)制造業(yè)不斷深化對供給側(cè)進行結(jié)構(gòu)性改革,一批低能低效的企業(yè)逐漸被清出。
中國工業(yè)閥門企業(yè)正在不斷加強提升自主創(chuàng)新能力,行業(yè)龍頭企業(yè)在高端閥門產(chǎn)品如石油化工高端閥門、核電站用關(guān)鍵閥門、海工裝備閥門等領(lǐng)域的研發(fā)上取得重大突破。預(yù)計未來隨著整體行業(yè)技術(shù)水平提升,中國工業(yè)閥門行業(yè)過度競爭的現(xiàn)狀將得到逐步改善,競爭焦點也將逐漸集中在中高端閥門市場。
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