（1）半導(dǎo)體照明行業(yè)簡介
半導(dǎo)體照明是一種新興的照明技術(shù)，其基本器件為發(fā)光二極管，是一種半導(dǎo)體固體發(fā)光器件，是利用固體半導(dǎo)體芯片作為發(fā)光材料，在半導(dǎo)體中通過載流子發(fā)生復(fù)合放出過剩的能量而引起光子發(fā)射，直接發(fā)出紅、黃、藍、綠、青、橙、紫、白色的光。
半導(dǎo)體照明產(chǎn)品就是利用 LED 作為光源制造出來的照明器具。半導(dǎo)體照明具有高效、節(jié)能、環(huán)保、易維護等顯著特點，是實現(xiàn)節(jié)能減排的有效途徑，已逐漸成為照明史上繼白熾燈、熒光燈之后的又一場照明光源的革命。
（2）半導(dǎo)體照明行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
2020 年受突發(fā)公共衛(wèi)生事件影響，國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟下調(diào)。在此背景下，LED行業(yè)需求端雖然從 2020 年二季度開始逐步回暖，但全年來看，產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模呈現(xiàn)負增長態(tài)勢，但隨著 2020 年二、三季度中國全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)和經(jīng)濟回暖，半導(dǎo)體照明行業(yè)降幅逐漸收窄。
2020 年中國大陸整體產(chǎn)值 7,013 億元，較 2019 年下降 7.1%。其中上游外延芯片規(guī)模約 221 億元，中游封裝規(guī)模 825 億元，下游應(yīng)用規(guī)模 5,967 億元，上中下游產(chǎn)業(yè)規(guī)模的比例基本遵循 1:4:20 的規(guī)律。
2021年，在通用照明出口帶動，以及顯示市場回暖、Mini 背光滲透率迅速提升等因素的帶動下，我國半導(dǎo)體照明行業(yè)整體回溫，2021 年總體產(chǎn)值將達到 7,773 億元，產(chǎn)值增速約 10.8%，其中上游外延芯片規(guī)模約 305 億元，中游封裝規(guī)模 916 億元，下游應(yīng)用規(guī)模 6,552 億元。2022 年在復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外形勢和多重超預(yù)期因素沖擊下，我國半導(dǎo)體照明行業(yè)需求不振、成本攀升,行業(yè)整體規(guī)模呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。
預(yù)計 2022 年總體產(chǎn)值約 6,750 億元，較去年下滑 13.2%，其中上游外延芯片規(guī)模 281 億元，中游封裝規(guī)模 778 億元，下游應(yīng)用規(guī)模 5,691 億元。
1）產(chǎn)業(yè)面臨嚴(yán)峻的外部環(huán)境
當(dāng)前半導(dǎo)體照明產(chǎn)品對成本極其敏感，即使東南亞國家在勞動力、出口關(guān)稅和土地方面具備優(yōu)勢，但沒有完備的產(chǎn)業(yè)鏈配套，仍難以與中國進行競爭。半導(dǎo)體照明行業(yè)遵循 3-4 年的小周期規(guī)律，2018-2020 年為行業(yè)產(chǎn)能消化周期，疊加宏觀經(jīng)濟形勢變化，行業(yè)處于下行周期。
進入 2021 年，出口方面受益于轉(zhuǎn)移替代效應(yīng)的持續(xù)，內(nèi)需方面受益于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟前三季度的強勢復(fù)蘇以及 Mini 背光和直顯新興市場起量，我國半導(dǎo)體照明行業(yè)開啟新一輪景氣周期。
2022 年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)面臨嚴(yán)峻的外部環(huán)境景氣度受影響較大。受突發(fā)公共衛(wèi)生事件對供應(yīng)鏈、交通物流和企業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定性的影響，企業(yè)各項成本顯著增加，且宏觀經(jīng)濟低迷抑制了國內(nèi)居民消費和終端用戶雷求。與此同時，照明產(chǎn)品出口方面由于前期基數(shù)處于高位，本年度總體持平。
在市場整體遇冷的背景下，新興細分市場取得了一定的增長，Mini-LED 背光商業(yè)化進程加速、車用 LED 國產(chǎn)滲透率提升、LED 顯示出口回暖上升。
2）材料與技術(shù)持續(xù)進步，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支撐點
2022 年，國家科技部繼續(xù)部署“十四五”國家重點研發(fā)計劃，其中新材料領(lǐng)域“新型顯示與戰(zhàn)略性電子材料”重點專項，啟動寬禁帶半導(dǎo)體光電子材料與器件相關(guān)項目 10 項；重點部署 Micro-LED 顯示技術(shù)、面向農(nóng)業(yè)和醫(yī)療健康領(lǐng)域 LED 創(chuàng)新應(yīng)用、深紫外光電技術(shù)和 InGaN 長波段 LED 技術(shù)，目標(biāo)是形成Micro-LED 微顯示材料與器件、InGaN 基長波段 LED 材料與芯片的批量生產(chǎn)能力和技術(shù)競爭優(yōu)勢；
實現(xiàn)面向設(shè)施農(nóng)業(yè)的 LED 應(yīng)用技術(shù)和裝置的大規(guī)模推廣；面向人民生命健康的重大需求，全面突破高性能、大功率深紫外LED 材料外延、芯片、封裝等關(guān)鍵技術(shù)并實現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，在公共衛(wèi)生環(huán)境和衛(wèi)健醫(yī)療等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)示范應(yīng)用。實現(xiàn)國際領(lǐng)先的紫外單光子探測器和極深紫外探測器。
3）非功能性照明和創(chuàng)新應(yīng)用成為重要市場驅(qū)動力
“十三五”期間，全球通用照明市場滲透率快速提升，拉動我國 LED 內(nèi)外需市場持續(xù)增長。進入“十四五”時期，中國 LED 通用照明滲透率已達高位，半導(dǎo)體照明行業(yè)從高速增長邁入中低速增長區(qū)間。與此同時，技術(shù)變更融合帶來新機遇，室內(nèi)外高品質(zhì)照明、智能照明將貫穿于“新基建”、智慧城市及 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等領(lǐng)域。
我國推動文化旅游、新能源汽車制造等舉措將帶動 LED 文旅照明、顯示、車用等市場持續(xù)增長；可植入設(shè)備、微型化技術(shù)和柔性電子技術(shù)的進步，推動 LED 在生物醫(yī)療領(lǐng)域的進一步發(fā)展；自主創(chuàng)新的 OLED 尾燈在自主品牌汽車上首次實現(xiàn)批量化應(yīng)用，迎來新的增量市場。
4）標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展
標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)和完善進一步支撐了我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。當(dāng) 前圍繞照明產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)體系已經(jīng)較為完善，標(biāo)準(zhǔn)化工廠重點轉(zhuǎn)向照明系統(tǒng)，以及 照明與健康、智慧城市系統(tǒng)等需求的融合。國家加快部署“雙碳”標(biāo)準(zhǔn)化工作。
國家市場監(jiān)管總局和國標(biāo)委圍繞“雙碳”戰(zhàn)略，梳理相關(guān)國際標(biāo)準(zhǔn)，開展國家標(biāo) 準(zhǔn)研制。2022 年 3 月，中國標(biāo)準(zhǔn)化研究院牽頭發(fā)布了“高效節(jié)能產(chǎn)品減碳量評 估”系列標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)針對用能產(chǎn)品使用階段，為能效提升帶來的減碳量的評方法， 系列標(biāo)準(zhǔn)目前已涵蓋房間空調(diào)、家用冰箱、廚衛(wèi)電器、燃氣用具、電子視像產(chǎn)品、 照明產(chǎn)品、辦公設(shè)備等。國家層面還將在城市照明等領(lǐng)域，持續(xù)研制“雙碳”標(biāo) 準(zhǔn)，進一步推動從照明產(chǎn)品節(jié)能向照明系統(tǒng)節(jié)能的轉(zhuǎn)變，不斷提升照明行業(yè)綠色 低碳生產(chǎn)與應(yīng)用水平，深挖高質(zhì)量發(fā)展的潛力。
（3）半導(dǎo)體照明行業(yè)未來發(fā)展趨勢
1） 室內(nèi)外照明智能低碳轉(zhuǎn)型升級
國家“雙碳”戰(zhàn)略逐步落實，助力城市照明智能、低碳發(fā)展。2022 年，國家“雙碳”目標(biāo)和相關(guān)發(fā)展戰(zhàn)略正在逐步落實過程中，國家住建部、工信部、科 技部、財政部以及各省市均出臺專項工作方案。雙碳工作的落實，正在驅(qū)動智慧 城市向宜居、智慧、低碳、綠色方向發(fā)展。城市照明是智慧城市建設(shè)中不可或缺 的環(huán)節(jié)，2022 年，國家住建部、國家發(fā)改委《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》
提出推進城市綠色照明，到2030 年底LED 等高效節(jié)能燈具使用占比超過80%，30%以上城市建成照明數(shù)字化系統(tǒng)；行業(yè)聚焦綠色照明和智慧燈桿，積極發(fā)展綠色照明，加快城市照明節(jié)能改造，防治城市光污染。
A.室內(nèi)智能照明
室內(nèi)智能照明的實現(xiàn)需要回歸照明，以用戶為中心，以服務(wù)為依托。LED照明尺寸大小、易集成控制、配光可調(diào)節(jié)性強，為 LED 在建筑中與建筑材料的有機結(jié)合、形成一體化照明方案提供了條件。
當(dāng)前室內(nèi)智能照明在工商業(yè)和家居照明領(lǐng)域成長迅速，LED 照明企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及創(chuàng)業(yè)公司積極布局智能家居照明、工業(yè)和商業(yè)智能照明等室內(nèi)領(lǐng)域，受益于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進一步發(fā)展，我國室內(nèi)智能照明市場年均增速接近 18%。
B.智能化照明
智能照明的精髓是按需照明，然而當(dāng)前的智能照明產(chǎn)品更多關(guān)注智能控制本身，智能照明產(chǎn)品僅停留在簡單調(diào)光、調(diào)色的“偽智能”階段，廠商對智能照明技術(shù)的探索僅僅停留在燈控技術(shù)上，沒有真正從提升用戶體驗的角度去實現(xiàn)照明的智能化。
此外，當(dāng)前許多產(chǎn)品被賦予了許多與照明無關(guān)的內(nèi)容，智能照明叫好不叫座。智能照明應(yīng)回歸本心，加大各空間環(huán)境與人、內(nèi)容有關(guān)的照明需求研究，以用戶為中心，精準(zhǔn)地開展定制化服務(wù)。智能照明包含了照明、傳感器、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等跨界領(lǐng)域，單一企業(yè)、單一業(yè)態(tài)的能力有限，多業(yè)態(tài)跨界合作勢必是推動智能照明發(fā)展的有效方式。
C.多功能燈桿
室外多功能燈桿迅猛增長，照明企業(yè)需要探索掌握主動權(quán)。在新型智慧城市建設(shè)、5G 商用以及新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的帶動下，多功能燈桿增長勢頭強勁。從2013 年起，我國開始部署智慧城市建設(shè)，近年來燈桿作為智慧城市入口受到了廣泛關(guān)注，而多功能燈桿在“十三五”期間仍處于小規(guī)模試點階段。
2019-2020年，在國家部委、省級行政單位、各地市智慧桿塔相關(guān)政策引導(dǎo)下，各類桿塔“多桿合一”，推動“一桿多用”的智慧桿塔建設(shè)熱潮真正開啟，鼓勵集約利用桿塔資源部署 5G 和儲備 5G 站址資源，多功能燈桿市場有望在“十四五”期間呈現(xiàn)大幅增長?！岸鄺U合一”的多功能燈桿 2025 年市場空間有望超過 130 億元。
D.多種類企業(yè)入局智慧照明
通信企業(yè)、照明企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及基建企業(yè)紛紛入局智慧照明行業(yè)。華為、阿里云、騰訊云、中興通訊等多年以前就布局建設(shè)智慧路燈解決方案和智慧城市平臺；中國鐵塔、中國電科、中國移動、中國聯(lián)通等企業(yè)在近兩年圍繞 5G 網(wǎng)絡(luò)的智慧路燈建設(shè)招標(biāo)項目中頻頻中標(biāo)。
2020 年智慧多功能桿更是成為了新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一部分，圍繞智慧路燈、多功能燈桿的招標(biāo)項目眾多，但許多項目招標(biāo)要求具備市政建設(shè)項目的資質(zhì)，如市政行業(yè)道路工程專業(yè)設(shè)計甲級資質(zhì)、以及市政公用工程施工總承包一級及以上資質(zhì)或電子與智能化工程專業(yè)承包一級，大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)施工企業(yè)包攬相關(guān)項目；照明企業(yè)更是在智慧多功能桿細分領(lǐng)域精耕細作，但面臨以上各領(lǐng)域大企業(yè)帶來的挑戰(zhàn)，照明企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極求變掌握主動權(quán)、或主動跟隨與大型市政建設(shè)企業(yè)建立合作，才能把握快速成長的市場機遇。
2） 教室照明遍地開花競爭加劇
A.政策導(dǎo)向支持教室照明發(fā)展
在中央高度關(guān)注青少年視力的政策導(dǎo)向下，教室照明市場如火如荼。各省、市地方政府結(jié)合自身的實際情況，對教室改造工程提供財政資金支持。這使得教室照明產(chǎn)業(yè)得以從中受益。
B.高品質(zhì)照明的典型代表
2020 年教室照明國家和地方標(biāo)準(zhǔn)密集出臺，對于教室照明進行了較好的規(guī)范，在照度要求方面普遍提出教室維持照度的要求均在 300lx 以上，黑板維持照度要求高于 500lx，高于其他室內(nèi)照明標(biāo)準(zhǔn)，部分地方標(biāo)準(zhǔn)如上海還加入節(jié)律照明的內(nèi)容。
在實際項目應(yīng)用中，當(dāng)前主要企業(yè)在滿足國家和地方教室照明領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，還進一步提升光品質(zhì)，主流產(chǎn)品顯色指數(shù)>90，照度水平達到500lx-700lx、低眩光、見光不見燈，并有越來越多的企業(yè)引入了與陽光和窗簾相結(jié)合的自適應(yīng)照明系統(tǒng)等，努力為學(xué)生營造健康、舒適、高品質(zhì)的教室照明環(huán)境。
C.競爭全面升級
近年來，在政策與市場需求等多種契機的推動之下，教室照明吸引了大量LED 照明企業(yè)加入細分市場的競爭，從大企業(yè)到中小企業(yè)，從產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)到照明工程企業(yè)，僅在 2020 年中國教育裝備展示會上，有近百家照明生產(chǎn)企業(yè)和代理商參加，展出教室照明相關(guān)產(chǎn)品數(shù)百種。整體來說，教室照明作為 LED 室內(nèi)照明細分市場之一，總體規(guī)模約為室內(nèi)照明市場額 3%，且我國教室照明市場在迎來第一個發(fā)展井噴期后，也在快速地從“藍海市場”過渡至“紅海市場”。
（4）半導(dǎo)體照明行業(yè)上下游發(fā)展情況
1）上游短期下滑，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速
芯片環(huán)節(jié)由于需求不振、費用提升，整體營收出現(xiàn)下滑、盈利能力有所減弱。與此同時，龍頭企業(yè)加速向高附加值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在細分應(yīng)用領(lǐng)域深耕細作，不斷提升專業(yè)度，Mini/Micro-LED、農(nóng)業(yè)光照、車用照明、特種照明、紫外、紅外等利基業(yè)務(wù)規(guī)模不斷提升。2022 年我國大陸外延芯片環(huán)節(jié)產(chǎn)值規(guī)模 281 億元，較2021 年降低 8%。
受國內(nèi)突發(fā)公共衛(wèi)生事件反復(fù)、供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?、消費市場需求萎縮，產(chǎn)品價格下降、傳統(tǒng)藍綠 LED 銷售疲軟等多重因素疊加，主營 LED 芯片上市公司營收合計 145.39 億元，較去年同期下滑 2.23%。期間費用率持續(xù)上升，是龍頭企業(yè)利潤降幅高于營收降幅的主要原因。2022 年前三季度利潤總額 11.19 億元，同比下降 42.93%。與 2019 年同期相比，整體營收和利潤平均分別增長了 18.27%和 25.28%。2022 年前三季度芯片上市企業(yè)整體凈利潤總額 9.53 億元，較上年同期下降 40.65%。
2）下游需求不足，細分市場有所成長
2022 年，我國 LED 通用照明受需求端影響有所下挫，Mini-LED 背光、車用LED等細分應(yīng)用領(lǐng)域市場帶動作用開始顯現(xiàn)。下游應(yīng)用環(huán)節(jié)產(chǎn)值5,691億元，同比下滑 13.1%其中通用照明市場規(guī)模約 2,740 億元，出口市場總體持平，仍處于歷史高位，但內(nèi)需市場下滑明顯，中小企業(yè)受到極大沖擊；LED 顯示上半年出現(xiàn)下滑。下半年受出口市場帶動，呈現(xiàn)回暖態(tài)勢；Mini-LED 背光產(chǎn)品的加速上市帶動了背光領(lǐng)域的增長。車用 LED 市場特別是新能源汽車市場滲透率快速提升。
① 內(nèi)需市場渠道競爭白熱化
2020 年上半年由于出口受阻，海外市場拓展受限，外向型企業(yè)加大國內(nèi)渠道布局，使原本擁擠的渠道競爭更加激烈。另一方面，突發(fā)公共衛(wèi)生事件期間，傳統(tǒng)零售、渠道銷售、工程及政府采購面臨較大挑戰(zhàn)，加之電商滲透率加速提升，直播賣貨、直播促銷、直播發(fā)布等線上營銷活動層出不窮。
佛山照明、歐普、雷士、三雄極光、陽光照明等 LED 應(yīng)用產(chǎn)品企業(yè)積極探索線上品牌營銷，品牌廠商直播、經(jīng)銷商直播、門店直播等多種形式線上活動風(fēng)起云涌。此外，實體營銷渠道進一步下沉，頭部企業(yè)在夯實二三線銷售網(wǎng)絡(luò)體系的同時，加速向三、四線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸。在國內(nèi)半導(dǎo)體照明產(chǎn)品銷量滲透率已高達 75%的背景下，增量市場空間較小。
② 出口總額總體持平
根據(jù)中國照明電器協(xié)會(CALI)數(shù)據(jù)，2022 年前三季度照明產(chǎn)品出口受通脹價格因素影響，量減價增，LED 照明產(chǎn)品出口額 342.96 億美元，同比微增 1.46%，全年出口預(yù)計總體與去年持平。長遠來看，全球 LED 照明滲透率已達高位，替代市場長期增長乏力，出口市場拉動作用逐漸減弱的趨勢不會改變。且全球經(jīng)濟增速在 2023 年將明顯轉(zhuǎn)弱，將給我國外貿(mào)出口帶來較大壓力。
③ 下游應(yīng)用環(huán)節(jié)市場集中度較低
中國半導(dǎo)體照明環(huán)節(jié)中小企業(yè)仍是市場主力，當(dāng)前集中度仍然較低。隨著燈具技術(shù)向一體化、高光品質(zhì)提升，線下工程集采渠道、設(shè)計師渠道等細分渠道的集中，擁有較強設(shè)計能力、品牌影響力和渠道優(yōu)勢的廠商未來競爭中占據(jù)優(yōu)勢。預(yù)計“十四五”規(guī)劃期間，在產(chǎn)品技術(shù)要求提升、系統(tǒng)服務(wù)能力要求提升和渠道變更影響下，下游應(yīng)用集中度也將取得進一步的提升。
