1、全球閥門行業(yè)發(fā)展概況
閥門行業(yè)屬于傳統(tǒng)制造業(yè)，相較于其他工業(yè)設(shè)備制造行業(yè)而言發(fā)展歷史較長；自二戰(zhàn)后，閥門行業(yè)依托于世界范圍內(nèi)工業(yè)及材料行業(yè)而發(fā)展，在材料、技術(shù)以及品類層面迅速擴(kuò)張，現(xiàn)已成為機(jī)械工業(yè)的一個(gè)重要子行業(yè)。
閥門制造業(yè)的下游行業(yè)包括油氣、能源、煉化工業(yè)、化工、廢水、造紙、灌溉、鋼鐵、醫(yī)藥、基建等多個(gè)行業(yè)，并在其中扮演重要角色。根據(jù) Research and Markets 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021 年全球工業(yè)閥門市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模約 730 億美元，2026 年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到 905 億美元，2021 年到 2026 年復(fù)合增長率達(dá)到 4.4%。
2、國內(nèi)閥門行業(yè)發(fā)展概況
我國加入 WTO以來，閥門行業(yè)已經(jīng)獲得了快速發(fā)展，閥門行業(yè)的制造技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量及品類得到了長足的發(fā)展。長期以來受技術(shù)及資金壁壘等因素的影響，目前行業(yè)內(nèi)大部分閥門企業(yè)主要聚焦于中低端市場(chǎng)，我國高端閥門市場(chǎng)仍對(duì)進(jìn)口閥門有所依賴。
同時(shí)因下游市場(chǎng)對(duì)定制閥門需求較高，多樣化、分散化小訂單在行業(yè)內(nèi)較為普遍，導(dǎo)致我國閥門制造行業(yè)集中度較低，根據(jù) GIA 統(tǒng)計(jì)，我國閥門市場(chǎng)營業(yè)收入前三名企業(yè)的市場(chǎng)占有率總和低于 5%。近年來，國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)通過研發(fā)、合作及整合優(yōu)質(zhì)資源的模式，以期實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)品高端化目標(biāo)，逐步實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)型制造向服務(wù)型制造轉(zhuǎn)變，已開始進(jìn)入國際閥門產(chǎn)業(yè)前列。
根據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計(jì)，我國閥門市場(chǎng)規(guī)模自 2016 年至 2021 年整體呈增長趨勢(shì)，2021年閥門市場(chǎng)規(guī)模約為2,777億元，較2016年的2,133億元增長約30.19%。預(yù)計(jì)到 2023 年末，我國閥門制造市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 3,096 億元，較 2021 年上升11.49%。根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)，2021 年我國閥門市場(chǎng)進(jìn)口閥門以及類似裝置金額約581億元，國產(chǎn)替代空間廣闊。
我國閥門行業(yè)呈現(xiàn)市場(chǎng)集中度低、低端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈的特點(diǎn)，根據(jù) GIA 數(shù)據(jù)，2021 年我國閥門行業(yè) CR3 為 6.23%。伴隨國內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，閥門產(chǎn)品正趨于大型化、高參數(shù)化、高性能、自動(dòng)化，在該背景下，我國閥門產(chǎn)品迎來從傳統(tǒng)低端向中高端轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要機(jī)遇，國產(chǎn)化率與市場(chǎng)集中度有望提升。
1、全球閥門行業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及市場(chǎng)集中情況
傳統(tǒng)領(lǐng)先的閥門制造商主要集中在北美、日本和德國。近年來，東亞和東南亞的閥門進(jìn)出口增長較為顯著。隨著美國和歐盟等國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，伴隨世界經(jīng)濟(jì)的全球化進(jìn)程及成本上漲等因素，全球閥門產(chǎn)業(yè)自其原主要生產(chǎn)國向發(fā)展中國家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)較為顯著。據(jù)中國通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)和機(jī)械工業(yè)信息研究院統(tǒng)計(jì)，2021 年我國閥門市場(chǎng)規(guī)模位居世界第一，其次為美國、印度、日本、俄羅斯等國。
根據(jù) Research And Markets 所披露數(shù)據(jù)，全球約 50%的閥門零部件從我國采購。從閥門行業(yè)進(jìn)出口數(shù)量來看，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示2022 年我國閥門進(jìn)口數(shù)量為 108,505 萬套，累計(jì)金額為 5,511,554 萬元，出口數(shù)量為 532,264 萬套，累計(jì)金額為 11,431,503 萬元。盡管目前我國閥門出口數(shù)量眾多，閥門出口數(shù)量為進(jìn)口數(shù)量的 4.91 倍，但產(chǎn)品價(jià)值相對(duì)不高，出口金額只有進(jìn)口金額的 2.07 倍，高價(jià)值閥門高度依賴進(jìn)口。
近年來，國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)通過研發(fā)、合作及整合優(yōu)質(zhì)資源的模式，以期實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)品高端化目標(biāo)，逐步實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)型制造向服務(wù)型制造轉(zhuǎn)變，已開始進(jìn)入國際閥門產(chǎn)業(yè)前列。未來，隨著國內(nèi)閥門企業(yè)研發(fā)實(shí)力的不斷提升，我國閥門制造企業(yè)依靠更強(qiáng)的成本控制能力以及更貼近市場(chǎng)需求的優(yōu)勢(shì)，有望對(duì)中高端市場(chǎng)持續(xù)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。
隨著我國工業(yè)閥門企業(yè)研發(fā)能力的不斷增強(qiáng)和技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步，2022 年我國閥門產(chǎn)品進(jìn)口金額同比減少 5.10%，出口金額同比增長10.70%，國產(chǎn)替代已初現(xiàn)雛形，我國高性能、高價(jià)值閥門產(chǎn)品的國產(chǎn)化率將會(huì)不斷提高，具有巨大的國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)潛力。
2、國內(nèi)閥門行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及市場(chǎng)集中情況
在國內(nèi)閥門企業(yè)中，由于閥門行業(yè)的下游應(yīng)用領(lǐng)域較多，不同閥門企業(yè)專注于不同的細(xì)分領(lǐng)域，并選擇一個(gè)或幾個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域作為市場(chǎng)開拓的重點(diǎn)。雖然給排水閥門行業(yè)企業(yè)數(shù)量較多，但大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小且產(chǎn)品類別較少，市場(chǎng)集中度較低。
據(jù)中國通用機(jī)械協(xié)會(huì)閥門分會(huì)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)閥門生產(chǎn)企業(yè)銷售規(guī)模以上的企業(yè)數(shù)量達(dá)到 2,000余家。閥門產(chǎn)業(yè)逐漸向智能化、高端化方向發(fā)展，總體市場(chǎng)對(duì)業(yè)內(nèi)具有一定規(guī)模、掌握自主研發(fā)技術(shù)的行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)來說仍存在可觀的整合成長空間，國內(nèi)市場(chǎng)處于高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)。
3、國內(nèi)閥門行業(yè)主要企業(yè)分析
（1）中核科技（000777.SZ）
中核蘇閥科技實(shí)業(yè)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“中核科技”）主要從事工業(yè)用閥門的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，中核科技主要產(chǎn)品包括閘閥、截止閥、止回閥、球閥、蝶閥、調(diào)節(jié)閥、隔膜閥等。產(chǎn)品主要應(yīng)用于核工程、石油石化、公用工程、火電等市場(chǎng)領(lǐng)域。中核科技于 1997 年在深圳證券交易所上市，截至2023 年 9 月 30 日，總資產(chǎn)為 316,090.75 萬元，2023 年 1-9 月實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入111,722.86 萬元，凈利潤 13,027.99 萬元。
（2）江蘇神通（002438.SZ）
江蘇神通閥門股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“江蘇神通”）主要業(yè)務(wù)包括冶金領(lǐng)域的高爐煤氣全干法除塵系統(tǒng)、轉(zhuǎn)爐煤氣除塵與回收系統(tǒng)、焦?fàn)t煙氣除塵系統(tǒng)、煤氣管網(wǎng)系統(tǒng)的特種閥門、法蘭，應(yīng)用于核電站的核級(jí)蝶閥和球閥、核級(jí)法蘭和鍛件、非核級(jí)蝶閥和球閥及其配套設(shè)備，應(yīng)用于核化工領(lǐng)域的專用設(shè)備及閥門，以及應(yīng)用于石油石化、煤化工、超（超）臨界火電、LNG 超低溫閥門和法蘭及鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。江蘇神通于 2010 年在深圳證券交易所上市。
截至 2023 年 9 月 30 日，總資產(chǎn)為 559,011.52 萬元，2023 年 1-9 月實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入 154,330.94 萬元，凈利潤 20,156.05 萬元。
（3）紐威股份（603699.SH）
蘇州紐威閥門股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“紐威股份”）主要業(yè)務(wù)為工業(yè)閥門的生產(chǎn)和研發(fā)，生產(chǎn)球閥、蝶閥、閘閥、截止閥、止回閥、調(diào)節(jié)閥、核電閥、API6A 閥、水下閥和安全閥等產(chǎn)品。紐威股份的產(chǎn)品主要應(yīng)用于石油天然氣、化工和電力等場(chǎng)景。紐威股份于 2014 年在上海證券交易所上市，截至 2023 年 9月 30 日，總資產(chǎn)為 768,360.05 萬元，2023 年 1-9 月實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入 423,955.95萬元，凈利潤 59,419.11 萬元。
（4）冠龍節(jié)能（301151.SZ）
上海冠龍閥門節(jié)能設(shè)備股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“冠龍節(jié)能”）主要業(yè)務(wù)為節(jié)水閥門的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括蝶閥、閘閥、控制閥、止回閥等閥門產(chǎn)品及其他配套產(chǎn)品，為城鎮(zhèn)給排水、水利和工業(yè)等下游應(yīng)用領(lǐng)域提供產(chǎn)品及綜合解決方案。冠龍節(jié)能于 2022 年在深圳證券交易所上市，截至2023 年 9 月 30 日，總資產(chǎn)為 272,165.38 萬元，2023 年 1-9 月實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入66,358.79 萬元，凈利潤 5,847.79 萬元。
（5）安徽銅都流體科技股份有限公司
安徽銅都流體科技股份有限公司主要業(yè)務(wù)為給排水閥門和環(huán)保水工設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售。
（6）武漢大禹閥門股份有限公司
武漢大禹閥門股份有限公司主要業(yè)務(wù)為雨淋報(bào)警閥、活塞式控制閥、偏心半球閥等閥門的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售，主要應(yīng)用于大型工程。
（7）偉隆股份（002871.SZ）
青島偉隆閥門股份有限公司建于 1992 年 10 月。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，于 2017 年 5月在深圳證券交易所掛牌上市（股票代碼：002871），生產(chǎn)基地分布在青島市高新區(qū)和萊州市。
公司主要生產(chǎn)灰鑄鐵、球墨鑄鐵材質(zhì)的閘閥、蝶閥、止回閥、過濾器、排氣閥、底閥、截止閥、報(bào)警閥、雨淋閥、平衡閥、偏心半球閥、調(diào)流閥、倒流防止器，消防栓等系列產(chǎn)品，包括 150 多個(gè)型號(hào)，2000 多個(gè)規(guī)格。最大口徑可達(dá) DN2600，產(chǎn)品銷往美國、歐洲、澳洲、中南美、中東等地。
公司獲得的認(rèn)證有：ISO9001-2008 質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001 環(huán)境管理體系認(rèn)證、OHSAS 18001 職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證、中國國家強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證（CCCF）、中國船級(jí)社 CCS 型式認(rèn)證書、歐盟 CE 認(rèn)證、美國消防 FM 認(rèn)證、美國消防 UL 認(rèn)證、德國 VDS認(rèn)證、法國 CNPP 認(rèn)證、科威特消防認(rèn)證、俄羅斯 GOST 認(rèn)證、英國水務(wù) WRAS 認(rèn)證、澳大利亞水務(wù) WATERMARK/OECANMARK/GASMARK 認(rèn)證等，受到國內(nèi)外客戶的一致認(rèn)可。
經(jīng)過多年的發(fā)展，已形成集科研、制造、銷售為一體的生產(chǎn)經(jīng)營體系。公司有專業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，生產(chǎn)過程嚴(yán)格按照國際標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行；有嚴(yán)格的質(zhì)量管理體系，產(chǎn)品完全符合進(jìn)出口國技術(shù)要求；公司堅(jiān)持“客戶至上”的信念，始終將客戶需求放在第一位；本著“誠信全球、創(chuàng)新品牌、追求卓越、精益求精”的理念和以“誠信、責(zé)任、溝通、合作”的企業(yè)精神，向全球用戶提供優(yōu)質(zhì)閥門產(chǎn)品以及及時(shí)周到的服務(wù)，努力成為全球閥門行業(yè)的一流制造商！
