電磁線行業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎性行業(yè)，為國民經(jīng)濟建設提供關鍵原材料。我國電磁線行業(yè)起步較晚，1980 年我國電磁線年總產量僅有 5 萬噸，占全球年產量的 4.55%，由于生產規(guī)模、技術水平、產品種類和質量的限制，我國電磁線需求在很大程度上依賴于進口。
隨著我國加入 WTO，大量資本與技術的注入與電磁線下游行業(yè)的高速發(fā)展使電磁線行業(yè)的規(guī)模迅速擴大，產量在 2010 年便已經(jīng)超過美日等傳統(tǒng)生產基地，成為世界第一大電磁線生產國和消費國。
（1）市場需求總體狀況
2008 年全球經(jīng)濟危機，傳統(tǒng)制造業(yè)受到較大沖擊，下游家用電器和電動工具行業(yè)產品出口業(yè)務萎靡，使得電磁線需求增速有所下降。危機過后，政府通過家電下鄉(xiāng)、家電以舊換新等政策刺激市場，使得 2011 年電磁線市場需求有適當反彈。但受外部經(jīng)濟增長緩慢影響，救市政策的暫時性刺激提前透支了未來的消費需求，電磁線行業(yè)在 2012年迎來了行業(yè)十余年來的首次負增長。2013 年起，全球經(jīng)濟逐步復蘇，電磁線市場總體需求有所上升。
2016 年我國電磁線需求量和產量分別為 154.3 萬噸、160 萬噸，2022 年分別增加至 182.9 萬噸、197.7 萬噸。2016 年~2022 年，市場需求量和產量年均復合增長率分別為 2.87%、3.59%。
（2）下游應用市場概況
電磁線作為與家用電器、變壓器、交流電機、汽車、電動工具等工業(yè)行業(yè)重要的基礎性原材料之一，在各個應用領域都發(fā)揮著不可缺少的作用，上述行業(yè)對電磁線產品的需求量及其變化，將直接影響電磁線行業(yè)市場容量。
當前電磁線應用領域不斷擴張，電磁線下游已從傳統(tǒng)行業(yè)走向新能源，應用場景延伸至新能源車、風光儲等領域。隨著新能源汽車的高速發(fā)展，作為新能源汽車核心部件的驅動電機的市場需求也進一步增加。
①家用電器
在全球經(jīng)濟貿易增速顯著放緩、國內經(jīng)濟增速回落以及房地產市場低位運行等內外因素的共同影響下，據(jù)中國家用電器研究院和全國家用電器工業(yè)信息中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年家用電器內銷零售額 7,307.2 億元；家電出口受到全球通脹、俄烏沖突、同期高基數(shù)等因素影響，2022 年家用電器出口額 5,681.6 億元。
家用電器是電磁線產品的第一大下游應用市場，根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電線電纜分會的統(tǒng)計，2020 年我國家用電器用電磁線需求量占我國電磁線需求總量的 33%。家用電器行業(yè)中的空調、微波爐、吸塵器、電冰箱、電風扇和洗衣機在生產過程中電磁線用量較大，是電磁線在家用電器領域中應用的主要產品。
根據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計，2022 年，我國空調、微波爐、家用吸塵器、家用電冰箱、家用電風扇和家用洗衣機的產量分別為 22,247.30 萬臺、6,799.40 萬臺、10,585.09 萬臺、8,664.43 萬臺、19,780.71萬臺、9,106.32 萬臺，合計 77,183.25 萬臺，同比下降 11.29%。
2022 年以來，國內大家電行業(yè)需求較為乏力，主要系內需與外需市場均處于周期性低谷。國內市場來看，外部環(huán)境對我國經(jīng)濟造成沖擊，經(jīng)濟下行壓力進一步加大，疊加房地產行業(yè)需求周期性見頂，國內家電市場需求面臨較大壓力。
海外市場方面，加息周期延續(xù)疊加能源供給沖擊，實體經(jīng)濟消費疲軟，海外家電零售商處于去庫存階段，造成家電出口市場下滑。當前在國內穩(wěn)增長大背景下，幫扶地產政策陸續(xù)出臺，房企融資政策寬松，―保交樓‖政策持續(xù)推進，地產竣工交付有望筑底，將有效提振廚電、白電行業(yè)需求。
海外家電消費方面，海外家電市場去庫存接近尾聲，家電相關庫存調整已經(jīng)較為充分，新一輪補庫周期或將開始。另外，較低的人民幣匯率也將為國內公司的出口業(yè)務毛利率打開空間，家電出口的利潤空間將進一步釋放。
由于家電消費屬于剛性需求，從中長期來看，產業(yè)結構升級、居民收入穩(wěn)定、消費多元化、國家政策對綠色、智能產業(yè)發(fā)展引導以及5G 技術對家用電器行業(yè)的發(fā)展和消費升級都帶來了新的機會點和增長點，上述因素均會拉動上游電磁線行業(yè)的需求。
②工業(yè)電機
工業(yè)電機是指依據(jù)電磁感應定律實現(xiàn)電能轉換或傳遞的一種電磁裝置，按工作電源種類可分為直流電機和交流電機，其中，交流電機占整個工業(yè)電機行業(yè)產量的絕大部分。隨著我國機械自動化程度的不斷提高，工業(yè)電機的需求量和種類也在日益增加。由于我國在勞動力成本等方面具備優(yōu)勢，多家國際知名電機制造商均在我國設立了制造中心。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2022 年我國交流電動機產量達到 42,928.70 萬千瓦，較上年增長 5.99%，我國已成為全球重要的工業(yè)電機制造加工基地。
工業(yè)電機是電磁線產品的主要需求行業(yè)之一，根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電線電纜分會的統(tǒng)計，2020 年我國工業(yè)電機（以交流電機為主）行業(yè)對電磁線需求量約占我國電磁線需求總量的 18%。工業(yè)電機的穩(wěn)定增長將帶動電磁線產品的需求，未來，高效電機以及變頻節(jié)能電機的推廣將是電磁線需求的重要保障，也是電磁線行業(yè)產品升級的重要方向之一。
③電力設備
近年來，我國電力需求呈現(xiàn)一定規(guī)律的波動，在經(jīng)濟放緩的情況下，電力投資同步放緩，隨后在穩(wěn)增長政策下電力投資出現(xiàn)反彈。隨著城鄉(xiāng)電網(wǎng)改造的持續(xù)投入以及全國超、特高壓及智能電網(wǎng)的規(guī)劃建設，政府不斷加大對電網(wǎng)等基礎設施建設的投資力度，發(fā)電機、變壓器等電力設備投資的市場空間不斷增加，相應帶動了電磁線行業(yè)的需求增加。根據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計，2022 年我國發(fā)電設備產量為 18,376.10 萬千瓦，較上年增長 15.18%。
根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電線電纜分會的統(tǒng)計，2020 年我國電力設備行業(yè)用電磁線需求量約占我國電磁線需求總量的 31%，為我國電磁線產品第二大下游應用市場。為加快高效節(jié)能變壓器推廣應用，提升能源資源利用效率，推動綠色低碳和高質量發(fā)展，2020 年 12 月末，工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局、國家能源局三部門聯(lián)合印發(fā)《變壓器能效提升計劃（2021-2023 年）》），明確提出加大高效節(jié)能變壓器推廣力度，加快淘汰不符合國家能效標準要求的變壓器，到 2023 年，高效節(jié)能變壓器在網(wǎng)運行比例提高 10%，當年新增高效節(jié)能變壓器占比達到 75%以上。
2022 年 6 月，工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、財政部等六部門聯(lián)合發(fā)布《工業(yè)能效提升行動計劃》，要求 2025年新增高效節(jié)能變壓器占比達到 80%以上。高效節(jié)能變壓器迎來發(fā)展機遇，將進一步帶動電磁線的需求增長。
④電動工具
電動工具是一種機械化工具，其工作方式主要是用手握持操作，由電動機或電磁鐵作為動力，通過傳動機構驅動工作頭進行作業(yè)。作為一種使用量大、使用面廣的機械化工具，電動工具被普遍應用于航天航空、高鐵建設、船舶制造、汽車工業(yè)等先進裝備制造業(yè)領域和建筑道路、裝飾裝潢、木業(yè)加工、金屬加工等生產領域，上述應用領域的快速增長為電動工具行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊市場空間。
我國電動工具在 20 世紀 70 年代開始量產，半個世紀以來，中國電動工具市場規(guī)模在承接國際分工轉移的過程中不斷發(fā)展，目前我國已成為全球電動工具主要的制造基地，是全球電動工具生產大國和出口大國。根據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計，2022 年我國電動手提式工具產量為 18,931.80 萬臺，較上年下滑 30.47%，主要系前兩年電動工具出貨量激增導致產業(yè)鏈下游累計大量庫存以及建筑建材行業(yè)周期性下行所拖累，中長期來看，工具產業(yè)電動化、無繩化仍是發(fā)展趨勢，市場仍具有滲透空間。
電動工具的大規(guī)模生產帶動了電磁線的生產，根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電線電纜分會的統(tǒng)計，2020 年我國電動工具用電磁線需求量約占我國電磁線需求總量的 8%。由于行業(yè)發(fā)展和企業(yè)市場競爭需要，電動工具發(fā)展了無刷電機、充電式電動工具和超高速電機等新品，這將對電磁線的產品品種和質量提出更多和更高的要求。
⑤電子元器件
電子元器件是電子產品的最基本組成單元，包括電子變壓器、繼電器、電感線圈、電磁閥、低壓保護器、鎮(zhèn)流器等，電磁線作為上述電子元器件不可或缺的線圈元件，在電子元器件信號轉換、傳遞過程和電力及信號控制過程中扮演著重要的角色。
電子元器件主要使用線徑規(guī)格小于 0.06mm 的微細電磁線，隨著手機、PDA、數(shù)碼相機、液晶顯示器、汽車電子等現(xiàn)代電子產品的發(fā)展和消費升級，電子元器件市場對電磁線的需求也不斷上升。
根據(jù)統(tǒng)計，近年來我國電子信息制造業(yè)生產保持穩(wěn)定增長，2022年，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長 7.6%，分別超出工業(yè)、高技術制造業(yè) 4和 0.2 個百分點。
未來的電子元器件將朝著微小型化、集成化、柔性化和系統(tǒng)化方向發(fā)展，此外，用于國防軍工、航空航天等領域的電子元器件要求具備更高的穩(wěn)定性、精確度和耐受高溫、高壓等嚴酷條件的能力，這對電子元器件中電磁線繞成的線圈元件均提出了更高的要求。
⑥汽車電機
我國汽車工業(yè)的發(fā)展面臨著來自能源安全、環(huán)境保護和氣候變化等多重挑戰(zhàn)。2020年，我國宣布了碳達峰和碳中和的目標愿景，由此汽車新能源和低碳技術的價值鏈將成為重中之重。在這個背景下，汽車工業(yè)已經(jīng)進入新四化（智能化、電動化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化）時代，其中秉持電機高效變革、高端轉型，形成了新能源汽車動力系統(tǒng)產品的技術升級。
隨之對汽車電機繞組核心材料電磁線的結構、性能、成本、可靠性有了更高的要求。而電磁線面對汽車電機煥發(fā)新的生命力的切換窗口期，更需要高效變革、高端轉型，相應作出新的貢獻。根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電線電纜分會的統(tǒng)計，2020 年我國汽車電機用電磁線需求量約占我國電磁線需求總量的 8%。傳統(tǒng)的汽車電機使用漆包圓線，隨著電動汽車驅動電機先進絕緣材料及系統(tǒng)研究，扁線成為汽車電機的首選。
扁線電機相比圓線電機，具有高槽滿率、高散熱效率及良好的 NVH 特性，具有效率提升、散熱強、噪音小的特點。扁線槽滿率提升 30%，可在更小的銅線繞組和定子體積、質量下實現(xiàn)相同的電機功率，降低整車電耗、提升續(xù)航、降低電池用量進而降低成本。
同時，更小的電機體積有利于實現(xiàn)電驅系統(tǒng)多合一集成，扁線繞組方式帶來的低內阻提升電機能量轉換效率，這也是改善整車續(xù)航和電池成本的重要因素。目前，扁線替代圓線的趨勢在汽車電機業(yè)界已經(jīng)開啟。
