鉛是一種金屬化學(xué)元素，元素符號(hào)Pb，原子序數(shù)為82，原子量為207.2，是原子量最大的非放射性元素。金屬鉛為面心立方晶體。
（1）鉛的供給情況
①上游原材料供給概況及發(fā)展趨勢(shì)
鉛冶煉行業(yè)使用的上游原材料主要為原生鉛物料和再生鉛物料，原生鉛物料主要為鉛精礦，再生鉛物料主要為廢舊鉛酸蓄電池。
A、鉛精礦供給情況
原生鉛生產(chǎn)鏈條是由鉛礦經(jīng)過(guò)開采、采選得到鉛精礦，再通過(guò)冶煉得到原生鉛。鉛的選礦一般經(jīng)過(guò)破碎、球磨、泡沫浮選等步驟，生產(chǎn)出含鉛量 40%-70%的鉛精礦。
2018 年以來(lái)，國(guó)外新建及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目陸續(xù)進(jìn)入穩(wěn)定生產(chǎn)階段，全球鉛精礦進(jìn)入增產(chǎn)周期。然而 2020 年全球范圍內(nèi)中斷了鉛精礦增產(chǎn)進(jìn)程，盡管 2021年全球礦山逐步恢復(fù)正常生產(chǎn)，但較 2019 年仍減少 6.3 萬(wàn)噸。根據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2023年全球鉛精礦產(chǎn)量為 449.5 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 1.1%，除中國(guó)以外的其他國(guó)家鉛精礦產(chǎn)量為 253.5 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 1.36%。
2014 年開始，中國(guó)礦山安全環(huán)保督察日趨嚴(yán)格，國(guó)內(nèi)鉛鋅礦山無(wú)序開采的局面得到遏制，多地日處理能力 1,000噸以下的鉛鋅礦山出清的同時(shí)，因更加嚴(yán)格的礦山環(huán)保政策和更高的門檻，新建礦山項(xiàng)目一再推遲投產(chǎn)時(shí)間或取消建設(shè)計(jì)劃。2018 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)大部分省份產(chǎn)量趨于穩(wěn)定，之前安全環(huán)保政策對(duì)生產(chǎn)的影響正邊際轉(zhuǎn)弱，但政策對(duì)區(qū)域內(nèi)礦業(yè)生產(chǎn)格局的影響還依然存在，國(guó)內(nèi)鉛精礦產(chǎn)量降幅逐步收窄。
國(guó)內(nèi)礦山經(jīng)過(guò)近 10 年的整頓，淘汰落后，在較低產(chǎn)量水平和較高技術(shù)裝備水平上形成的基本盤已經(jīng)筑牢。雖然在建、新建礦山項(xiàng)目較少，新增產(chǎn)能有限，但鉛精礦產(chǎn)量恢復(fù)性增長(zhǎng)是確定的。2023 年中國(guó)鉛精礦產(chǎn)量實(shí)現(xiàn) 196.00 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 0.82%。
中國(guó)原生鉛產(chǎn)量超過(guò)世界產(chǎn)量的 60%，我國(guó)原生鉛冶煉需要大量從國(guó)外進(jìn)口鉛精礦。根據(jù)安泰科報(bào)告，2023 年我國(guó)鉛精礦需求量約為 307.3 萬(wàn)噸，同期我國(guó)產(chǎn)量為 196 萬(wàn)噸，凈進(jìn)口 105 萬(wàn)噸（金屬量）。
世界鉛資源主要分布于澳大利亞、中國(guó)、秘魯、美國(guó)等地。我國(guó)鉛精礦進(jìn)口主要來(lái)自俄羅斯、美國(guó)、土耳其、秘魯、澳大利亞等國(guó)家，覆蓋的區(qū)域范圍覆蓋了亞洲、北美洲、南美洲、大洋洲、非洲等地區(qū)。
B、廢舊鉛酸蓄電池供給情況
再生鉛的原料來(lái)自于含鉛廢料，我國(guó)含鉛廢料產(chǎn)生來(lái)源大致分為四類：1）各種機(jī)動(dòng)車、電動(dòng)車、點(diǎn)火照明用鉛酸蓄電池；2）發(fā)電廠、通信、船舶、醫(yī)院等單位后備電源即工業(yè)蓄電池；3）電纜鉛、印刷字鉛及硬雜鉛；4）鉛酸蓄電池廠生產(chǎn)中報(bào)廢鉛渣、鉛灰、鋼廠、鋅廠收塵鉛灰，目前進(jìn)入再生鉛原料回收渠道的主要是第 1 類和第 2類。
國(guó)內(nèi)汽車、電動(dòng)車、工商業(yè)領(lǐng)域鉛酸電池保有量不斷增長(zhǎng)，鉛酸電池產(chǎn)銷量持續(xù)穩(wěn)步提升，再生鉛原料充足。隨著我國(guó)居民經(jīng)濟(jì)水平提高和生活條件改善，汽車人均占有率不斷提高，2023 年汽車產(chǎn)量達(dá)到 3,016.1 萬(wàn)輛，2023 年末汽車保有量達(dá)到 3.36 億輛。
中國(guó)電動(dòng)自行車保有量不斷增加，使用群體龐大，思瀚數(shù)據(jù)分析，2023 年中國(guó)電動(dòng)自行車保有量達(dá) 3.5 億輛。目前，我國(guó)汽車保有量和電動(dòng)自行車保有量均穩(wěn)定增長(zhǎng)，通訊行業(yè)發(fā)展迅速，相應(yīng)的鉛酸蓄電池報(bào)廢量也將迅速增長(zhǎng)，因此我國(guó)再生鉛的供給量較為充足，為鉛冶煉行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。
針對(duì)目前廢鉛蓄電池回收、拆解和冶煉領(lǐng)域存在的大量無(wú)證回收、小作坊非法拆解和冶煉等問(wèn)題，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了《再生鉛行業(yè)準(zhǔn)入條件》《再生鉛行業(yè)規(guī)范條件》《廢鉛蓄電池污染防治行動(dòng)方案》《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》和《關(guān)于加快廢舊物資循環(huán)利用體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》等一系列再生鉛產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)配套措施，從發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)準(zhǔn)入到污染防治各方面引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
因此，從原料供應(yīng)和政策導(dǎo)向兩方面來(lái)看，再生鉛產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將促進(jìn)鉛冶煉行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展。
②精鉛供給狀況分析
A、精鉛產(chǎn)量情況
2018 年至 2020年，國(guó)內(nèi)精鉛產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)。2021 年，中國(guó)精鉛供應(yīng)大幅增長(zhǎng)是受國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)需求拉動(dòng)。2021 年，海外冶煉廠意外頻發(fā)，供應(yīng)復(fù)蘇滯后于消費(fèi)端，導(dǎo)致精鉛供應(yīng)短缺，中國(guó)精鉛供應(yīng)量增加部分及時(shí)填補(bǔ)了國(guó)外的缺口。同時(shí)，2021 年，國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車和汽車產(chǎn)量同比增幅較大，帶動(dòng)鉛酸蓄電池產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 10%以上，國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)需求增加有效刺激了國(guó)內(nèi)精鉛產(chǎn)量增長(zhǎng)。2023 年國(guó)內(nèi)全口徑精煉鉛產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 3.9%至 568.7 萬(wàn)噸，2021-2023 年年均增長(zhǎng)率為 2.2%。
B、再生鉛進(jìn)一步替代原生鉛是鉛產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)
從全球范圍來(lái)看，在電解鉛總體需求穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，原料供給的結(jié)構(gòu)已發(fā)生了深刻的變化。發(fā)達(dá)國(guó)家出于環(huán)保、安全和循環(huán)經(jīng)濟(jì)等因素的考慮，普遍使用再生鉛，而我國(guó)盡管近年來(lái)再生鉛產(chǎn)量快速增長(zhǎng)且再生鉛占比不斷提高，但總體水平偏低，發(fā)展?jié)摿薮蟆?
近年來(lái)，我國(guó)再生鉛占鉛產(chǎn)量的比重仍然較低，2023 年我國(guó)再生鉛產(chǎn)量占全年鉛產(chǎn)量的比重達(dá)到 48.57%，但相較國(guó)外 80%的比重還存在一定差距，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的再生鉛占鉛產(chǎn)量的比重超過(guò) 90%，相比之下，我國(guó)的再生鉛產(chǎn)業(yè)存在巨大的發(fā)展?jié)摿Α?
a、鉛精礦為不可再生資源
鉛是有色金屬中的一種，化學(xué)符號(hào)為 Pb，熔點(diǎn)為 327.50℃，較低，容易從礦石中熔煉提取，并且資源多分布廣，鉛具有易加工、延展性好等特點(diǎn)，是人類最早使用的金屬之一。多年來(lái)由于濫采亂挖、過(guò)度開采現(xiàn)象嚴(yán)重，我國(guó)鉛資源中高品位礦逐年減少，部分老礦山瀕臨枯竭。目前，我國(guó)可供設(shè)計(jì)和規(guī)劃利用的鉛礦資源儲(chǔ)量比重較低，未利用的儲(chǔ)量大多集中在建設(shè)條件和資源條件不好的礦區(qū)。未來(lái)，受礦產(chǎn)資源日益匱乏、采選成本上升、環(huán)保壓力增加、監(jiān)管部門整改力度加大等因素的影響，我國(guó)鉛精礦供給將承受較大壓力。
b、再生鉛社會(huì)效益明顯
再生鉛具有良好的節(jié)能減排效應(yīng)。根據(jù)中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)再生金屬分會(huì)數(shù)據(jù)，與生產(chǎn)原生鉛相比，每噸再生鉛可節(jié)能 659千克標(biāo)煤，節(jié)水 235 立方米，減少固體廢物排放 128 噸，減少排放二氧化硫 0.03 噸。與開發(fā)利用原生鉛礦資源相比，2021年中國(guó)再生鉛產(chǎn)業(yè)可節(jié)能 161.59 萬(wàn)噸標(biāo)煤，節(jié)水 5.76億立方米，減少固廢排放 3.14 億噸，減少二氧化硫排放 7.36 萬(wàn)噸，為實(shí)現(xiàn)中國(guó)鉛工業(yè)節(jié)能減排目標(biāo)做出了重要貢獻(xiàn)。
再生鉛產(chǎn)業(yè)具有明顯的資源和環(huán)保優(yōu)勢(shì)，在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的正確引導(dǎo)下，能夠有效解決我國(guó)資源供給不足、環(huán)境保護(hù)等諸多問(wèn)題，是我國(guó)鉛工業(yè)的重要組成部分。隨著再生鉛產(chǎn)業(yè)相關(guān)配套政策不斷完善，回收渠道逐步規(guī)范，技術(shù)裝備水平和環(huán)保能力不斷提升，再生鉛將創(chuàng)造更大的社會(huì)效益。
c、再生鉛符合產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)方向
自 2012 年起，中國(guó)政府陸續(xù)出臺(tái)了《再生鉛行業(yè)準(zhǔn)入條件》《再生鉛行業(yè)規(guī)范條件》《廢鉛蓄電池污染防治行動(dòng)方案》《 “十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》和《關(guān)于加快廢舊物資循環(huán)利用體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)配套措施，從發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)準(zhǔn)入到污染防治各方面引導(dǎo)再生鉛產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。國(guó)家大力發(fā)展再生鉛產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向十分明確，未來(lái)再生鉛在精煉鉛中的比重將不斷提高。
（2）鉛的需求情況
鉛產(chǎn)業(yè)鏈的下游主要是加工成各種鉛材產(chǎn)品，如鉛酸蓄電池、鉛彈、電纜護(hù)套、鉛板鉛管等，其中鉛酸蓄電池為鉛消費(fèi)的主要應(yīng)用方向。根據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，全球范圍內(nèi)，過(guò)去五年，鉛酸蓄電池占鉛消費(fèi)總量的 80%，從鉛酸蓄電池的終端消費(fèi)來(lái)看，啟動(dòng)型鉛酸蓄電池占比最大，達(dá)到 48%，其次是動(dòng)力型鉛酸蓄電池，占比為 28%，備用與儲(chǔ)能型鉛酸蓄電池占比為 15%。
中國(guó)鉛蓄電池使用終端以動(dòng)力型和啟動(dòng)型為主，根據(jù)安泰科的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2020年至 2022年，動(dòng)力型鉛蓄電池占鉛蓄電池市場(chǎng)份額從 45.10%降至 42.80%，啟動(dòng)型鉛蓄電池占鉛蓄電池市場(chǎng)份額從 29.50%上升到 30.80%。固定型鉛蓄電池占鉛蓄電池市場(chǎng)份額仍未突破 6%，在下游 5G 通訊和儲(chǔ)能高速發(fā)展的背景下，固定型鉛蓄電池會(huì)成為鉛蓄電池未來(lái)的發(fā)力點(diǎn)。
2020 年改變了中國(guó)鉛蓄電池的出口逐年下降的趨勢(shì)，2020 年至 2022 年中國(guó)鉛蓄電池出口持續(xù)處于高位，出口鉛蓄電池占鉛蓄電池市場(chǎng)份額從 9.30%上升到 11.60%。一方面，海外居民生活基本恢復(fù)正常，鉛產(chǎn)業(yè)鏈低庫(kù)存的狀態(tài)，難以滿足海外快速增長(zhǎng)的鉛蓄電池需求，帶動(dòng)中國(guó)鉛蓄電池出口訂單增加；另一方面，東南亞地區(qū)工業(yè)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，鉛蓄電池產(chǎn)能未能恢復(fù)，中國(guó)鉛蓄電池對(duì)其形成替代。
從具體終端產(chǎn)品看，電動(dòng)自行車銷售持續(xù)增長(zhǎng)，抵消了鋰電池替代對(duì)動(dòng)力型鉛蓄電池的影響，2022 年電動(dòng)自行車領(lǐng)域占鉛蓄電池市場(chǎng)份額增長(zhǎng) 0.3個(gè)百分點(diǎn)至 30.30%。依托龐大的新能源汽車市場(chǎng)保有量，啟動(dòng)型鉛蓄電池依舊保持增長(zhǎng)，2022 年汽車用啟動(dòng)型鉛蓄電池占鉛蓄電池市場(chǎng)份額增長(zhǎng)至 29.20%，有趕超電動(dòng)自行車動(dòng)力型電池的趨勢(shì)。
自 2018 年以來(lái)，在面臨鋰電池沖擊下，鉛酸蓄電池依靠終端領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模大、出口消費(fèi)回暖等因素帶動(dòng)，產(chǎn)量依然保持增長(zhǎng)，并且 2021 年增幅進(jìn)一步擴(kuò)大，2021 年中國(guó)鉛酸蓄電池產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 10%以上。2022 年，終端領(lǐng)域需求回落，鉛蓄電池產(chǎn)量增幅收縮至 5.6%。2023 年，國(guó)內(nèi)居民生產(chǎn)生活重回正常節(jié)奏，終端政策利好提振鉛消費(fèi)，2023 年 1-11 月，規(guī)模以上鉛蓄電池產(chǎn)量同比增長(zhǎng)11.0%。
2019 年 4 月，電動(dòng)自行車“新國(guó)標(biāo)”正式頒布，對(duì)于整車重量、速度等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了修訂，并且對(duì)超標(biāo)電動(dòng)車設(shè)置 1-3 年的過(guò)渡期。自新國(guó)標(biāo)實(shí)施后，超過(guò) 2億輛兩輪電動(dòng)車面臨清退替換，超標(biāo)車替換開啟換車周期，電動(dòng)自行車產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。特別是 2020 年以來(lái)，居民公共出行不便，加上對(duì)衛(wèi)生風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，推動(dòng)了私人出行需求爆發(fā)，電動(dòng)自行車產(chǎn)量持續(xù)增加。
2021 年，中國(guó)汽車產(chǎn)量克服了芯片供應(yīng)不足等因素的干擾，結(jié)束了連續(xù)三年的同比下降趨勢(shì)。細(xì)分來(lái)看，2021 年中國(guó)汽車市場(chǎng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力是消費(fèi)者對(duì)于新能源汽車接受度越來(lái)越高，新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)由政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)拉動(dòng)。
新能源汽車有高壓和低壓兩套電氣系統(tǒng)，即使是新能源車也廣泛使用鉛酸電池作為低壓系統(tǒng)的輔助電源?；谥袊?guó)汽車截至 2023 年末 3.36 億輛的保有量，在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，啟動(dòng)型鉛蓄電池消費(fèi)仍將保持增長(zhǎng)。
