1、橡膠履帶行業(yè)概況
（1）世界橡膠履帶行業(yè)發(fā)展概況
橡膠履帶最早于 20 世紀(jì) 60 年代出現(xiàn)在日本，憑借質(zhì)量輕、接地壓強(qiáng)較小、適應(yīng)稻田中的泥水環(huán)境等特點(diǎn)，最早應(yīng)用于水稻收割機(jī)械，并促進(jìn)了水稻機(jī)械化收割的推廣，隨后逐漸滲透推廣至其他機(jī)械品種。
在特定的工作環(huán)境下，橡膠履帶有助于改善機(jī)械的行駛性能、擴(kuò)大機(jī)械作業(yè)范圍、提升市政建設(shè)機(jī)械化施工適應(yīng)性，對(duì)農(nóng)田、沙漠、沼澤地等松軟地面作業(yè)和運(yùn)輸具有重要意義。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展，橡膠履帶已作為農(nóng)用機(jī)械、工程機(jī)械或特種機(jī)械等多種機(jī)械的重要部件。
從全球市場(chǎng)看，大型跨國(guó)企業(yè)仍享有較高的品牌美譽(yù)度。長(zhǎng)期深耕橡膠制品業(yè)務(wù)的大型跨國(guó)企業(yè)，如日本普利司通集團(tuán)、加拿大卡摩速集團(tuán)、德國(guó)大陸集團(tuán)等，依托于悠久的發(fā)展歷史及多年積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在全球范圍內(nèi)享有較高品牌美譽(yù)度，尤其在高端市場(chǎng)仍保持較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但同時(shí)國(guó)際大型企業(yè)集團(tuán)由于本國(guó)生產(chǎn)及管理成本高企、本土市場(chǎng)相對(duì)飽和等原因，近年來(lái)產(chǎn)品性?xún)r(jià)比和競(jìng)爭(zhēng)力受到發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的沖擊。
（2）中國(guó)橡膠履帶發(fā)展概況
我國(guó)橡膠履帶的開(kāi)發(fā)研制工作始于 20 世紀(jì) 80 年代末期，先后在杭州、鎮(zhèn)江、沈陽(yáng)、開(kāi)封及上海等地開(kāi)發(fā)成功了農(nóng)業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械和輸送車(chē)輛用橡膠履帶。隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平和橡膠履帶性能增強(qiáng)，我國(guó)橡膠履帶行業(yè)逐步發(fā)展壯大，在滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)農(nóng)用機(jī)械需求的同時(shí)，亦不斷增強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)影響力，初步形成了以工程機(jī)械橡膠履帶、農(nóng)用橡膠履帶為主，橡膠履帶板、摩擦式橡膠履帶為輔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品出口市場(chǎng)需求旺盛。
當(dāng)前國(guó)內(nèi)橡膠履帶的應(yīng)用市場(chǎng)中，農(nóng)用履帶占比最大。橡膠履帶在水田、泥地等特殊環(huán)境下作業(yè)，有著明顯優(yōu)于金屬履帶的特性，在水稻、玉米、棉花等作物機(jī)械化作業(yè)過(guò)程中逐步被推廣、應(yīng)用，伴隨我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)的發(fā)展和農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的不斷提高，農(nóng)用履帶市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)、深化，成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)橡膠履帶的主要應(yīng)用市場(chǎng)。未來(lái)隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化作業(yè)率進(jìn)一步提升、勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步變化，我國(guó)農(nóng)用橡膠履帶產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)一步發(fā)展。
我國(guó)工程機(jī)械中橡膠履帶應(yīng)用暫時(shí)較少，與發(fā)達(dá)國(guó)家差距較大。美國(guó)、歐洲、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)建設(shè)起步早、城鎮(zhèn)化率高、基礎(chǔ)設(shè)施完備率高，出于路面保護(hù)的要求并匹配施工規(guī)模，其市政或園林施工普遍使用橡膠履帶式小微挖掘機(jī)。
由于所處的發(fā)展階段不同，我國(guó)工程機(jī)械仍然主要配備金屬履帶使用，國(guó)產(chǎn)工程機(jī)械橡膠履帶主要面向出口，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售占比較低。未來(lái)隨著我國(guó)城鎮(zhèn)建設(shè)進(jìn)一步發(fā)展、勞動(dòng)力成本變化與市政道路保護(hù)意識(shí)的提升，工程履帶的應(yīng)用有望得到進(jìn)一步推廣，逐步縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距。
此外，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和特種機(jī)械應(yīng)用愈發(fā)普遍，我國(guó)橡膠履帶正在向種類(lèi)多樣化、規(guī)格齊全化、高速化的方向發(fā)展，并拓展了軍工、探測(cè)等特種機(jī)械的應(yīng)用場(chǎng)景。
2、橡膠履帶市場(chǎng)的需求情況分析
橡膠履帶的市場(chǎng)需求主要由新增機(jī)械設(shè)備配套需求（主機(jī)配套市場(chǎng)）和市場(chǎng)保有設(shè)備履帶替換需求（售后市場(chǎng)）兩部分組成。根據(jù)橡膠履帶配備機(jī)械應(yīng)用領(lǐng)域不同，可分為農(nóng)用機(jī)械、工程機(jī)械和其他機(jī)械領(lǐng)域。
區(qū)別于使用壽命較長(zhǎng)的金屬履帶，橡膠履帶的使用壽命因骨架材料和使用條件的不同而有較大差異。常規(guī)使用的橡膠履帶，根據(jù)適配機(jī)型、工作環(huán)境、使用強(qiáng)度等因素，一般工程履帶每年更新一次，農(nóng)用履帶每收割季更新一次。通過(guò)出租等方式連續(xù)高強(qiáng)度作業(yè)的機(jī)械，其橡膠履帶更換周期更短。
（1）農(nóng)用機(jī)械橡膠履帶市場(chǎng)需求狀況
①我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化作業(yè)面積呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)
作為農(nóng)業(yè)大國(guó)，近年來(lái)我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展迅速，農(nóng)業(yè)成片化、規(guī)?；N植初顯規(guī)模，農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度不斷加深，農(nóng)機(jī)裝備多功能化、多類(lèi)別化特征明顯。
農(nóng)作物生產(chǎn)主要包括耕種、播種、收獲三大環(huán)節(jié)。近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中三大環(huán)節(jié)的機(jī)械化作業(yè)面積不斷增加，對(duì)于農(nóng)用機(jī)械需求量不斷提升。其中2021 年相比 2016 年，我國(guó)機(jī)耕面積、機(jī)播面積及機(jī)收面積復(fù)合增長(zhǎng)率分別為1.16%、2.93%、3.33%。
根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，未來(lái)我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化作業(yè)程度將進(jìn)一步深化。根據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022 年全國(guó)農(nóng)作物耕種收機(jī)械化率達(dá) 73%。根據(jù)《農(nóng)機(jī)裝備發(fā)展行動(dòng)方案（2016-2025）》、《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》、《“十四五”推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化規(guī)劃》等規(guī)劃，到 2025年我國(guó)綜合機(jī)械化率應(yīng)達(dá)到 75%。
②橡膠履帶主要應(yīng)用機(jī)型主機(jī)市場(chǎng)需求穩(wěn)定、售后市場(chǎng)不斷擴(kuò)大
基于橡膠履帶特點(diǎn)，我國(guó)水稻、玉米的機(jī)械化作業(yè)中橡膠履帶的滲透率更高。以收獲機(jī)械為例，收獲機(jī)械中以輪式谷物收獲機(jī)械、履帶式谷物收獲機(jī)械、玉米收獲機(jī)械為主要機(jī)型，其中履帶式谷物收獲機(jī)械主要配備橡膠履帶，玉米聯(lián)合收獲機(jī)械亦部分配備橡膠履帶。
我國(guó)橡膠履帶主機(jī)市場(chǎng)需求由農(nóng)業(yè)機(jī)械化率（農(nóng)業(yè)機(jī)械化面積）提升而產(chǎn)生的增量市場(chǎng)，以及農(nóng)機(jī)折舊、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)迭代等因素產(chǎn)生的農(nóng)機(jī)替代市場(chǎng)組成。橡膠履帶售后市場(chǎng)由存量農(nóng)機(jī)的履帶替換需求組成。
目前我國(guó)農(nóng)用履帶市場(chǎng)與水稻、玉米機(jī)械化作業(yè)水平相關(guān)度較高。根據(jù)《中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)年鑒》及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)主要農(nóng)作物機(jī)械化作業(yè)率整體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從主要作物機(jī)械化作業(yè)普及率來(lái)看，水稻經(jīng)過(guò)近幾年的高速發(fā)展，耕種、收獲環(huán)節(jié)的機(jī)械化率逐漸提高但仍低于小麥，且播種、插秧環(huán)節(jié)的機(jī)械化率較低；玉米的機(jī)械化作業(yè)率則明顯低于水稻及小麥，仍有較大的提升空間。
從收獲階段機(jī)械化率變動(dòng)來(lái)看，2016 年-2021 年我國(guó)主要作物機(jī)械化率均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。此外，隨著我國(guó)農(nóng)機(jī)機(jī)械化進(jìn)程不斷加深，我國(guó)各類(lèi)農(nóng)機(jī)保有量亦不斷增長(zhǎng)。根據(jù)《中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)年鑒》，2016-2021 年間我國(guó)谷物聯(lián)合收割機(jī)保有量穩(wěn)步增長(zhǎng)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 3.31%；截至 2019 年底，履帶式谷物收獲機(jī)械（全喂入）市場(chǎng)保有量超 35 萬(wàn)臺(tái)，且預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，仍將保持每年 6 萬(wàn)臺(tái)以上的增量。橡膠履帶使用壽命一般不超過(guò) 2 年，在連續(xù)作業(yè)環(huán)境下，更換周期甚至是 1 年或更短時(shí)間，現(xiàn)有市場(chǎng)保有量以及未來(lái)可觀的增量主機(jī)配套需求為橡膠履帶產(chǎn)業(yè)提供了良好的發(fā)展空間。
（2）工程機(jī)械橡膠履帶市場(chǎng)需求狀況
工程機(jī)械在基礎(chǔ)施工、房屋建筑、采礦業(yè)等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，其中大型工程機(jī)械以輪式或金屬履帶式為主，橡膠履帶式工程機(jī)械主要集中在小微型挖掘機(jī)和部分運(yùn)輸機(jī)、裝載機(jī)機(jī)型，其中尤以小微挖掘機(jī)裝備橡膠履帶最為普遍。
① 歐、美、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體小微挖占比較高，橡膠履帶需求量較大
整體來(lái)看，全球范圍內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)近年來(lái)持續(xù)向好。根據(jù)英國(guó)工程機(jī)械信息提供商 KHL 統(tǒng)計(jì)，全球工程機(jī)械前 50 強(qiáng)企業(yè)銷(xiāo)售收入在 2016-2022 年間整體保持向上增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 10.03％。
在北美、西歐發(fā)達(dá)國(guó)家以及日本等經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)中，小微型挖掘機(jī)占比較高，構(gòu)成了工程機(jī)械橡膠履帶需求的主要版圖。根據(jù)方正證券研究所、東吳證券研究所數(shù)據(jù)，早在 2016 年歐洲、北美、日本地區(qū)挖掘機(jī)銷(xiāo)量中微型挖掘機(jī)占比已經(jīng)分別達(dá)到了 64.1%、50.4%、57.2%，并且在 2017-2020 年間始終保持五成左右的需求占比。上述市場(chǎng)小微型挖掘機(jī)的興起主要受到國(guó)內(nèi)人工成本上漲、城市化建設(shè)精細(xì)化等趨勢(shì)影響，尤其是其市政建設(shè)、園林作業(yè)等城市作業(yè)環(huán)境，對(duì)于路面及土壤保護(hù)要求較高，橡膠履帶與前述應(yīng)用場(chǎng)景的匹配程度更高，因此發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)于橡膠履帶的接受程度普遍較高應(yīng)用更加廣泛，是當(dāng)前全球范圍內(nèi)工程機(jī)械橡膠履帶的主要需求來(lái)源。
與之對(duì)應(yīng)的，印度、南美等發(fā)展中國(guó)家的挖掘機(jī)需求以大、中型為主，主要應(yīng)用于基建等大型施工領(lǐng)域，其作業(yè)環(huán)境對(duì)于地面保護(hù)等要求不高，更加傾向于耐用的金屬履帶。
②我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)不斷發(fā)展，小微型挖掘機(jī)銷(xiāo)量不斷提升，但橡膠履帶應(yīng)用仍較為有限
近年來(lái)，中國(guó)小微型挖掘機(jī)需求迎來(lái)高速增長(zhǎng)，但橡膠履帶的應(yīng)用比例仍然相對(duì)較低，橡膠履帶暫時(shí)未隨著小微型挖掘機(jī)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)而大規(guī)模普及。
隨著我國(guó)多年城市化、現(xiàn)代化建設(shè)，我國(guó)的城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達(dá)到 65%以上水平，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍存在巨大的增長(zhǎng)空間，為工程機(jī)械發(fā)展提供了廣闊的空間和市場(chǎng)機(jī)會(huì)。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018 至 2021 年間，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分別為 10.4%、12%、16%和 17%，整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)加速的發(fā)展趨勢(shì)。
在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和工程機(jī)械行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，對(duì)小微型挖掘機(jī)需求也日益旺盛。根據(jù)《2022 年中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)年鑒》，2021 年我國(guó)挖掘機(jī)總銷(xiāo)量為 342,784臺(tái)，同比增長(zhǎng) 4.6%，銷(xiāo)量再創(chuàng)歷史新高。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，大型挖掘機(jī)、中型挖掘機(jī)、小型挖掘機(jī)銷(xiāo)量分別為 43,246 臺(tái)、98,658 臺(tái)和 200,880 臺(tái)，市場(chǎng)占比分別為 12.6%、28.8%和 58.6%，其中整機(jī)質(zhì)量小于 6t 的微型挖掘機(jī)銷(xiāo)量為 66,097 臺(tái)，市場(chǎng)占比同比增長(zhǎng) 3.4%，為 19.3%，增量需求中以小微型挖掘機(jī)為主。
近年來(lái)小微型挖掘機(jī)板塊得到了長(zhǎng)足發(fā)展，但目前我國(guó)工程機(jī)械橡膠履帶裝配率仍舊較低，大多數(shù)工程機(jī)械仍以輪胎和金屬履帶為主。主要原因如下：
（1）我國(guó)部分小微挖需求增長(zhǎng)受到農(nóng)村作業(yè)需求（農(nóng)田水利、環(huán)境改造、地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)、農(nóng)村基建等需求與農(nóng)村勞動(dòng)力資源萎縮的雙重刺激）影響（廣發(fā)證券行業(yè)發(fā)展研究中心），由于上述需求對(duì)于成本控制敏感性高，對(duì)于橡膠履帶認(rèn)可度較低；
（2）我國(guó)市政建設(shè)、公共場(chǎng)所建設(shè)等施工習(xí)慣中對(duì)于路面保護(hù)、噪音控制等重視程度仍待加強(qiáng)，橡膠履帶普及率仍較低。
未來(lái)，在我國(guó)邁向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的過(guò)程中，工程機(jī)械類(lèi)別化、差異化將更加顯著，以及市政建設(shè)精細(xì)化作業(yè)、市政道路保護(hù)程度有望加強(qiáng)，如未來(lái)橡膠履帶式工程機(jī)械在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間被進(jìn)一步開(kāi)發(fā)，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械橡膠履帶市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。
