電子音響特指電氣設(shè)備組合發(fā)出聲音的一套音頻系統(tǒng)。聲音從音頻信號源到入耳需要經(jīng)歷音源提取并解碼、音頻信號處理、音頻信號放大、推動揚聲器發(fā)聲的流程。
按此流程，電子音響大體可以分為音源設(shè)備，包括唱片機、收音機、DVD、CD、MP3、MP4、電腦、流媒體播放機、手機、麥克風(fēng)等聲源輸出設(shè)備；音頻信號處理設(shè)備，包括音頻信號轉(zhuǎn)換器、解碼器、音頻處理器、調(diào)音臺等。
音頻信號放大設(shè)備，包括模擬和數(shù)字信號放大器，分為前級功率放大器、后級功率放大器、合并式功率放大器等；聲音還原設(shè)備或播放設(shè)備，包括耳機、全頻音箱、吸頂或入墻揚聲器、音柱、陣列式音箱、低音音箱等。
隨著流媒體音樂和內(nèi)容音頻的推出，無線流媒體技術(shù)、音頻傳輸技術(shù)、智能語音控制技術(shù)等音頻智能化技術(shù)的不斷發(fā)展，芯片性能的不斷提升，新一代電子音響產(chǎn)品的形態(tài)更加多樣化。例如，主流的音源從傳統(tǒng)的黑膠唱片、磁帶和 CD 唱片、收音機等方式發(fā)展成為通過互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)獲取的數(shù)字流媒體音樂及播客。
音頻信號的處理由傳統(tǒng)的降噪和音調(diào)處理拓展為更高保真度、環(huán)繞式 3D 音效、房間聲學(xué)矯正等；音頻信號放大設(shè)備朝著更保真、高效率、輕量化、一體化、智能化的趨勢發(fā)展；聲音還原設(shè)備則向著便攜化、無線化、個性化、系統(tǒng)化趨勢發(fā)展。隨著音頻應(yīng)用場景的不斷拓展及用戶需求多元化，新興音頻產(chǎn)品層出不窮。
1、電子音響行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
電子音響行業(yè)的上游為電子元器件、電聲器件、精密組件、塑膠五金件、電池、線材等零部件行業(yè)；行業(yè)的中游主要為音頻電聲設(shè)備制造廠商；行業(yè)的下游主要為音響品牌商，線上及線下銷售渠道商等。電子音響行業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括家庭音響、個人消費電子、車載音響、商業(yè)娛樂、專業(yè)舞臺等。
由于音頻產(chǎn)品的更新迭代速度較快，中游制造商若想把握市場趨勢，則需要不斷提高技術(shù)能力、精進產(chǎn)品創(chuàng)新、提升供應(yīng)鏈水平，增強生產(chǎn)效益，以帶給下游客戶更好的產(chǎn)品服務(wù)和價值。
2、電子音響行業(yè)市場規(guī)模
我國電子音響行業(yè)起步于 1979 年，有著深厚的歷史積累。自 1999 年開始，我國電子音響行業(yè)產(chǎn)值以每年超過 30%的速度增長，至 2006 年產(chǎn)值已達 2,069 億元，2006 年后行業(yè)整體發(fā)展進入平穩(wěn)增長階段，至 2023 年我國電子音響行業(yè)產(chǎn)值約 3,628 億元。經(jīng)過三十多年的不斷發(fā)展，我國電子音響設(shè)備行業(yè)目前處于平穩(wěn)發(fā)展階段，近五年行業(yè)復(fù)合增長率為 3.10%。
3、電子音響品牌商市場競爭格局
按照受眾群體分類，電子音響行業(yè)品牌商可以分為消費電子音響品牌及高性能音響品牌。其中，消費電子音響品牌具備受眾較廣、單價較低的特點，占據(jù)市場主要份額；高性能音響品牌受眾群體小但產(chǎn)品單價相對較高。據(jù) Statista 全球消費者調(diào)查，從市場份額來看，全球音頻行業(yè)的龍頭品牌商包括索尼、亞馬遜、Bose、JBL、三星、飛利浦、羅技等。
在高性能音頻細分領(lǐng)域，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)頭品牌商包括 Sonos、B&O、B&W、Bose、Marantz、Denon、NAD、Bluesound、McIntosh、Creston、Snap One、Crown 等。高性能音頻產(chǎn)品定制化程度高，且消費者喜好具有“千人千面”的獨特屬性，故不同品牌商的音頻產(chǎn)品在聲音特性、交互方式、外形設(shè)計等方面各有特色，市場集中度較低，競爭格局較為分散。
4、制造商市場競爭格局
得益于完善的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，突出的技術(shù)能力和成本優(yōu)勢，我國已成為全球音頻設(shè)備的主要制造國。行業(yè)內(nèi)企業(yè)主要采用 OEM、ODM、JDM、自有品牌等經(jīng)營模式。音頻和電聲制造廠商的競爭集中在研發(fā)能力、客戶資源、生產(chǎn)規(guī)模、供貨速度等方面。我國音頻和電聲設(shè)備制造商企業(yè)包括通力股份、天鍵股份、國光電器、奮達科技、歌爾股份、漫步者、惠威科技等。
各公司主要經(jīng)營模式及產(chǎn)品情況如下：
通力股份 ODM：音箱產(chǎn)品、可穿戴設(shè)備、創(chuàng)新音頻產(chǎn)品和精密組件及附件
天鍵股份 以O(shè)DM為主：各類耳機產(chǎn)品、聲學(xué)零部件、對講機配件和車載配件、健康聲學(xué)類產(chǎn)品、音箱模組、麥克風(fēng)等
國光電器 OEM、ODM：揚聲器、藍牙音箱、智能音箱、車載音頻、專業(yè)音響、VR/AR產(chǎn)品、電腦周邊音響、Wi-Fi音箱、soundbar產(chǎn)品、耳機、鋰電池等
奮達科技 ODM、自有品牌：電聲產(chǎn)品、智能可穿戴、智能門鎖、健康電器等四大系列，其中電聲產(chǎn)品包括無線藍牙音箱、智能語音音箱、Soundbar、便攜式儲能音箱等
歌爾股份 ODM、JDM ：精密零組件產(chǎn)品、智能聲學(xué)整機產(chǎn)品（包括TWS智能無線耳機、有線/無線耳機、智能音箱等）和智能硬件產(chǎn)品
漫步者 以自有品牌為主：家用音響、專業(yè)音響、車載音頻、耳機及麥克風(fēng)
惠威科技以自有品牌為主：多媒體音響、家庭影院音響、專業(yè)音響、車載音頻、公共廣播、喇叭及耳機
漢?？萍?ODM、自有品牌：高保真音響、家庭影院音響、無線Hi-Fi音箱、全屋家庭定制安裝音頻產(chǎn)品和系統(tǒng)，商用音頻產(chǎn)品和系統(tǒng)，智能音箱、智能音頻產(chǎn)品、音頻流媒體模組等
同行業(yè)公司中，從產(chǎn)品類型來看，通力股份、國光電器、奮達科技、歌爾股份主要服務(wù)于國際消費電子音響品牌，出貨規(guī)模大，因此同時具備較大收入規(guī)模及較高的成本。漫步者、惠威科技則側(cè)重于自主品牌的運營，產(chǎn)品包括千元及以上家用高性能音響、智能音箱等。天鍵股份的主要產(chǎn)品以耳機為主。
5、電子音響行業(yè)面臨的機遇
（1）國家政策大力支持電子音響行業(yè)
電子音響行業(yè)屬于國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，我國相關(guān)部門制定了一系列相關(guān)政策推進行業(yè)的發(fā)展。從具體產(chǎn)業(yè)政策看，根據(jù) 2018 年 7 月國家統(tǒng)計局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，電聲器件及零件制造被列為重點支持的產(chǎn)品和服務(wù)。
2018 年 7 月《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020 年）》推出利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)推動電子產(chǎn)品智能化升級，提升手機、計算機、彩色電視機、音響等各類終端產(chǎn)品的中高端供給體系質(zhì)量，推進智能可穿戴設(shè)備、虛擬/增強現(xiàn)實、超高清終端設(shè)備、消費類無人機等產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化等一系列產(chǎn)業(yè)政策，支持我國電子音響行業(yè)與 AIoT 等新興技術(shù)的融合，衍生出可持續(xù)健康發(fā)展的新產(chǎn)業(yè)。
（2）智能音頻進入全場景時代，應(yīng)用場景豐富化
隨著高速網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，媒體編解碼技術(shù)以及云數(shù)據(jù)存儲技術(shù)進步，音頻內(nèi)容載體及傳播介質(zhì)的不斷變革推動了數(shù)字音頻產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。5G 技術(shù)的高速發(fā)展疊加 IoT 設(shè)備的更迭，數(shù)字音頻進入全場景時代，在家居、商用、個人用、車載等場景的應(yīng)用越來越深入。
① 智能家居場景
智能家居即實現(xiàn)全屋的智能化，以住宅為平臺，將網(wǎng)絡(luò)通信、自動控制、物聯(lián)網(wǎng)、云計算及人工智能等技術(shù)與家居設(shè)備相融合，形成便捷、舒適、健康、安全、環(huán)保的家庭居住生態(tài)。隨著各項技術(shù)應(yīng)用場景滲透加快以及中國國民消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，智能家居單品品類得以不斷創(chuàng)新與擴張，主要包括智能家電、智能光感、智能家庭娛樂、智能安防、智能連接控制、智能能源管理等細分方向。
日益增多的智能家居產(chǎn)品需要有一個統(tǒng)一入口來對其進行管理，而智能音箱憑借其具備的語音交互系統(tǒng)，以及可接入多種設(shè)備和豐富內(nèi)容的特性有望成為整個智能家居生態(tài)的重要入口以及控制中樞。智能音箱通過語音交互技術(shù)突破構(gòu)建了跨越式的直接交流入口，推動智能家居由手機單終端化向去終端化的可能性拓展，作為入口、節(jié)點及控制中樞來控制智能家居體系。
② 商用音頻場景
新一代智慧音頻商用系統(tǒng)將朝著智能互聯(lián)化發(fā)展，基于 IP 網(wǎng)絡(luò)和 AoIP 技術(shù)，結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和音頻技術(shù)，可以為用戶提供多分區(qū)多源播放、自動調(diào)音和遠程多層級內(nèi)容播放管理、智能設(shè)備健康監(jiān)測診斷等功能，通過基礎(chǔ)云邊端架構(gòu)，向客戶提供一站式商業(yè)音頻解決方案，提升用戶體驗。
智慧音頻商用系統(tǒng)可實現(xiàn)店鋪音頻系統(tǒng)快速部署與管理、音頻優(yōu)化、集團與店鋪分級管理、音頻動態(tài)分組與多區(qū)同步播放、正版公播音樂管理、AI 智能歌單優(yōu)化、OTA 升級等功能。隨著公共空間和商業(yè)空間體驗環(huán)境的改善和升級，遠程教育，遠程會議等新需求的興起，云邊端一體化智慧音視頻系統(tǒng)將帶動商用音頻的升級換代需求，市場空間廣闊。
③ 個人穿戴場景
隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及、音頻技術(shù)與各新興應(yīng)用場景的深入融合以及消費者對于娛樂、社交、健康等方面的需求日益增長，智能穿戴式產(chǎn)品類型不斷豐富，包括 TWS 無線耳機，VR/AR 眼鏡以及智能手表、智能手環(huán)等產(chǎn)品。各大主流消費電子品牌廠商正在積極推出智能可穿戴產(chǎn)品，為消費者提供全面的智能產(chǎn)品矩陣方案，全球智能穿戴式產(chǎn)品市場規(guī)模有望保持持續(xù)增長。
④ 車載音頻場景
隨著車聯(lián)網(wǎng)概念的興起，大型互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛入局智能車載終端領(lǐng)域，行業(yè)得以逐步發(fā)展，行車記錄儀、智能后視鏡、智能 HUD 等產(chǎn)品進入汽車后裝市場，并逐步向前裝市場發(fā)展。與此同時，座艙智能化的大浪潮下，消費者對座艙娛樂系統(tǒng)體驗要求逐漸升高，推動車載音頻系統(tǒng)持續(xù)發(fā)展。
從市場規(guī)模來看，根據(jù) Global Market Insights 數(shù)據(jù)，預(yù)計 2025 年全球車載音頻市場規(guī)模將達到 905 億元，市場空間廣闊，其中車載揚聲器市場空間將達到 465 億元；車載功放正由傳統(tǒng)模擬功放及非獨立功放逐步向獨立數(shù)字功放轉(zhuǎn)變，預(yù)計 2025 年全球車載功放市場空間將達到 357 億元。
（3）音頻技術(shù)持續(xù)更新迭代
無論時代變遷，消費者始終追求更加身臨其境的視聽體驗，技術(shù)是推動音頻行業(yè)不斷發(fā)展的核心動力。隨著音頻技術(shù)的發(fā)展，音視頻清晰度的提升，音頻空間感的加強，音頻傳輸穩(wěn)定性的提高，音頻內(nèi)容獲取方式的豐富化，智能化的音頻產(chǎn)品更加貼近消費者需求，促使音頻產(chǎn)品更新迭代。
① 人工智能技術(shù)
大語言模型的推出有望大幅提升智能音頻產(chǎn)品的體驗感，智能音頻產(chǎn)品將超越單一的語音指令，實現(xiàn)從單向語音控制到聊天交互及智能生產(chǎn)力工具的轉(zhuǎn)變。未來隨著ChatGPT、文心一言、360 智腦等大語言模型的發(fā)展，智能音頻產(chǎn)品可通過利用大語言模型改善產(chǎn)品的交互能力和智能化水平。
2023 年 4 月，天貓精靈宣布開啟阿里云“通義千問”大模型智能音箱的內(nèi)測招募，“智能音箱+大模型”成為新的行業(yè)趨勢。此外，大模型具有更廣泛的常識和解決問題的能力且更具創(chuàng)造性和協(xié)作性，有望催生除智能音箱外更多新的 AIoT 場景需求。大語言模型未來或從增加數(shù)據(jù)量、深度學(xué)習(xí)、調(diào)整參數(shù)，以降低成本、模型效率優(yōu)化、縮短反應(yīng)時間三方面持續(xù)迭代，增強自身語言表達、邏輯分析能力，進一步提升用戶體驗。
② 無線音頻傳輸技術(shù)
無線音頻傳輸技術(shù)的迭代賦能于音頻產(chǎn)品并催生出了豐富多樣的產(chǎn)品類別。常見的音頻無線傳輸技術(shù)包括藍牙傳輸、Wi-Fi 傳輸、流媒體傳輸、數(shù)字增強無線通信（DECT）傳輸、WiSA 傳輸、4G/5G 移動網(wǎng)絡(luò)傳輸等多種傳輸技術(shù)。
無線傳輸技術(shù)的迭代催生出了豐富多樣的音頻產(chǎn)品類別。以藍牙傳輸技術(shù)為例，2000 年第一款藍牙耳機面世，耳機形態(tài)首次從有線演變?yōu)闊o線耳機，但是由于早期的技術(shù)限制，藍牙耳機只能以單聲道傳播語音，僅支持單耳使用，一般只用于通話場景。
隨著藍牙技術(shù)的進步，2005 年前后立體聲（雙耳）藍牙耳機出現(xiàn)，以掛脖式和頭戴式兩種形態(tài)為主。2016 年真無線耳機面世，具備體積小巧、應(yīng)用場景豐富、造型時髦等優(yōu)點。未來無線連接傳輸技術(shù)將繼續(xù)朝著保真度更高、抗干擾性更強、傳輸距離更廣、功耗更低、延時更短等趨勢發(fā)展，持續(xù)為用戶帶來更便捷舒適的使用體驗，引領(lǐng)消費者對音頻產(chǎn)品更新?lián)Q代的新需求。
③ 有線音頻傳輸技術(shù)
有線音頻傳輸具備穩(wěn)定性高、可靠性高、傳輸距離遠等優(yōu)點，行業(yè)內(nèi)常見的有線音頻傳輸方式包括傳統(tǒng)音頻線傳輸、網(wǎng)線傳輸、電源線傳輸等。網(wǎng)線傳輸技術(shù)中，基于以太網(wǎng)網(wǎng)線的 AoIP 傳輸技術(shù)具備多采樣、多通道、低延遲、高清低損、單播和組播等優(yōu)勢，解決了傳統(tǒng)音頻網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)中的使用痛點，如傳輸質(zhì)量受損、靈活性受限、擴展困難等。
AoIP 傳輸技術(shù)通過數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和標準化的音頻傳輸方式，提供了高質(zhì)量的音頻傳輸、靈活性和可擴展性，適用于實時音頻傳輸和協(xié)同工作。AoIP 傳輸技術(shù)可廣泛應(yīng)用于音視頻會議、廣播和演播室、遠程教育和培訓(xùn)、音樂和娛樂等領(lǐng)域，為音頻行業(yè)帶來了更多創(chuàng)新和應(yīng)用可能性。
④ 音頻信號處理技術(shù)
音頻信號處理是指利用專業(yè)算法對音頻信號進行采集、變換、濾波、增強、壓縮、識別等處理，對輸出音頻信號進行優(yōu)化，最終達到提升音質(zhì)的效果。以主動降噪技術(shù)為例，信號處理算法模塊會在幾毫秒內(nèi)接收并處理信號，使低音揚聲器發(fā)出和噪音頻率相同的反向諧波信號，并將指令送達揚聲器，有效降低噪聲感知水平，提升用戶聽覺體驗。
此外，無損音頻編解碼技術(shù)，3D 空間音頻技術(shù)等音頻信號處理技術(shù)可以為消費者帶來更好的聆聽體驗，催生出消費者購買此類技術(shù)下的新產(chǎn)品的需求。
6、電子音響行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)
（1）音頻設(shè)備產(chǎn)品快速更新迭代、消費者需求不斷變化
受到 5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)趨勢的快速發(fā)展，智能硬件的種類及應(yīng)用場景也不斷豐富，家用、商用、車載，TWS 耳機、智能手環(huán)、智能眼鏡、AR/VR 設(shè)備等新型產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。同時，消費者對智能硬件的性能、設(shè)計、便攜性等要求不斷提升，設(shè)計創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)的公司必須憑借強大的研發(fā)能力快速將新技術(shù)應(yīng)用到產(chǎn)品中，并憑借敏銳的市場熱點捕捉能力在短時間內(nèi)開發(fā)并投放符合品牌商和消費者需求的產(chǎn)品和解決方案。
（2）中低端領(lǐng)域競爭激烈
我國音頻設(shè)備制造行業(yè)除少數(shù)有領(lǐng)先優(yōu)勢的頭部企業(yè)外，其他企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小，技術(shù)能力不強，從而導(dǎo)致中低端領(lǐng)域競爭激烈，盈利能力普遍不強。行業(yè)內(nèi)的公司必須具備核心技術(shù)、創(chuàng)新能力、設(shè)計能力，才能實現(xiàn)差異化競爭。
（3）國際形勢對行業(yè)的沖擊
我國電子音響行業(yè)的出口貿(mào)易比重較大，容易受到國際形勢變化的影響。國際關(guān)系的變化對全球供應(yīng)鏈皆產(chǎn)生了影響，國際市場由于美元強勢上漲、利率抬升等因素，消費者購買力下降，市場需求相對低迷，可能會為中國出口貿(mào)易帶來負面影響。
7、電子音響行業(yè)一般經(jīng)營模式與特點
（1）經(jīng)營模式
電子音響行業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)包括設(shè)計研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，行業(yè)內(nèi)眾多企業(yè)根據(jù)自身競爭優(yōu)勢，占據(jù)了行業(yè)上不同的經(jīng)營環(huán)節(jié)，形成了多種特有的經(jīng)營模式。目前，行業(yè)內(nèi)主要經(jīng)營模式可以按產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)分為音頻設(shè)備品牌商及音頻設(shè)備制造商。
1）音頻設(shè)備品牌商
音響品牌商是全球音響市場發(fā)展的主導(dǎo)者，其基于對行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和消費者需求的洞察了解，規(guī)劃和定義產(chǎn)品，同時進行品牌升級、產(chǎn)品營銷、售后等服務(wù)，但普遍不進行生產(chǎn)制造。技術(shù)研發(fā)方面，部分規(guī)模較大的品牌商投入核心技術(shù)的研發(fā)，而中小規(guī)模品牌商主要依賴 ODM 廠商的技術(shù)支持。
2）音頻設(shè)備制造商
在音頻設(shè)備制造領(lǐng)域，行業(yè)內(nèi)主要以 OEM、ODM、JDM 模式開展業(yè)務(wù)。OEM 模式下，制造商根據(jù)客戶提供的產(chǎn)品方案和技術(shù)要求進行原材料的采購和產(chǎn)品的生產(chǎn)制造，客戶負責(zé)產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、銷售和服務(wù)環(huán)節(jié)。制造商根據(jù)客戶具體要求進行生產(chǎn)后，將成品直接銷售給客戶。
ODM 模式下，品牌商向電子音響行業(yè)的 ODM 制造商提出產(chǎn)品的功能、性能要求，部分客戶提供產(chǎn)品的工業(yè)設(shè)計，制造商負責(zé)產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)和制造，將產(chǎn)品直接銷售給客戶。JDM 模式下，客戶同時參與到設(shè)計、研發(fā)和交付的全過程中，雙方進行深度合作，實現(xiàn)協(xié)同設(shè)計、敏捷開發(fā)、快速交付。
（2）經(jīng)營特點
1）周期性
音頻設(shè)備產(chǎn)品應(yīng)用于各類視聽娛樂活動當中，配套多個已形成較大規(guī)模的下游領(lǐng)域。伴隨著技術(shù)進步和消費者需求的不斷演進，音頻設(shè)備產(chǎn)品科技屬性和時尚屬性日益增強，產(chǎn)品更新?lián)Q代不斷加快的同時，附加值也逐漸提升。行業(yè)不存在明顯的周期性特征。
2）季節(jié)性
音頻設(shè)備產(chǎn)品需求的季節(jié)性與消費電子產(chǎn)品行業(yè)整體的季節(jié)性同步，主要體現(xiàn)為假期或者節(jié)日，消費電子產(chǎn)品市場需求旺盛，音頻設(shè)備產(chǎn)品銷量增加。由于主要消費市場國家和地區(qū)節(jié)假日和商家促銷期間相對集中在下半年，所以音頻設(shè)備企業(yè)下半年銷售收入一般大于上半年。
3）地域性
音頻設(shè)備產(chǎn)品作為消費類電子產(chǎn)品，其區(qū)域性與人們生活水平、收入水平及消費觀念密切相關(guān)。從全球來看，高性能音頻設(shè)備品牌商主要分布在美國、歐洲和日本等發(fā)達國家地區(qū)。在我國，人均收入水平較高的一、二線城市的音頻設(shè)備產(chǎn)品需求較其他城市旺盛，東部沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)對音響產(chǎn)品的需求也較中西部地區(qū)旺盛。
