1、鋁軋制材行業(yè)狀況
鋁軋制材是指鋁錠坯（鋁合金鑄錠或帶坯）通過軋制等工藝（壓延變形的一種方式）形成的鋁合金材料。
鋁軋制加工是指錠坯（鋁鑄錠或帶坯）依靠摩擦力被拉進旋轉的軋輥間，借助于軋輥施加的壓力使其橫斷面減小，形狀改變，厚度變薄而長度增長的過程。
按照是否為復合材料分類，鋁軋制材可以分為鋁合金復合板帶箔（鋁合金復合材料）和鋁合金板帶箔（鋁合金非復合材料）兩種類型。鋁合金復合材料主要由多種鋁合金軋制復合或鋁合金和其他金屬軋制復合而成。鋁合金非復合材料主要由單種鋁合金構成。
按照形狀和厚度分類，鋁軋制材主要分為鋁板、鋁帶、鋁箔三種產品（統(tǒng)稱“鋁板帶箔”）。一般來說，鋁箔厚度小于 0.2mm，鋁板帶相對較厚，鋁板相對鋁帶更寬。
鋁板帶箔具有質輕、耐蝕、易加工成型、表面美觀等優(yōu)勢，主要應用領域有包裝領域、電力電子、建筑領域、交通工具、機械設備、家用電器、日用鋁制品等。
隨著建筑領域、交通工具、機械設備等下游行業(yè)的發(fā)展，我國鋁軋制材的市場規(guī)模逐年增長，中國作為亞洲鋁軋制材產量的第一大國，2017 年鋁板帶箔總產量為 1,395 萬噸，2022 年總產量為 1,882 萬噸，復合增長率為 6.17%。
2、鋁軋制材行業(yè)競爭格局和市場化程度
我國鋁軋制材行業(yè)中低附加值鋁材大量出口，而高端鋁材及先進生產設備卻依賴進口，存在低端產品產能較大而高端產品產能不足等的問題。國外和國內少數(shù)擁有高端技術和先進生產設備的鋁軋制材公司憑借產品質量穩(wěn)定、品類較多、產能較大等競爭優(yōu)勢占據(jù)市場較大份額。我國鋁軋制材細分領域的競爭表現(xiàn)出 3 個特點：
第一，國內鋁板帶箔生產企業(yè)較多，整體規(guī)模偏小，技術創(chuàng)新能力和新產品研發(fā)能力均不足，低端產品的行業(yè)門檻較低，競爭相對激烈；
第二，高附加值產品加工費水平較高，整體產能不足，競爭并不激烈。而鋁軋制材美觀、質輕、易加工等優(yōu)勢突出，替代其他材料的趨勢明顯，預計未來高端鋁板帶箔產品的需求將加大；
第三，由于鋁板帶箔應用領域廣泛，在鋁板帶箔生產企業(yè)中逐漸出現(xiàn)各細分領域的龍頭企業(yè)，呈現(xiàn)差異化競爭局面。
各細分領域龍頭企業(yè)將憑借資金和規(guī)模優(yōu)勢、技術與人才優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢等在競爭中脫穎而出，率先實現(xiàn)全球市場布局。
3、鋁軋制材行業(yè)發(fā)展趨勢與需求分析
以下主要分析應用于汽車行業(yè)、工程機械行業(yè)、電站空冷系統(tǒng)行業(yè)、家用電器行業(yè)等，具體如下：
（1）汽車行業(yè)
汽車行業(yè)是鋁軋制材的重要市場，鋁軋制材促進了汽車的輕量化和高效化。鋁軋制材主要用于制造汽車的熱管理系統(tǒng)、汽車車身板、汽車內裝飾條、汽車電池殼、電池箔等。近年來，鋁軋制材在汽車熱管理領域的滲透率逐步上升、新能源汽車的爆發(fā)式增長以及國家對于汽車輕量化的要求，快速拉動了鋁軋制材的需求。
①鋁軋制材在汽車熱管理領域的滲透率逐步上升
汽車行業(yè)的熱管理系統(tǒng)是釬焊鋁軋制材的重要市場，鋁合金復合材料主要用于制造汽車熱交換器（包括空調器、水箱、機油冷卻器、中間冷卻器和加熱器等）。鋁合金復合材料的需求直接來自新車和維修兩個市場，新車市場的需求量取決于汽車產量，維修市場的需求量主要取決于汽車保有量。
傳統(tǒng)汽車的熱交換器多以銅作為熱交換器管材，但由于汽車行業(yè)對節(jié)能與輕量化的要求越來越高，鋁材憑借其性價比高、回收性好、重量輕、能效優(yōu)等特性，很快脫穎而出，成為熱交換器材料的首選。相較于傳統(tǒng)汽車的熱管理系統(tǒng)，新能源汽車的熱管理系統(tǒng)較為復雜，所需使用到的熱交換器也更多，對熱交換器材料的需求也更多。
因此，隨著鋁軋制材在汽車熱管理領域的滲透率逐步上升，再加上新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展，鋁軋制材將更加成為汽車制造領域的重要原材料之一。
②新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展帶動新能源車熱管理材料行業(yè)快速增長
隨著全球傳統(tǒng)能源供應和環(huán)境污染問題日益突出，發(fā)展新能源汽車已經在全球范圍內形成共識。隨著各國政府持續(xù)推進汽車電動化進程，全球新能源汽車行業(yè)發(fā)展突飛猛進。根據(jù)《中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展白皮書》（2023 年）數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球新能源汽車銷量達到1,082.4萬輛，同比增長61.6%。根據(jù)EVTank發(fā)布的《全球新能源汽車市場中長期發(fā)展展望》（2030 年），2020 年全球新能源汽車銷量達到 331.1 萬輛，根據(jù) EVTank 的預測，2025、2030 年，全球新能源汽車的銷量將達到 2,542.2 萬輛、5,212 萬輛。
假設按照每輛新能源汽車的熱管理材料使用 20kg 鋁合金復合材料測算，全球新能源汽車對鋁合金復合材料需求量也將由 2020 年的 6.62 萬噸增長至 2025 年的 50.84 萬噸，需求量保持了高速增長。得益于政策環(huán)境，近幾年我國新能源汽車市場迎來了爆發(fā)式發(fā)展期。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2022 年中國新能源汽車累計銷量為 688.7 萬輛，同比增長 93.4%，新能源汽車滲透率達到 25.6%，乘聯(lián)會預計 2023 年新能源乘用車銷量目標為 850 萬輛，滲透率可達 36%。我國目前已成為全球最大的新能源汽車產銷市場。
隨著全球新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展，新能源汽車市場需求旺盛。新能源汽車熱管理系統(tǒng)作為新能源汽車的核心系統(tǒng)之一，有助于提升電動車續(xù)航里程、降低電池成本、減少安全事故等，其市場需求將隨著新能源汽車行業(yè)的爆發(fā)而快速增長，而鋁軋制材作為新能源汽車熱管理系統(tǒng)的核心原材料之一，未來市場前景廣闊。
③汽車輕量化是“碳中和、碳達峰”的必然要求，鋁合金復合材料為汽車輕量化的首選材料，市場前景廣闊
近年來，隨著國民經濟的快速發(fā)展，在國家大力支持汽車產業(yè)發(fā)展、工業(yè)技術水平的提高以及汽車產業(yè)集群效應凸顯的驅動下，我國汽車產銷量整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢，逐步成為世界汽車制造中心。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2010 年我國汽車產銷量分別為 1,826.53 萬輛和 1,806.19 萬輛，2022 年我國汽車產銷量分別增長至 2,702.10 萬輛和 2,686.40萬輛。汽車產銷量只增不減的趨勢，引起了一系列環(huán)境污染、資源短缺等問題。
隨著一系列重磅政策的發(fā)布，以及中央經濟工作會議明確提出要做好“碳達峰、碳中和”工作，國內汽車產業(yè)節(jié)能減排發(fā)展趨勢愈加顯著，對汽車輕量化提出了更高要求。汽車輕量化已成為實現(xiàn)“碳中和、碳達峰”的必然要求。
鋁合金復合材料憑借其重量輕、強度較高、耐腐蝕強、釬焊性好、導熱性高等特點，已成為汽車輕量化的首選材料，在汽車工業(yè)中得到日益廣泛的應用，滲透率快速提升。根據(jù)國際鋁業(yè)協(xié)會于 2019 年 9 月發(fā)布的《中國汽車工業(yè)用鋁量評估報告》（2016-2030）），基于汽車輕量化發(fā)展趨勢和新能源汽車用鋁量增長等因素預測中國汽車行業(yè)的用鋁量將從 2018 年的 380 萬噸增加到 2030 年的910 萬噸，年復合增長率為 7.55%。
（2）工程機械行業(yè)
工程機械車輛（如挖掘機、裝載機、壓路機、攤鋪機等）的工作環(huán)境特殊，熱交換器工作環(huán)境溫度高、壓力大，連續(xù)工作時間長，對熱交換器的要求較高。
工程機械原來普遍使用銅質熱交換器，隨著銅成本的不斷上升以及鋁質熱交換器性能的提升，鋁質熱交換器在工程機械領域的使用比例不斷增加，除一些重型、特種的工程機械使用銅質熱交換器，越來越多的中、小型工程機械使用鋁質熱交換器。與汽車熱交換器相比較，工程機械的熱交換器主要包括水箱、油冷器、中冷器等，規(guī)格較大，性能要求更高，鋁合金復合材料的使用量較大。
（3）電站空冷系統(tǒng)行業(yè)
隨著全球水資源的越來越匱乏，傳統(tǒng)的電站水冷卻系統(tǒng)將逐漸被空氣冷卻系統(tǒng)所替代。特別是對于煤炭資源豐富但是卻嚴重缺水的中國華北、西北地區(qū)，空冷系統(tǒng)的意義更是重大。經測算，如果當前我國所有采用水冷系統(tǒng)的火電站改用空冷系統(tǒng)，每年將節(jié)省 100 億噸淡水?？绽湎到y(tǒng)的核心部分為翅片管束，由基管和散熱翅片釬焊而成，其中散熱翅片為鋁合金復合材料。
根據(jù) 2023 年國家能源局發(fā)布的《1-6 月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)》，截至 6 月底，全國累計發(fā)電裝機容量約 27.1 億千瓦，同比增長 10.8%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約 4.7 億千瓦，同比增長 39.8%；風電裝機容量約 3.9億千瓦，同比增長 13.7%?；痣娧b機容量 13.6 億千瓦，同比增長 3.8%。
火電裝機容量占總發(fā)電裝機容量比重約 50%，其中絕大多數(shù)依然使用水冷系統(tǒng)，若部分火電裝機容量改建成空冷電站，則鋁合金復合翅片的需求量將顯著上升。同時，世界上大部分知名的空冷系統(tǒng)制造商如 SPX、GEA、哈蒙等全部將制造基地建在了中國，中國擔負了全球 90%以上的空冷系統(tǒng)的制造。隨著歐美國家上世紀 70-80 年代建造的電站冷卻系統(tǒng)使用壽命即將結束，電站冷卻系統(tǒng)將面臨著系統(tǒng)更新，全球空冷市場的需求量也會迎來較快增長。
除了火電空冷系統(tǒng)，一種新型的太陽能熱電站已經研發(fā)成功并開始大規(guī)模推廣。太陽能熱電是利用太陽能效率最高，綜合成本最低的一種方式，由于太陽能熱電站通常建在陽光充足、常年少雨的干旱及沙漠地帶，因此這種電站系統(tǒng)的乏汽冷卻主要依靠空冷系統(tǒng)來實現(xiàn)。隨著太陽能熱電站裝機容量逐步提升，太陽能熱電站未來將為空冷用鋁合金復合翅片帶來新的增量市場。
（4）家用電器行業(yè)
鋁軋制材在家用電器行業(yè)也作為主要材料發(fā)揮著重要作用，以下主要分析鋁軋制材主要應用于家用電器行業(yè)中的空調、高端炊具等領域。
①空調行業(yè)
中國是全球家用商用空調的主產地，中國空調行業(yè)一直保持著較大的體量規(guī)模，目前已經進入穩(wěn)定發(fā)展期。根據(jù)公開資料顯示，我國空調產量由 2012總體來看，我國國民經濟快速增長，城鎮(zhèn)化進程加快，預計空調仍有較大的市場增長空間，將帶動鋁軋制材在空調領域的需求。
②高端炊具行業(yè)
2020 年受公共衛(wèi)生事件影響，我國小家電行業(yè)市場規(guī)模有所下降，2021 年隨著經濟的逐步回暖，行業(yè)市場規(guī)模開始回升。2021 年我國小家電行業(yè)市場規(guī)模為 4,351.90 億元，同比增長 5.3%。預計到 2025 年行業(yè)市場規(guī)模將增長至 5,623.50 億元。我國小家電行業(yè)整體保持快速增長趨勢。
炊具產品，特別是高端炊具產品的普及程度與居民可支配收入水平直接相關。近年來，中國經濟已從高速增長階段轉向高質量增長階段，居民可支配收入不斷提高，消費者對炊具產品的品質也會要求越來越高，高端炊具產品的需求將持續(xù)增長，將持續(xù)帶動鋁軋制材的需求增長。
③消費電子行業(yè)
近年來，隨著消費電子的快速發(fā)展，鋁合金復合材料憑借質輕、耐腐蝕、電氣性能優(yōu)越等優(yōu)勢，在消費電子領域的需求快速增長，主要應用于智能手機、筆記本電腦的外殼、內部結構件等方面。目前，蘋果、三星、華為、華碩等消費電子主要生產廠商均越來越多地在其生產的消費電子產品中應用了鋁合金復合材料。在輕薄化和個性化發(fā)展的帶動下，未來，鋁合金在消費電子領域的滲透率有望持續(xù)上升。
4、鋁軋制材行業(yè)技術水平和特點情況
（1）鋁軋制材行業(yè)技術水平和趨勢
①外資企業(yè)技術領先，國內龍頭企業(yè)緊追其后
鋁軋制材行業(yè)中以格朗吉斯集團為代表的外資企業(yè)憑借其強大的技術優(yōu)勢和成熟穩(wěn)定的加工工藝，不斷開發(fā)出新產品，不斷開拓產品的使用領域，在技術研發(fā)上占有一定的競爭優(yōu)勢。以銀邦股份為代表的少數(shù)掌握高端鋁軋制材核心技術的國內企業(yè)通過多年的學習吸收再創(chuàng)新，堅持工藝改進和新產品研發(fā)，研發(fā)出了一批滿足市場需求的新產品，在技術研發(fā)上緊追外資企業(yè)。
同時，行業(yè)內領先的內資企業(yè)在鋁軋制材研發(fā)的基礎上積極突破，開發(fā)出一些差異化產品，在某些細分領域的相關產品研發(fā)上，超過了外資企業(yè)。
②產品多樣，下游客戶要求各異，產品持續(xù)改進
鋁軋制材產品規(guī)格眾多，產品可細分上千種規(guī)格，具有產品定制化的特點。例如，汽車熱交換器制造商因產品所配套的車型不一樣，電站空冷系統(tǒng)行業(yè)因各種空冷系統(tǒng)的工藝設計要求不一樣，對鋁軋制材的要求各不相同。產品規(guī)格多、個性化需求大、性能要求高對鋁軋制材生產企業(yè)的研發(fā)能力提出了較高的要求。鋁軋制材生產商需持續(xù)提升自身的研發(fā)能力，開發(fā)新的鋁軋制材產品，不斷改進現(xiàn)有的鋁軋制材產品以提高其各項性能指標，滿足下游對于鋁軋制材產品多樣化的需求。
（2）鋁軋制材行業(yè)的經營模式及行業(yè)特征
①經營模式
鋁軋制材產品采用“鋁錠價格+加工費”的模式確定產品銷售價格。鋁價隨市價波動，通常基于發(fā)貨/訂單/結算前一段時間內長江有色金屬網(wǎng)、上海有色網(wǎng)、倫敦金屬交易所（LME）等交易市場的鋁錠現(xiàn)貨或期貨價格的均價確定，加工費則根據(jù)加工工序道次、工藝復雜程度、合金成分、坯料質量及運輸成本等多方面因素確定。
②行業(yè)特征
從周期性來說，鋁軋制材的下游應用比較廣泛，產品主要應用領域有包裝領域、電力電子、建筑領域、交通工具、機械設備、家用電器、日用鋁制品，不存在明顯的周期性。從區(qū)域性來說，從全球范圍上來看，我國生產的鋁軋制材以中低端產品為主，高端鋁軋制材產品的生產企業(yè)仍主要位于發(fā)達國家。從國內生產企業(yè)分布上來看，我國鋁軋制材的生產企業(yè)主要集中在重慶、河南、山東、長三角等地，形成了一定的產業(yè)集群，具有一定的區(qū)域性。從季節(jié)性來說，鋁軋制材行業(yè)沒有明顯的季節(jié)性。
