1、保理行業(yè)現(xiàn)狀
目前，中國保理行業(yè)按照業(yè)務(wù)類型來劃分以國內(nèi)保理為主，國際保理業(yè)務(wù)為輔；以保理商類型來劃分，則是銀行保理憑借先發(fā)優(yōu)勢，占據(jù)著絕大多數(shù)市場。銀行保理在經(jīng)歷多年高速發(fā)展后，增速不斷下滑，在 2015 年出現(xiàn)負值；而商業(yè)保理領(lǐng)域則更具活力，新注冊企業(yè)數(shù)量從 2012 年開放試點以來出現(xiàn)井噴，保理業(yè)務(wù)量增長也與新企業(yè)數(shù)量增長保持同步，實現(xiàn)翻倍。
隨著全國各地注冊政策開放，我國商業(yè)保理企業(yè)注冊地域已經(jīng)逐漸形成遍地開花的良好局面。2023 年我國保理行業(yè)業(yè)務(wù)總量達到 4.08 萬億元，同比增長 13.9%，其中本土業(yè)務(wù)量 3.34 萬億元，占比 81.9%，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)仍然是我國保理市場的主力增長點。
此外，我國商業(yè)保理行業(yè)繼續(xù)保持良好增長態(tài)勢，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量保持快速提升，2023 年占我國保理市場的份額達 34.6％，為我國連續(xù) 5 年保持保理業(yè)務(wù)量全球第一提供了重要支撐。
我國商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管趨嚴，隨著商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管格局逐步明確、相關(guān)政策不斷出臺，商業(yè)保理公司將加速回歸本源，在不同細分領(lǐng)域為服務(wù)中小企業(yè)和實體經(jīng)濟作出更多貢獻。
2019 年 10 月，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，分別從風(fēng)險資產(chǎn)、融資渠道、報告義務(wù)、分類處置、市場準入、營商環(huán)境等方面進行明確，主要用于規(guī)范商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營行為，加強監(jiān)督管理，壓實監(jiān)管責(zé)任，防范化解風(fēng)險，促進商業(yè)保理行業(yè)健康發(fā)展。
2020 年 5 月 28 日，十三屆全國人大三次會議表決通過了《中華人民共和國民法典》，于 2021 年 1 月 1 日起施行。保理合同在《民法典》合同編中予以單列，是唯一新增的典型合同（有名合同），與合同編第六章債權(quán)轉(zhuǎn)讓部分條款共同構(gòu)成了開展保理業(yè)務(wù)的基本法律框架。保理合同“入典”為金融機構(gòu)開展保理業(yè)務(wù)打下了堅實的法律基礎(chǔ)，將極大地促進保理業(yè)務(wù)有序、健康發(fā)展。
此外，我國保理業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)出兩大趨勢：一是根據(jù)各國發(fā)展經(jīng)驗來看，保理產(chǎn)品都是視作為風(fēng)險相對較低且具有逆周期特點的貿(mào)易融資產(chǎn)品，在促進國內(nèi)外貿(mào)易、滿足中小企業(yè)服務(wù)需求以及服務(wù)實體經(jīng)濟方面發(fā)揮著越來越重要的作用。二是金融科技對行業(yè)的影響正在加大，電子發(fā)票逐漸在普及，區(qū)塊鏈和分布式總長的技術(shù)提高了貿(mào)易融資的安全性和效率。
2、保理行業(yè)發(fā)展趨勢
《2021-2025 年中國商業(yè)保理行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》中指出，目前全國經(jīng)濟正處于下行期，商業(yè)信用環(huán)境惡化，銀行放貸意愿下降，信貸收縮，實體經(jīng)濟的流動性問題進一步凸顯。而保理公司在于供應(yīng)鏈核心企業(yè)、銀行等機構(gòu)緊密合作，推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品，創(chuàng)新金融科技應(yīng)用，加強風(fēng)險管控，延長風(fēng)控鏈條，以期更好地服務(wù)中小企業(yè)。
因此展望未來，中國商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模有望大幅增長，預(yù)計 2025 年業(yè)務(wù)量將比 2020 年增長一倍，達到 3 萬億元人民幣。
“十三五”時期是我國全面建成小康社會的決勝階段，商業(yè)保理作為提供創(chuàng)新型貿(mào)易融資和風(fēng)險管理解決方案的現(xiàn)代信用服務(wù)業(yè)，具有逆經(jīng)濟周期而行的特點，是最適合成長型中小企業(yè)的貿(mào)易融資工具，可以在緩解中小企業(yè)融資難、融資貴、健全商務(wù)信用體系方面發(fā)揮重要作用。
特別是在國家提出要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資的利好政策推動下，商業(yè)保理行業(yè)將迎來持續(xù)快速發(fā)展的新機遇。政府對應(yīng)收賬款融資的高度重視，會使更多的金融機構(gòu)和類金融機構(gòu)關(guān)注應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資問題，并由此創(chuàng)新應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資模式和產(chǎn)品種類。
可以看到，資產(chǎn)證券化、資管計劃、資產(chǎn)交易所、發(fā)行債券等融資渠道將進一步發(fā)力，并在融資模式、金額等方面取得進一步的突破。從趨勢來看，中國仍將會是全球最大的保理市場。同時，中國的保理行業(yè)也將進行更規(guī)范化和細致化的管理。在此基礎(chǔ)上，中國保理業(yè)應(yīng)繼續(xù)以產(chǎn)品創(chuàng)新作為在“第三次工業(yè)革命”時代發(fā)展的驅(qū)動力，探索中國特色的自主創(chuàng)新之路。
在保理商業(yè)模式中，應(yīng)將供應(yīng)鏈融資的思路擴展至非傳統(tǒng)供應(yīng)鏈行業(yè)，例如將房地產(chǎn)商、政府機構(gòu)作為核心廠商，或者針對采用PPP模式（如BT、BOT等）建設(shè)的城鎮(zhèn)工程，圍繞其供應(yīng)商、施工方以公開型保理方案批量開發(fā)，切實將信貸資金投放到國家政策鼓勵的中小企業(yè)客戶。
產(chǎn)品創(chuàng)新必然還要依賴科技創(chuàng)新，電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展、大數(shù)據(jù)顛覆性的統(tǒng)計分析能力、更強大的物流跟蹤技術(shù)，都會對保理業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。通過借鑒基于特定商業(yè)生態(tài)環(huán)境下的物流、信息流、資金流閉合模式（如阿里小貸、京保貝等供應(yīng)商快速融資案例），保理商可以開發(fā)供應(yīng)鏈保理平臺，并對接核心廠商與供應(yīng)商的ERP系統(tǒng)，將在線提交訂單、在線查詢物流信息、確認應(yīng)收賬款、在線融資、跟蹤回款等功能融為一體，簡化轉(zhuǎn)讓流程，并為保理商風(fēng)險控制提供數(shù)據(jù)支持。
