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鋰電池出貨量持續(xù)增長(zhǎng)促進(jìn)了鋁板帶箔行業(yè)產(chǎn)品需求持續(xù)提升
思瀚產(chǎn)業(yè)研究院 永杰新材    2024-10-26

（1）我國(guó)鋰電池行業(yè)基本情況

我國(guó)是 1998 年引進(jìn)鋰電池相關(guān)技術(shù)，經(jīng)過(guò)二十余年的電池材料開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、適應(yīng)領(lǐng)域的擴(kuò)展以及技術(shù)專(zhuān)利布局，電池壽命和其他性能快速提升，應(yīng)用領(lǐng)域得到有效擴(kuò)展。

特別在新能源汽車(chē)政策引導(dǎo)下，新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)示范運(yùn)行推動(dòng)了動(dòng)力鋰電池的快速發(fā)展，我國(guó)鋰電池行業(yè)已逐漸發(fā)展成為全球規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最全、應(yīng)用領(lǐng)域不斷延伸的朝陽(yáng)行業(yè)，GGII 認(rèn)為 2010-2030 年是我國(guó)鋰電池成長(zhǎng)期。

根據(jù)中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院和 GGII 數(shù)據(jù)顯示，2023 年我國(guó)鋰電池出貨量達(dá)到 885GWh，占全球鋰電池出貨總量 1,202.6 GWh 的 73.6%；相較 2016 年國(guó)內(nèi)出貨量 63.3GWh，占全球 125GWh 出貨總量的 50.6%，均有明顯的增長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)鏈上，不管是鋰電池陽(yáng)極、陰極、電解液、隔膜，還是鋰電設(shè)備等，我國(guó)均已形成相應(yīng)的頭部企業(yè)；并在此基礎(chǔ)上助推、形成了包括寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航等在內(nèi)的全球領(lǐng)先的鋰電池供應(yīng)商。

根據(jù)鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域差異，將鋰電池分為動(dòng)力、儲(chǔ)能和消費(fèi)鋰電池（其中包括 3C 電子、小動(dòng)力和電動(dòng)工具）3 類(lèi)；除發(fā)展較早的電子消費(fèi)鋰電池外，其他應(yīng)用領(lǐng)域的鋰電池近年來(lái)正快速發(fā)展。

工信部和 GGII 均將動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池作為鋰電池行業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品，相應(yīng)鋰電池市場(chǎng)與新能源汽車(chē)及新型儲(chǔ)能關(guān)系密切，因此又可統(tǒng)稱(chēng)為新能源鋰電池。在“雙碳目標(biāo)”下，新能源鋰電池發(fā)展迅速，2023 年其市場(chǎng)占比為 94.5%，相比2016 年市場(chǎng)占比 53.6%，已大幅提高。

在國(guó)內(nèi)新能源鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域，2023 年動(dòng)力鋰電池出貨量是儲(chǔ)能鋰電池的 3.1 倍，GGII 預(yù)測(cè)：

①動(dòng)力鋰電池作為新能源汽車(chē)的核心部件，未來(lái)仍有數(shù)倍的增長(zhǎng)空間；2025 年全球動(dòng)力鋰電池預(yù)計(jì)出貨量將達(dá)到 1,730GWh，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍會(huì)維持全球最大動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)地位，市場(chǎng)份額將穩(wěn)定在 70%以上（即 1,250GWh）。

②“雙碳目標(biāo)”將成為鋰電儲(chǔ)能核心驅(qū)動(dòng)力，我國(guó)儲(chǔ)能鋰電池需求將處于爆發(fā)期，2025 年將達(dá)到 430GWh。綜上，2023 年-2025 年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池和儲(chǔ)能鋰電池出貨量年復(fù)合增長(zhǎng)率將分別達(dá)到 40.9%和 44.5%。

（2）我國(guó)新能源鋰電池市場(chǎng)分析

目前我國(guó)動(dòng)力鋰電池在全球市場(chǎng)中已占據(jù)了相對(duì)領(lǐng)先的地位。根據(jù) GGII 數(shù)據(jù)，2023 年全球前十動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商占據(jù)了 93.7%市場(chǎng)份額，而國(guó)內(nèi)品牌企業(yè)占 6 家，占據(jù)了全球約 63.2%的市場(chǎng)份額。通過(guò)對(duì)比 2022 年相關(guān)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)企業(yè) 2023 年市場(chǎng)占有率增長(zhǎng)了 3.95 個(gè)百分點(diǎn)；除三星 SDI 外，2023 年大部分日韓企業(yè)市場(chǎng)占比均有不同程度的下降。寧德時(shí)代連續(xù)多年位列全球最大的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商，2023 年市場(chǎng)份額達(dá)到了 35.9%。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示 2023 年國(guó)內(nèi)排名前十的動(dòng)力鋰電池制造商占據(jù)了 94.8%國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)份額，行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)影響著國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池的發(fā)展方向。

在全球新能源車(chē)銷(xiāo)售滲透率加速、動(dòng)力鋰電池供需偏緊，以及境外建廠面臨的投資成本、政策風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)鏈配套不足的背景下，國(guó)內(nèi)主要?jiǎng)恿︿囯姵刂圃焐讨饕x擇了立足境內(nèi)、供應(yīng)全球的經(jīng)營(yíng)策略；以寧德時(shí)代、比亞迪等為代表的國(guó)內(nèi)主要制造商均已加大國(guó)內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張力度。儲(chǔ)能鋰電池與動(dòng)力鋰電池發(fā)展具有一定協(xié)同性。

在降碳減排相關(guān)政策背景下，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰電池出貨量已在明顯增加，2023 年其出貨量同比增長(zhǎng)了58.46%；而且動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池結(jié)構(gòu)總體相似，發(fā)展較好的鋰電池制造商往往在動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)均有較大的市場(chǎng)份額，如寧德時(shí)代、比亞迪等作為全球領(lǐng)先的動(dòng)力鋰電池制造商均在儲(chǔ)能鋰電池領(lǐng)域有較多的涉足；全球主要的新能源車(chē)制造商比亞迪、特斯拉也借助其對(duì)鋰電池的研究?jī)?yōu)勢(shì)介入到儲(chǔ)能領(lǐng)域，如特斯拉 2021 年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)裝機(jī)量約 4GWh。

（3）鋰電池出貨量增長(zhǎng)對(duì)本行業(yè)需求的影響

①各種外形特征鋰電池對(duì)鋁板帶箔產(chǎn)品的需求

根據(jù)鋰電池電芯外形特征，鋰電池可以分為圓形、軟包和方形三種。其中，圓形電池電芯的包裝材質(zhì)是鋼殼或鋁殼構(gòu)成；軟包電池電芯由鋁塑復(fù)合膜作為封裝材料，鋁塑復(fù)合膜是由尼龍層、熱封層和鋁箔等共同構(gòu)成；而方形電池電芯的外殼、蓋板、防爆片、極耳等主要結(jié)構(gòu)件主要由鋁板帶加工形成。

三種外形特征的鋰電池在動(dòng)力鋰電池中均已得到廣泛應(yīng)用。其中，圓形動(dòng)力鋰電池是新能源車(chē)龍頭企業(yè)特斯拉最早認(rèn)可的一種形式，松下是該類(lèi)電池的最主要供應(yīng)商；軟包電池是歐洲車(chē)企如大眾、戴姆勒等主要采用的一種動(dòng)力鋰電池，LG 是該類(lèi)電池的最主要供應(yīng)商；而方形電池能量強(qiáng)度高，工藝成熟，是國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商生產(chǎn)的主要電池形式，比亞迪、寶馬等車(chē)型均采用該種方式。隨著特斯拉中國(guó)工廠的量產(chǎn)，在其標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版 Model 3 和 Model Y 也使用了成本更低、空間使用率更高的方形電池替代原使用的圓形電池。

儲(chǔ)能與動(dòng)力鋰電池的電芯類(lèi)似，也是由前述三種不同形狀的電芯組成。GGII 報(bào)告顯示，目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能主要應(yīng)用于電力儲(chǔ)能、通信儲(chǔ)能、便攜式儲(chǔ)能和家庭儲(chǔ)能 4 個(gè)方面；其中，電力和通信儲(chǔ)能應(yīng)用占據(jù)市場(chǎng)的主要地位，2021 年約占市場(chǎng)出貨量的 81.1%，而其均以方形電池為主；便攜式儲(chǔ)能以圓柱電池為主，而家庭儲(chǔ)能則較為多元化、三種形狀電池均有應(yīng)用。

根據(jù)以上分析，鋰電池對(duì)本行業(yè)的市場(chǎng)影響因素在于：A、國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋰電池為新能源鋰電池，即動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池，其出貨量對(duì)本行業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)需求影響較大；B、新能源鋰電池的結(jié)構(gòu)件需要鋁板帶產(chǎn)品，其中方形動(dòng)力鋰電池和電力/通信儲(chǔ)能鋰電池對(duì)此影響較大；C、鑒于鋰電池正極集流體均采用鋁箔，雖然軟包電池的電芯封裝材料也含有鋁箔但總量相對(duì)較小，因此，鋰電池鋁箔需求主要來(lái)自于鋰電池正極集流體。

②方形動(dòng)力鋰電池對(duì)鋁板帶需求分析

根據(jù)上市公司公開(kāi)資料、證券研究機(jī)構(gòu)對(duì)相應(yīng)成本構(gòu)成分析，結(jié)合自身產(chǎn)品售價(jià)情況測(cè)算，方形動(dòng)力鋰電池的結(jié)構(gòu)件（注：主要是電芯外殼及其組件，未涉及水冷板、PACK 箱體等，后同）所需鋁板帶約為 1,400-1,900 噸/GWh。根據(jù)近年來(lái)我國(guó)動(dòng)力電池出貨量和未來(lái)預(yù)計(jì)出貨量，可以推算出國(guó)內(nèi)方形鋰動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件對(duì)鋁板帶需求。

根據(jù)測(cè)算，國(guó)內(nèi)方形動(dòng)力鋰電池所需鋁板帶量預(yù)計(jì)將由 2023 年的 79.0-107.2 萬(wàn)噸增長(zhǎng)到 2025 年的 122.5-166.3 萬(wàn)噸，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率為 24.5%。

由于鋰電池行業(yè)在 2023 年采取了去庫(kù)存和謹(jǐn)慎庫(kù)存政策，而本行業(yè)生產(chǎn)的鋁板帶產(chǎn)品主要供給予結(jié)構(gòu)件制造商，再進(jìn)入鋰電池企業(yè)。因此，2023 年鋰電池行業(yè)庫(kù)存變化對(duì)基材鋁板帶的實(shí)際出貨量影響較大。按照 2022 年-2025 年國(guó)內(nèi)方形動(dòng)力鋰電池所需鋁板帶量進(jìn)行測(cè)算，該期間鋁板帶需求復(fù)合增長(zhǎng)率為 26.7%。

③鋰電池對(duì)鋁箔需求分析

A、主要類(lèi)型的鋰電池正極集流體所需鋁箔測(cè)算

鑒于新能源鋰電池占鋰電池比率較高（2023 年占 94.5%），發(fā)展較快；且相應(yīng)鋁箔要求的綜合性能指標(biāo)較高，因此主要以該類(lèi)鋰電池正極集流體鋁箔需求作為行業(yè)需求量分析。2023 年我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池出貨量分別達(dá)到630GWh 和 206GWh，預(yù)計(jì) 2025 年分別達(dá)到 1,250GWh 和 430GWh；根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)4，鋰電池正極集流體鋁箔用量為 600-800 噸/GWh。因此，2022 年和 2023年我國(guó)新能源鋰電池正極集流體所需鋁箔分別為 36.6-48.8 萬(wàn)噸和 50.2-66.9萬(wàn)噸，2025 年預(yù)計(jì)需求量將達(dá)到 100.8-134.4 萬(wàn)噸。

B、鋁塑復(fù)合膜所需鋁箔測(cè)算

按照中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)分析，2021 年我國(guó)企業(yè)鋁塑膜銷(xiāo)售10,000 萬(wàn) m2；如 2025 年至少占領(lǐng)除軟包動(dòng)力鋰電池外的其他市場(chǎng)，則國(guó)內(nèi)企業(yè)鋁塑膜銷(xiāo)售將達(dá)到 35,000 萬(wàn) m2，對(duì)應(yīng)鋁箔需求量（按照鋁密度 2.7 噸/m3，該類(lèi)鋁箔厚度為 0.03mm-0.05mm 測(cè)算）將由約 0.8-1.4 萬(wàn)噸增長(zhǎng)到 2.8-4.7 萬(wàn)噸，總量相對(duì)新能源鋰電池正極集流體所需鋁箔量較低。

④總論

根據(jù)以上分析，作為新能源鋰電池主要構(gòu)成部分，我國(guó)方形動(dòng)力鋰電池結(jié)構(gòu)件對(duì)鋁板帶需求量較大，2022 年對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約為 60.2-81.7 萬(wàn)噸，2023 年對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約為 79.0-107.2 萬(wàn)噸，2025 年預(yù)計(jì)達(dá)到 122.5-166.3 萬(wàn)噸；主要由新能源鋰電池正極集流體構(gòu)成的鋰電池鋁箔需求，2022 年對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約為 36.6-48.8 萬(wàn)噸，2023 年對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約為 2023 年的 50.2-66.9 萬(wàn)噸，2025 年預(yù)計(jì)達(dá)到 100.8-134.4 萬(wàn)噸。

因此，2022 年-2025 年鋰電池對(duì)鋁板帶箔相關(guān)需求總體將保持約 32.1%的年復(fù)合增長(zhǎng)速度，2023 年-2025 年鋰電池對(duì)鋁板帶箔相關(guān)需求總體將保持約 31.5%的年復(fù)合增長(zhǎng)速度。如果進(jìn)一步考慮儲(chǔ)能鋰電池、消費(fèi)鋰電池等對(duì)鋁板帶箔需求，行業(yè)市場(chǎng)空間將更大。

（4）行業(yè)需求變動(dòng)的主要影響因素

本行業(yè)產(chǎn)品相應(yīng)市場(chǎng)需求與國(guó)內(nèi)鋰電池出貨量密切相關(guān)，目前國(guó)內(nèi)鋰電池已形成動(dòng)力鋰電池為主導(dǎo)、儲(chǔ)能鋰電池高速發(fā)展的市場(chǎng)發(fā)展格局，相應(yīng)的市場(chǎng)均對(duì)應(yīng)新能源加速轉(zhuǎn)型需求。2023 年 6 月歐盟通過(guò)了《歐盟新電池法》，標(biāo)志著歐盟關(guān)于電池和廢電池的規(guī)定將迎來(lái)全面改革，也意味著包括中國(guó)在內(nèi)的動(dòng)力儲(chǔ)能電池進(jìn)入歐盟市場(chǎng)將直面“綠色貿(mào)易壁壘”挑戰(zhàn)。

①影響動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求的主要因素

新能源車(chē)可分為純電動(dòng)汽車(chē)、插電式混合動(dòng)力汽車(chē)和燃料電池汽車(chē)，目前全球市場(chǎng)中，純電動(dòng)汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)占比在 99.5%以上，其均采用動(dòng)力鋰電池。從中國(guó)、歐洲和美國(guó)這三個(gè)全球主要汽車(chē)生產(chǎn)和銷(xiāo)售地情況分析，新能源汽車(chē)的市場(chǎng)接受度不斷提升，使得動(dòng)力鋰電池對(duì)鋁板帶箔的市場(chǎng)需求已被認(rèn)為是 1888 年鋁工業(yè)化生產(chǎn)以來(lái)，目前唯一以高速、較長(zhǎng)時(shí)期持續(xù)增長(zhǎng)的單一下游產(chǎn)品需求。

根據(jù)《中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展年報(bào) 2021》（工信部），近年來(lái)，全球新能源車(chē)的銷(xiāo)量持續(xù)呈強(qiáng)勁增長(zhǎng)趨勢(shì)，銷(xiāo)量在 2017 年、2018 年和 2020 年分別突破了100 萬(wàn)輛、200 萬(wàn)輛和 300 萬(wàn)輛大關(guān)。據(jù) Clean Technica 數(shù)據(jù)，2023 年度全球新能源車(chē)銷(xiāo)量 1,368.93 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 35.7%。在新能源車(chē)良好降碳減排效應(yīng)、技術(shù)研發(fā)能力提升背景下續(xù)航里程和安全系數(shù)大幅提高、良好的智能化駕駛體驗(yàn)下，我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)已逐步實(shí)現(xiàn)由政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)具有高性價(jià)比的新能源汽車(chē)認(rèn)可度在不斷提升。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023 年度國(guó)內(nèi)新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到了949.5 萬(wàn)輛，銷(xiāo)售滲透率 31.6%，占全球銷(xiāo)量的 69.4%，我國(guó)已成為全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動(dòng)力。

從 2005 年到 2015 年，10 年間我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售滲透率才突破 1%；2016年到 2021 年 5 年時(shí)間，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售滲透率從 1%提升到 13.4%。隨著2023 年我國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)售滲透率超過(guò) 31%，新能源車(chē)帶來(lái)的汽車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)已不可阻擋。比亞迪董事長(zhǎng)王傳福認(rèn)為“到 2030 年，新能源汽車(chē)在中國(guó)市場(chǎng)滲透率有望達(dá)到 70%”。

按照 2023 年我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量 3,009.4 萬(wàn)輛計(jì)，相應(yīng)市場(chǎng)空間巨大。歐洲已實(shí)施了較為激進(jìn)的減排政策及新能源補(bǔ)貼政策。2021 年 7 月歐盟正式提出《Fit for 55》法案，該法案計(jì)劃 2030 年起將新車(chē)的平均碳排放相對(duì)1990 年降低 55%，且要求 2035 年起新車(chē)注冊(cè)全部為零排放；占汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量的90%以上的歐洲八國(guó)（德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、挪威、意大利、瑞典、西班牙和荷蘭），2023 年新能源車(chē)銷(xiāo)量約 222.7 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 7.3%，新能源車(chē)銷(xiāo)售滲透率達(dá) 22.7%。

而且，歐洲新能源車(chē)補(bǔ)貼政策退坡程度相對(duì)國(guó)內(nèi)較小，德國(guó)、西班牙等將其延期到了 2022 年和 2023 年，法國(guó)、荷蘭僅僅小幅度退坡，因此該區(qū)域市場(chǎng)預(yù)計(jì)將保持強(qiáng)勢(shì)。2023 年美國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到 146.5 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 48.6%，全年新能源車(chē)銷(xiāo)售滲透率為 9.1%。拜登政府提出了 1.75 萬(wàn)億美元的《Build BackBetter》法案。

該法案擬在 10 年內(nèi)大幅擴(kuò)大電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免，其不僅將原政策單車(chē)最高稅收抵免金額從 7,500 美元提高到 1.25 萬(wàn)美元，還將單一車(chē)企只能獲得累計(jì) 20 萬(wàn)輛的額度限制予以取消。如果該法案通過(guò)，將大幅促進(jìn)美國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售，可能復(fù)制 2020 年-2021 年我國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的狀況。

綜上，新能源車(chē)在中國(guó)與全球的發(fā)展趨勢(shì)表明：“全球汽車(chē)電動(dòng)化已突破臨界點(diǎn)，進(jìn)入陡峭增長(zhǎng)期”（中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)歐陽(yáng)明高院士），而我國(guó)鋰電池在全球市場(chǎng)中所具有的優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)地位，將為本行業(yè)帶來(lái)巨大的市場(chǎng)需求。

②影響儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)需求的主要因素

國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)需求主要來(lái)自國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能裝機(jī)需求。其中，政策引導(dǎo)和成本下降是國(guó)內(nèi)需求大幅提升的主要原因。國(guó)內(nèi)已出臺(tái)系列政策，大力發(fā)展光伏和風(fēng)電等新能源產(chǎn)業(yè)；而光伏和風(fēng)電均屬于不穩(wěn)定能源，需要配套儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)價(jià)值，因此“新能源發(fā)電+儲(chǔ)能”成為了滿足電網(wǎng)規(guī)定獲取并網(wǎng)資格的必備條件；國(guó)家密集出臺(tái)政策促進(jìn)電網(wǎng)側(cè)的輔助服務(wù)，如《電力并網(wǎng)運(yùn)行管理規(guī)定》《電力輔助服務(wù)管理辦法》《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》和《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等電力市場(chǎng)與儲(chǔ)能重磅政策，明確了儲(chǔ)能市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的發(fā)展方向，從而構(gòu)建了可貫穿到用戶側(cè)的電力成本傳導(dǎo)機(jī)制與可覆蓋低碳清潔化外部性的全社會(huì)成本疏導(dǎo)體系。

此外，在動(dòng)力鋰電池規(guī)模推廣下，國(guó)內(nèi)鋰電池儲(chǔ)能領(lǐng)域成本已快速下降，儲(chǔ)能電芯和儲(chǔ)能系統(tǒng)成本均有降低，儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)化基礎(chǔ)較為明確；而在能源價(jià)格高企背景下，更多的工商企業(yè)也將提高儲(chǔ)能需求。上述因素將總體推動(dòng)國(guó)內(nèi)需求的高速增長(zhǎng)。

在海外，相應(yīng)經(jīng)濟(jì)體采用的“降碳減排”政策和新能源補(bǔ)貼政策等，以及市場(chǎng)化機(jī)制帶來(lái)的高收益，儲(chǔ)能項(xiàng)目已取得了較好的經(jīng)濟(jì)性；伴隨著可再生能源發(fā)電比率提升，鋰電池成本下降，以及電價(jià)上漲，儲(chǔ)能應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)性持續(xù)改善；而海外使用三元電芯的鋰電池儲(chǔ)能電站失火爆炸事故，以及國(guó)內(nèi)廣泛應(yīng)用的磷酸鐵鋰電池成本降低，又有效促進(jìn)了國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)品的海外市場(chǎng)認(rèn)可度。

如寧德時(shí)代進(jìn)入了特斯拉 Megapack 儲(chǔ)能產(chǎn)品供應(yīng)鏈，寧德時(shí)代和億緯鋰能分別拿下了美國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商 Powin 儲(chǔ)能鋰電池 GWh 級(jí)別的訂單，華為也中標(biāo)沙特 1.3GWh 紅海新城微電網(wǎng)項(xiàng)目。因此，作為碳中和的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，其他經(jīng)濟(jì)體的儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)為國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能企業(yè)帶來(lái)良好的市場(chǎng)機(jī)遇。

③2023 年國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈采用了謹(jǐn)慎的庫(kù)存政策

隨著《關(guān)于 2022 年新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》（財(cái)建[2021]466 號(hào)）執(zhí)行到期，2023 年起消費(fèi)者購(gòu)置新能源汽車(chē)的財(cái)政補(bǔ)貼予以取消。消費(fèi)者提前購(gòu)買(mǎi)新車(chē)的因素，使得 2023 年 1 月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)環(huán)比和同比數(shù)據(jù)分別下降了 49.9%和 5.3%，銷(xiāo)量環(huán)比“腰斬”大幅超出鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈心理預(yù)期。

而在 2022 年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng) 95.95%的背景下，國(guó)內(nèi)整車(chē)廠和電池廠均存在較高的電池備庫(kù)量：2023 年開(kāi)年部分電芯企業(yè)的庫(kù)存在兩個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間，因此，從 2023 年始鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈均采用了降庫(kù)存操作，“去庫(kù)存為鋰電池企業(yè)一季度主旋律” 。為保障、提升市場(chǎng)占有率，特斯拉首先采用了“以價(jià)換量”策略，其他新能源車(chē)企也紛紛跟進(jìn)；而燃油車(chē)也采取了降價(jià)方式予以阻擊。

雖然 2023 年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售 949.5 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 37.9%，但是在新能源車(chē)廠商“以價(jià)換量”策略下，電芯價(jià)格出現(xiàn) 50%左右的降幅；同時(shí)，鋰電池主材碳酸鋰價(jià)格在 2023 年也發(fā)生大幅波動(dòng)——2023 年 1-4 月，碳酸鋰價(jià)格下跌 67%，4-6 月又上漲 67%，6-12 月再次下跌 67%，其價(jià)格波動(dòng)已從往常數(shù)年波動(dòng)周期縮短至數(shù)個(gè)月，全年跌幅達(dá)到了 80%；

受前述因素影響，2023 年國(guó)內(nèi)鋰電池行業(yè)普遍采取了低庫(kù)存、高周轉(zhuǎn)的謹(jǐn)慎策略，2023 年底多數(shù)電芯企業(yè)的庫(kù)存水平已經(jīng)降至1 月甚至更低的水平。

（5）行業(yè)供給情況

美國(guó)鋁業(yè)等跨國(guó)公司曾是國(guó)內(nèi)方形動(dòng)力鋰電池所需鋁板帶箔產(chǎn)品的最主要供應(yīng)商。但隨著近年來(lái)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)、動(dòng)力鋰電池出貨量的明顯提升，國(guó)內(nèi)鋁壓延企業(yè)逐步提高了對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)力度，已切實(shí)有效地切入到該市場(chǎng)中；一批有實(shí)力的行業(yè)企業(yè)已逐漸成為國(guó)內(nèi)鋰電池新增鋁板帶箔需求量的主要供應(yīng)商。

其中，中鋁高端、鼎勝新材（鋁箔產(chǎn)品）和永杰新材等均對(duì)此領(lǐng)域有較早的研發(fā)與投入，已獲得了下游核心客戶的認(rèn)證，并已切實(shí)把握了動(dòng)力鋰電池持續(xù)增長(zhǎng)所帶來(lái)的行業(yè)機(jī)遇，相應(yīng)鋁板帶箔出貨量持續(xù)增加。

從總量角度分析，2021-2022 年間鋰電池行業(yè)主要企業(yè)發(fā)展較快，已紛紛通過(guò)保供協(xié)議、入股上游企業(yè)等方式與本行業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品供應(yīng)商形成穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，總體體現(xiàn)產(chǎn)品供給緊張。鋰電池行業(yè)在 2023 年一季度采取的“去庫(kù)存”策略，以及全年采用的謹(jǐn)慎庫(kù)存策略，使得 2023 年下游行業(yè)的實(shí)際需求放緩；在行業(yè)“以銷(xiāo)定產(chǎn)”模式下，行業(yè)供需整體相對(duì)平衡。

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