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磁性電子器件可分為變壓器和電感器兩大類。磁性電子器件下游應(yīng)用廣泛,主要應(yīng)用于各類電源和電器電子設(shè)備,并最終應(yīng)用于通信、能源、醫(yī)療、汽車等下游行業(yè),是保障電子設(shè)備安全穩(wěn)定工作的重要基礎(chǔ)器件。碳中和背景下,新能源車和光伏風(fēng)電行業(yè)持續(xù)高景氣,成為磁性電子器件行業(yè)需求增長的主要驅(qū)動(dòng)力。
磁性電子器件在新能源車載領(lǐng)域的應(yīng)用,主要包括車載充電機(jī) OBC 電感/變壓器、低壓直流轉(zhuǎn)換器電感/變壓器(low DC/DC)、高壓直流轉(zhuǎn)換器電感(high DC/DC)和濾波器等,該等應(yīng)用隨新能源車市場持續(xù)爆發(fā)而增長迅速。在光伏領(lǐng)域,電感(主要為濾波電感)是實(shí)現(xiàn)光伏逆變器功能的最核心部件,占逆變器成本約為 14%-16%。
根據(jù) Precedence Research 數(shù)據(jù),2021 年全球磁性電子器件市場規(guī)模為 326.6 億美元,預(yù)計(jì) 2030 年將增長至 579 億美元,期間年均復(fù)合增長率達(dá) 6.57%。其中,新能源車與光伏領(lǐng)域是推動(dòng)磁性器件發(fā)展的重要增長點(diǎn)。
根據(jù)民生證券研究院測算,2021 年全球新能源車用磁性電子器件規(guī)模為 88 億元,在未來將持續(xù)伴隨新能源車行業(yè)保持高速增長,至 2025 年將達(dá)到 234 億元,期間年均復(fù)合增長率達(dá) 27.70%。光伏儲(chǔ)能、新能源車行業(yè)持續(xù)超預(yù)期,使上游磁性電子器件行業(yè)跟隨行業(yè)快速發(fā)展。未來,國產(chǎn)廠商在市場占有率上仍有較大潛力。
目前,電子變壓器領(lǐng)域大陸廠家占比 47%,電感器領(lǐng)域大陸廠家占比僅 16%,高端車載磁性件仍由日企占據(jù)主導(dǎo)地位。未來,國產(chǎn)磁性電子器件廠家憑借成本和完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局有望兌現(xiàn)其在國際磁性電子器件市場上的巨大潛力,國產(chǎn)替代空間廣闊。
磁性電子元器件行業(yè)下游應(yīng)用廣泛,因此不存在明顯的周期性。但隨著低碳經(jīng)濟(jì)的到來,新能源汽車、節(jié)能家電、節(jié)能電機(jī)等領(lǐng)域的發(fā)展,以及我國“2030 碳達(dá)峰”、“2060 碳中和”目標(biāo)的逐步實(shí)施,行業(yè)將迎來發(fā)展機(jī)遇。
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