亚洲国产午夜真人一级片中文字幕精品黄,精品久久久噜噜噜久久久,国产区综合精品国产www,www.国产精品.com,国产美女的第一次好痛在线看,最新国产乱人伦偷精品免费网站,日本欧美一区二区三区不卡视频,精品久久久无码人妻字幂,国产午夜精品理论片,国产午夜精品久久久久免费视

關(guān)于開展2023年度商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)可行性分析報告
思瀚產(chǎn)業(yè)研究院 盛達資源    2023-01-07

一、本次套期保值業(yè)務(wù)的目的及必要性

套期保值是資源類企業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險的基本應(yīng)用工具。公司開展套期保值業(yè)務(wù)，目的是充分利用期貨期權(quán)工具的套期保值功能，規(guī)避和防范主要產(chǎn)品價格波動帶來的經(jīng)營風(fēng)險，鎖定預(yù)期利潤或減少價格下跌造成的損失，符合公司日常經(jīng)營之所需，存在必要性。本次套期保值業(yè)務(wù)不會影響公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司根據(jù)全年金屬計劃產(chǎn)量及相關(guān)保證金規(guī)則確定了擬投入資金額上限，并將合理計劃和使用保證金。本次套期保值業(yè)務(wù)滿足《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定的套期保值業(yè)務(wù)條件，會計核算將按套期保值相關(guān)規(guī)定進行會計處理。

二、本次套期保值業(yè)務(wù)的基本情況

1、交易品種：只限于在合法合規(guī)的境內(nèi)、外期貨交易場所交易的白銀、黃金、銅、鉛、鋅、鎳等有色金屬以及公司現(xiàn)貨業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)的期貨期權(quán)品種。

2、擬投入資金與期限：本次套期保值業(yè)務(wù)投入資金（保證金）總額不超過人民幣20,000萬元，期限自董事會審議通過之日起12個月內(nèi)，上述額度在審批期限內(nèi)可循環(huán)滾動使用。

3、交易方式：僅限于在合法合規(guī)的境內(nèi)、外期貨交易場所進行交易，風(fēng)險等級較低。

4、資金來源：公司使用自有資金進行套期保值業(yè)務(wù)，不涉及使用募集資金或銀行信貸資金。

5、授權(quán)：授權(quán)公司管理層及套期保值工作小組在上述資金額度范圍內(nèi)根據(jù)公司業(yè)務(wù)情況、實際需要擇機開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)。

6、其他：本次套期保值業(yè)務(wù)根據(jù)建立頭寸所對應(yīng)的每日結(jié)算價進行資金方面的準(zhǔn)備，并按照期貨交易所相應(yīng)的結(jié)算價格或開平倉價格進行清算。

三、本次套期保值業(yè)務(wù)的審議程序

公司于2023年1月6日召開了第十屆董事會第十九次會議，審議通過了《關(guān)于開展2023年度商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)及其可行性分析的議案》，公司獨立董事對該事項發(fā)表了同意的獨立意見。該事項不屬于關(guān)聯(lián)交易，審批權(quán)限屬于公司董事會，無需提交公司股東大會審議。

四、本次套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析及風(fēng)控措施

（一）開展套期保值業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備情況

公司已成立套期保值工作小組，配備了投資決策、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險控制等專業(yè)人員，在董事會權(quán)限范圍內(nèi)，按照公司《套期保值業(yè)務(wù)管理制度》開展套期保值業(yè)務(wù)具體工作。

（二）風(fēng)險分析

公司開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)不以投機為目的，主要為有效規(guī)避主要產(chǎn)品價格波動對公司帶來的影響，風(fēng)險等級較低，但同時也會存在一定的風(fēng)險，具體如下：

1、市場風(fēng)險：期貨市場行情變化較快，可能會發(fā)生期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢背離或市場大幅波動等風(fēng)險。極端行情下，期貨價格若頻繁的觸及漲跌停板，期貨交易失去連續(xù)性。因市場極端波動而被交易所強制減倉，將導(dǎo)致公司部分期貨頭寸提前了結(jié)，對應(yīng)的原有被套保的部分基礎(chǔ)資產(chǎn)將失去套保效用，重新面對現(xiàn)貨市場價格波動風(fēng)險。

2、流動性風(fēng)險：主要包括兩方面：（1）市場流動性風(fēng)險。由于市場交易不活躍或市場中斷，無法按現(xiàn)行市價價格或與之相近的價格平倉所產(chǎn)生的風(fēng)險；（2）現(xiàn)金流動性風(fēng)險。套期保值交易采取保證金制度及逐日盯市制度，存在因投入過大造成資金流動性風(fēng)險及因保證金不足、追加不及時被強平的風(fēng)險。

3、信用風(fēng)險：由于交易對手不履行合約而導(dǎo)致的風(fēng)險。

4、技術(shù)風(fēng)險：由于無法控制或不可預(yù)測的系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、通訊故障等造成交易系統(tǒng)非正常運行，使交易指令出現(xiàn)延遲、中斷或數(shù)據(jù)錯誤等問題，從而帶來相應(yīng)風(fēng)險。

5、操作風(fēng)險：因內(nèi)部控制不當(dāng)?shù)仍颍瑢?dǎo)致操作不當(dāng)而產(chǎn)生的意外損失。

6、法律風(fēng)險：公司開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)時，存在交易人員未能充分理解交易合同條款和產(chǎn)品信息，導(dǎo)致經(jīng)營活動不符合法律規(guī)定或者外部法律事件而造成的風(fēng)險。

（三）風(fēng)險控制措施

1、將套期保值業(yè)務(wù)與公司生產(chǎn)經(jīng)營相匹配，最大程度對沖公司原材料和產(chǎn)品價格波動風(fēng)險。公司的期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)只限于在合法合規(guī)的境內(nèi)、外期貨交易場所交易的白銀、黃金、銅、鉛、鋅、鎳等有色金屬以及公司現(xiàn)貨業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)的期貨期權(quán)品種合約，不進行以逐利為目的的任何投機交易。公司套期保值業(yè)務(wù)選擇的交易場所和交易品種市場透明度大，成交活躍，流動性較強，成交價格和結(jié)算價格能充分反映衍生品的公允價值。公司將嚴(yán)格控制期貨價格波動風(fēng)險，在套期保值過程中設(shè)立止損線。

2、公司將合理調(diào)度自有資金用于套期保值業(yè)務(wù)，同時加強資金管理的內(nèi)部控制，不得超過公司董事會批準(zhǔn)的保證金額度。套期保值方案的擬定將充分考慮期貨合約價格波動幅度，設(shè)置合理的保證金比例和止盈止損點位等；持倉過程中，將與期貨經(jīng)紀(jì)公司保持密切聯(lián)系，持續(xù)關(guān)注期貨賬戶資金風(fēng)險和保值頭寸價格變動風(fēng)險，做好追加保證金準(zhǔn)備。公司留存一定比例的風(fēng)險備用金用于保證當(dāng)期套期保值過程中出現(xiàn)虧損時及時補充保證金，避免因期貨賬戶中資金無法滿足和維持套保頭寸時出現(xiàn)現(xiàn)金流動性風(fēng)險。公司還將根據(jù)生產(chǎn)計劃合理選擇保值月份，避免出現(xiàn)市場流動性風(fēng)險。

3、期貨交易所已具有完善的風(fēng)險管理、控制制度，期貨期權(quán)交易由交易所擔(dān)保履約責(zé)任，幾乎不存在信用風(fēng)險。另外公司將選擇與資信好、業(yè)務(wù)實力強的期貨經(jīng)紀(jì)公司合作，以避免發(fā)生信用風(fēng)險。

4、設(shè)立符合要求的計算機系統(tǒng)及相關(guān)設(shè)施，確保交易工作正常開展。當(dāng)發(fā)生故障時，及時采取相應(yīng)處理措施以減少損失。

5、根據(jù)深圳證券交易所等有關(guān)規(guī)定，結(jié)合公司實際情況，公司對套期保值業(yè)務(wù)額度、品種范圍、業(yè)務(wù)流程、授權(quán)制度、財務(wù)核算、管理機構(gòu)及責(zé)任人、風(fēng)險管理制度及應(yīng)急處理預(yù)案控制、信息隔離措施、信息披露等作出明確規(guī)定，加強套期保值業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。

6、加強對國家及相關(guān)管理機構(gòu)相關(guān)政策的把握和理解，及時合理地調(diào)整套期保值思路與方案。

五、開展套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析

公司本次開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，是以規(guī)避和防范主要產(chǎn)品價格波動給公司帶來的經(jīng)營風(fēng)險，降低主要產(chǎn)品價格波動對公司的影響為目的。公司制定了《套期保值業(yè)務(wù)管理制度》，對套期保值業(yè)務(wù)額度、套期保值業(yè)務(wù)品種范圍、業(yè)務(wù)流程、授權(quán)制度、財務(wù)核算、管理機構(gòu)及責(zé)任人、風(fēng)險管理制度及應(yīng)急處理預(yù)案控制、信息隔離措施等作出明確規(guī)定，能夠有效保證套期保值業(yè)務(wù)的順利進行，并對風(fēng)險形成有效控制。

同時，公司配備了相關(guān)專業(yè)人員開展具體工作，且公司具有與擬開展套期保值業(yè)務(wù)保證金相匹配的自有資金。公司將嚴(yán)格按照相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和公司內(nèi)部控制制度的有關(guān)規(guī)定，落實風(fēng)險防范措施，審慎操作。綜上，公司開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)是切實可行的，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營是有利的。

六、開展套期保值業(yè)務(wù)對公司的影響

1、對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響

通過開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，可以充分利用期貨期權(quán)市場的套期保值功能，規(guī)避和防范主要產(chǎn)品價格波動給公司帶來的經(jīng)營風(fēng)險，有利于公司的生產(chǎn)經(jīng)營。

2、擬采用的會計政策及核算原則

公司根據(jù)財政部發(fā)布實施的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》《商品期貨套期業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定》進行套期保值的會計核算。確保套期工具（期貨與期權(quán)）與被套期項目（白銀、黃金、銅、鉛、鋅、鎳等有色金屬以及公司現(xiàn)貨業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)的期貨期權(quán)品種）的套期關(guān)系高度有效（保證現(xiàn)貨與期貨期權(quán)在品種、規(guī)模及時間上相匹配）。

七、獨立董事意見

公司（含合并范圍內(nèi)子公司，下同）開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)審批程序符合國家相關(guān)法律、法規(guī)及《盛達金屬資源股份有限公司章程》的有關(guān)規(guī)定。公司已制定《套期保值業(yè)務(wù)管理制度》，明確了業(yè)務(wù)流程、授權(quán)制度、風(fēng)險防控和管理等內(nèi)部控制程序，對公司控制期貨期權(quán)風(fēng)險起到了保障的作用。公司開展套期保值業(yè)務(wù)，能有效規(guī)避和防范主要產(chǎn)品價格波動給公司帶來的經(jīng)營風(fēng)險，充分利用期貨期權(quán)市場的套期保值功能，降低價格波動對公司的影響。獨立董事認(rèn)為，公司開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)不會損害公司及全體股東的利益，同意公司2023年度按照相關(guān)計劃開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)。

八、備查文件

1、第十屆董事會第十九次會議決議；

2、獨立董事關(guān)于第十屆董事會第十九次會議相關(guān)事項的獨立意見；

3、關(guān)于開展2023年度商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報告。

此報告為正式報告摘取部分。需編制政府立項、銀行貸款、投資決策等用途可行性研究報告咨詢思瀚產(chǎn)業(yè)研究院。