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1、全球電纜行業(yè)步入中速增長階段,絕對規(guī)模穩(wěn)步增長
電線電纜廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟各個部門,是現(xiàn)代經(jīng)濟和社會正常運轉(zhuǎn)的基 礎(chǔ)保障。電線電纜行業(yè)的發(fā)展水平也是一個國家制造業(yè)水平的標志和縮影。
全球電線電纜行業(yè)已步入穩(wěn)定增長階段,且在一定程度上呈現(xiàn)存量競爭的 特征。2003-2007 年,在世界經(jīng)濟持續(xù)增長的大背景下,全球金屬絕緣電線電纜 規(guī)模(導(dǎo)體重量)年復(fù)合增長率達 5.60%,增速較快。2008 年金融危機致使需 求下降,2010 年以來電纜行業(yè)隨著經(jīng)濟復(fù)蘇而恢復(fù)增長態(tài)勢。
隨著中美貿(mào)易摩擦的緊張局勢持續(xù)以及新冠病毒的全球大流行,終端市場 需求疲軟,全球金屬電纜的增長放緩并出現(xiàn)一定下滑。受 2020 年度全球絕緣金 屬電線電纜需求大幅收縮約 6 個百分點的影響,2012-2020 年期間,全球電纜行 業(yè)年復(fù)合增長率 1.59%;CRU預(yù)計 2021 年全球絕緣金屬電線和電纜消費量將同 比增長 5%以上,到 2022 年,全球電纜總需求將再次保持高于歷史平均水平的 健康速度增長;且預(yù)計 2021-2026 年全球金屬電纜需求的復(fù)合增長率約 3.0%左 右。
2、亞太和新興市場承接產(chǎn)能轉(zhuǎn)移,產(chǎn)銷景氣度超過全球水平,歐美發(fā)達國家整體呈凈進口態(tài)勢
(1)亞太和新興市場承接產(chǎn)能轉(zhuǎn)移,產(chǎn)銷景氣度超過全球水平
上世紀末期以來,隨著以中國為代表的新興市場經(jīng)濟的持續(xù)增長,全球電纜的生產(chǎn)與消費重心逐漸向亞太等新興經(jīng)濟區(qū)域轉(zhuǎn)移,推動中國、印度等國家電纜產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,中國已成為全球最大的電線電纜生產(chǎn)和消費國。2005 年至 2018 年,以中國為代表的新興市場的消費量占比呈上升趨勢。
(2)全球線纜行業(yè)的供給結(jié)構(gòu):發(fā)達國家整體呈凈進口態(tài)勢
歐美日等發(fā)達國家工業(yè)化較早,在二十世紀末已經(jīng)形成了成熟的電纜產(chǎn)業(yè)鏈并貢獻了當(dāng)時全球大部分的產(chǎn)能和需求,至今仍在全球供銷中占據(jù)重要位置,引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展,且基本壟斷了全球高端市場,但整體呈凈進口態(tài)勢。
注:CRU披露了 2017 年各地區(qū)的消費量、占比及全球消費總量,各地區(qū)凈出口量,假設(shè)―產(chǎn)量=銷量=消費量+凈出口‖可測算各地區(qū)的產(chǎn)量,結(jié)合 2017 年中國線纜行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入 12,180億元,可測算各地區(qū)的收入規(guī)模。電線電纜料重工輕且原料價值高,具有―以銷定產(chǎn)‖的產(chǎn)業(yè)特征,因此,宏觀分析中假設(shè)產(chǎn)量等于銷量(產(chǎn)量=銷量=消費量+凈出口),且各地區(qū)銷售收入測算中未考慮附加值差異,但不影響宏觀分析的有效性。
3、全球行業(yè)集中度不斷提升,發(fā)達國家市場已經(jīng)呈現(xiàn)寡頭競爭的格局
全球電纜領(lǐng)先企業(yè)主要分布在意、法、美、日等發(fā)達國家,以普睿司曼為代表的行業(yè)巨頭,憑借著技術(shù)、品牌與資金優(yōu)勢,通過全球建廠或產(chǎn)業(yè)并購?fù)黄频乩硐拗茢U大規(guī)模,并聚焦高端獲取超額盈利,而中小企業(yè)迫于原料價格波動及資金壓力逐漸退出。這種領(lǐng)先企業(yè)規(guī)模化和專業(yè)化并重的情況,促使全球尤其是成熟市場的集中度逐步提高,其中,發(fā)達國家市場已經(jīng)呈現(xiàn)寡頭競爭的格局。
據(jù)思瀚產(chǎn)業(yè)研究院整理數(shù)據(jù),2020 年,美國前 10 名線纜制造商(如通用、百通、康寧、南線等)占據(jù)了市場份額的 70%左右;日本 7 大線纜企業(yè)(如古河、住友、滕倉、日立、昭和等)占市場份額的 65%以上;法國五大線纜企業(yè)(耐克森、新特等)包攬了法國市場的營業(yè)額,占據(jù)了法國市場份額90%以上;而中國整個電線電纜行業(yè)集中度極低,CR10 約為 18%。
4、行業(yè)標準逐步提高,安全、環(huán)保成為發(fā)展新趨勢
隨著世界各國對環(huán)境保護的日益重視,安全和環(huán)保性能逐漸成為評價電線電纜產(chǎn)品性能的重要指標。目前,歐盟、日本和我國等均已頒布法規(guī),禁止生產(chǎn)、進口或使用不符合相關(guān)安全性、環(huán)?;厥找蟮牡投水a(chǎn)品。
更多本行業(yè)研究分析詳見思瀚產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國電線電纜行業(yè)發(fā)展態(tài)勢及投資前景預(yù)測報告》,同時思瀚產(chǎn)業(yè)研究院還提供、產(chǎn)業(yè)研究、可行性研究報告、商業(yè)計劃書、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、概念性規(guī)劃等解決方案。