2021 年，監(jiān)管層出臺(tái)多項(xiàng)政策引導(dǎo)股權(quán)投資市場規(guī)范化發(fā)展，鼓勵(lì)提升直接融資比例，在此背景下，募資市場顯著回暖，全年新募得 22,085.19 億元，同比上升 84.5%，新募基金 6,979 支，同比上升 100.7%。2021 年我國募資市場實(shí)現(xiàn)補(bǔ)足式增長，新募基金數(shù)量及金額均破紀(jì)錄。2022 年我國募資市場平穩(wěn)發(fā)展，募資總量整體維持穩(wěn)定，達(dá) 2 萬億元，同比下降 2.3%，新募基金數(shù)量達(dá) 7,061 支， 同比上升 1.2%。

資料來源：清科研究中心

隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷優(yōu)化，2021 年中國股權(quán)投資市場熱度空前，投資數(shù)量和投資金額實(shí)現(xiàn)雙增長，均再創(chuàng)歷史新高。大額融資案例在多個(gè)行業(yè)涌現(xiàn)，集中在硬科技、科創(chuàng)行業(yè)的戰(zhàn)略投資和基石投資。2021 年，中國股權(quán)投資市場共發(fā)生 12,327 起投資案例，同比增加 4,768 起，同比增長 63.08%；投資總額達(dá) 14,228.70 億元，同比增加 5,357.21 億元，同比增長 60.39%。在經(jīng)歷 2021 年的補(bǔ)足式增長后，2022 年中國股權(quán)投資市場回歸平穩(wěn)，投資案例數(shù)和投資金額均有所降低，同 比分別下滑 13.6%和 36.2%。

資料來源：清科研究中心

股權(quán)投資機(jī)構(gòu)項(xiàng)目退出方式一般包括 IPO、并購及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。退出渠道的 暢通性對(duì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資收益的實(shí)現(xiàn)具有重要影響，由于歷史 IPO 表現(xiàn)良好， 且注冊(cè)制的平穩(wěn)運(yùn)行使得上市渠道日益暢通，被投企業(yè) IPO 仍為主導(dǎo)退出方式。 2022 年第一季度中國股權(quán)投資市場共發(fā)生 731 筆退出案例，同比下降 31.7%，被 投企業(yè) IPO 仍為主要退出方式，占比全部退出案例的 81.1%，其中 A 股貢獻(xiàn)率 為 82.6%。

2013 年 6 月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了加快發(fā)展多層次資本市場的多項(xiàng)政策， 包括將新三板試點(diǎn)擴(kuò)大至全國，鼓勵(lì)創(chuàng)新型和創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。2013 年 7 月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，提 出了未來金融改革的 10 條改革政策（即金改國十條），更加明確了新三板擴(kuò)容 至全國以及支持中小企業(yè)融資的政策預(yù)期。2013 年 11 月，中國證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布 推進(jìn)新股發(fā)行體制改革意見，提出推進(jìn)股票發(fā)行向注冊(cè)制過渡。

2019 年，國內(nèi)積極推進(jìn)資本市場全面深化改革，科創(chuàng)板的推出、創(chuàng)業(yè)板改 革、新三板改革以及發(fā)行、上市、交易等基礎(chǔ)制度改革的陸續(xù)實(shí)施。

2020 年是資本市場深化改革措施集中落地的重要一年，我國多層次資本市場體系更加完善， 為國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資市場提供更加便捷、更為豐富的退出選擇。 科創(chuàng)板首批上市的 25 家企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資基金的滲透率超 過 90%?？苿?chuàng)板在上市標(biāo)準(zhǔn)上對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)、股權(quán)結(jié)構(gòu)上的放寬，在退出方式上增 加非公開轉(zhuǎn)讓，即在首發(fā)前股份限售期滿后，除可按照現(xiàn)行規(guī)定實(shí)施減持外，還 可以采取非公開轉(zhuǎn)讓方式實(shí)施減持，以便創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資類資金的退出。

2019 年 8 月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見》，明確指出，要研究完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市、再融資和并購重組制度， 創(chuàng)造條件推動(dòng)注冊(cè)制改革。10 月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改〈上市公司重大資產(chǎn)重 組管理辦法〉的決定》，允許創(chuàng)業(yè)板借殼并配套融資。12 月，《深圳市建設(shè)中國 特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的行動(dòng)方案（2019~2025 年）》印發(fā)，首次提出“做好 深市全面實(shí)施注冊(cè)制改革的準(zhǔn)備工作”。同時(shí)，監(jiān)管層領(lǐng)導(dǎo)在講話中，明確提出 要推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制，完善發(fā)行上市、并購重組、再融資等基礎(chǔ)制度。

2019 年 10 月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的決定》。 《重組辦法》對(duì)上市公司的重大資產(chǎn)重組條件適當(dāng)予以放寬放松。如為創(chuàng)業(yè)板公 司重組上市解禁，允許符合國家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn) 在創(chuàng)業(yè)板重組上市；簡化重組上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，取消“凈利潤”指標(biāo)；將“累計(jì)首 次原則”計(jì)算期間進(jìn)一步縮短至 36 個(gè)月；恢復(fù)重組上市配套融資等。重組上市 作為私募股權(quán)投資項(xiàng)目除 IPO 之外，另一條重要的退出途徑，此次改革無疑對(duì)創(chuàng) 業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場形成利好。

2020 年 6 月 12 日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施創(chuàng)業(yè) 板 IPO 注冊(cè)管理辦法、創(chuàng)業(yè)板再融資注冊(cè)管理辦法、創(chuàng)業(yè)板公司持續(xù)監(jiān)管辦法、 創(chuàng)業(yè)板公司保薦業(yè)務(wù)辦法等涉及創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制的規(guī)章制度。深交所同 步發(fā)布創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及配套細(xì)則。設(shè)置行業(yè)負(fù)面清單； 修改完善審核時(shí)限要求；允許虧損企業(yè)上市；明確日漲跌幅限制調(diào)整為 20%，同 步放寬相關(guān)基金漲跌幅至 20%；完善紅籌企業(yè)上市及退市條件等。

第一章 股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展綜述

第一節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)定義及分類

一、行業(yè)定義

二、行業(yè)分類

三、行業(yè)特性

第二節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)

一、統(tǒng)計(jì)部門和統(tǒng)計(jì)口徑

二、行業(yè)主要統(tǒng)計(jì)方法介紹

三、行業(yè)涵蓋數(shù)據(jù)種類介紹

第三節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

一、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析

二、主要環(huán)節(jié)的增值空間

三、與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性

四、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游相關(guān)行業(yè)分析

1、股權(quán)投資行業(yè)成本構(gòu)成

2、a行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及影響

3、b行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及影響

4、c行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及影響

五、行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)分析

1、股權(quán)投資下游行業(yè)分布

2、a行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及影響

3、b行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及影響

4、c行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及影響

六、上下游行業(yè)影響及風(fēng)險(xiǎn)提示

第二章 全球股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展分析及趨勢預(yù)測

第一節(jié) 全球股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展分析

一、全球股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展情況

二、全球股權(quán)投資行業(yè)市場結(jié)構(gòu)

三、全球股權(quán)投資行業(yè)競爭格局

四、全球股權(quán)投資行業(yè)趨勢預(yù)測

五、全球股權(quán)投資行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

第二節(jié) 全球重點(diǎn)區(qū)域股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展分析

一、美洲地區(qū)及國家股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展分析

1、行業(yè)發(fā)展概況

2、行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析

3、市場需求狀況分析

4、行業(yè)趨勢預(yù)測

二、歐洲地區(qū)及國家股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展分析

1、行業(yè)發(fā)展概況

2、行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析

3、市場需求狀況分析

4、行業(yè)趨勢預(yù)測

三、亞洲地區(qū)及國家股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展分析

1、行業(yè)發(fā)展概況

2、行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析

3、市場需求狀況分析

4、行業(yè)趨勢預(yù)測

四、其他

第三章 股權(quán)投資行業(yè)市場運(yùn)行及發(fā)展分析

第一節(jié) 我國股權(quán)投資行業(yè)市場運(yùn)行分析

一、我國股權(quán)投資行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

二、我國股權(quán)投資行業(yè)市場發(fā)展及預(yù)測

三、我國股權(quán)投資行業(yè)市場規(guī)模分析

四、我國股權(quán)投資行業(yè)市場前景展望

第二節(jié) 我國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析

一、我國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展階段

二、我國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展總體概況

三、我國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析

四、我國股權(quán)投資行業(yè)商業(yè)模式分析

第三節(jié) 我國股權(quán)投資市場價(jià)格走勢分析

一、股權(quán)投資市場定價(jià)機(jī)制組成

二、股權(quán)投資市場價(jià)格影響因素

三、2020-2022年股權(quán)投資價(jià)格走勢分析

四、2022-2027年股權(quán)投資價(jià)格走勢預(yù)測

第四章 我國股權(quán)投資行業(yè)整體運(yùn)行指標(biāo)分析

第一節(jié) 2020-2022年中國股權(quán)投資行業(yè)主體規(guī)模分析

一、企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)分析

二、規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量

三、行業(yè)從業(yè)人員數(shù)量

第二節(jié) 2020-2022年中國股權(quán)投資行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)總體分析

一、行業(yè)盈利能力分析

1、我國股權(quán)投資行業(yè)銷售利潤率

2、我國股權(quán)投資行業(yè)成本費(fèi)用售利潤率

3、我國股權(quán)投資行業(yè)虧損面

二、行業(yè)償債能力分析

1、我國股權(quán)投資行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率

三、行業(yè)營運(yùn)能力分析

1、我國股權(quán)投資行業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

2、我國股權(quán)投資行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3、我國股權(quán)投資行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

四、行業(yè)發(fā)展能力分析

1、我國股權(quán)投資行業(yè)總資產(chǎn)增長率

2、我國股權(quán)投資行業(yè)利潤總額增長率

第五章 2022-2027年我國股權(quán)投資市場供需形勢分析

第一節(jié) 我國股權(quán)投資市場供需分析

一、2020-2022年我國股權(quán)投資行業(yè)供給情況

1、我國股權(quán)投資行業(yè)供給分析

2、重點(diǎn)企業(yè)市場占有份額

二、2020-2022年我國股權(quán)投資行業(yè)需求情況

1、股權(quán)投資行業(yè)需求市場

2、股權(quán)投資行業(yè)客戶結(jié)構(gòu)

3、股權(quán)投資行業(yè)需求的地區(qū)差異

三、2020-2022年我國股權(quán)投資行業(yè)供需平衡分析

第二節(jié) 股權(quán)投資市場應(yīng)用狀況及需求規(guī)模預(yù)測

一、疫情影響下股權(quán)投資市場總體需求分析

1、股權(quán)投資應(yīng)用市場需求特征

2、股權(quán)投資應(yīng)用市場需求變化

二、2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)領(lǐng)域需求預(yù)測

三、后疫情時(shí)代股權(quán)投資行業(yè)需求規(guī)模預(yù)測

第六章 我國股權(quán)投資細(xì)分市場分析及預(yù)測

第一節(jié) a市場分析預(yù)測

一、a市場分析預(yù)測

一、a技術(shù)發(fā)展進(jìn)程

二、a市場規(guī)模分析

三、a市場競爭格局

四、a市場趨勢預(yù)測

第二節(jié) b市場分析預(yù)測

一、b技術(shù)發(fā)展進(jìn)程

二、b市場規(guī)模分析

三、b市場競爭格局

四、b市場趨勢預(yù)測

第三節(jié) c市場分析預(yù)測

一、c技術(shù)發(fā)展進(jìn)程

二、c市場規(guī)模分析

三、c市場競爭格局

四、c市場趨勢預(yù)測

第四節(jié) d市場分析預(yù)測

一、d技術(shù)發(fā)展進(jìn)程

二、d市場規(guī)模分析

三、d市場競爭格局

四、d市場趨勢預(yù)測

第七章 我國股權(quán)投資行業(yè)營銷趨勢及策略分析

第一節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)銷售渠道分析

一、營銷分析與營銷模式推薦

1、渠道構(gòu)成

2、銷售貢獻(xiàn)比率

3、覆蓋率

4、銷售渠道效果

5、價(jià)值流程結(jié)構(gòu)

6、渠道建設(shè)方向

二、股權(quán)投資營銷環(huán)境分析與評(píng)價(jià)

1、國際環(huán)境下的股權(quán)投資

2、企事業(yè)需求下的股權(quán)投資

3、我國股權(quán)投資市場整體環(huán)境

三、銷售渠道存在的主要問題

四、營銷渠道發(fā)展趨勢與策略

第二節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)營銷策略分析

一、中國股權(quán)投資營銷概況

二、股權(quán)投資營銷策略探討

第八章 2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)競爭形勢及策略

第一節(jié) 行業(yè)總體市場競爭狀況分析

一、股權(quán)投資行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析

1、現(xiàn)有企業(yè)間競爭

2、潛在進(jìn)入者分析

3、替代品威脅分析

4、供應(yīng)商議價(jià)能力

5、客戶議價(jià)能力

二、股權(quán)投資行業(yè)企業(yè)間競爭格局分析

1、不同地域企業(yè)競爭格局

2、不同規(guī)模企業(yè)競爭格局

3、不同所有制企業(yè)競爭格局

三、股權(quán)投資行業(yè)集中度分析

1、市場集中度分析

2、集中度變化趨勢

四、股權(quán)投資行業(yè)swot分析

1、股權(quán)投資行業(yè)優(yōu)勢分析

2、股權(quán)投資行業(yè)劣勢分析

3、股權(quán)投資行業(yè)機(jī)會(huì)分析

4、股權(quán)投資行業(yè)威脅分析

第二節(jié) 中國股權(quán)投資行業(yè)競爭格局綜述

一、股權(quán)投資行業(yè)競爭概況

二、股權(quán)投資行業(yè)主要企業(yè)競爭力分析

1、重點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)對(duì)比分析

2、重點(diǎn)企業(yè)從業(yè)人員對(duì)比分析

3、重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)收入對(duì)比分析

4、重點(diǎn)企業(yè)利潤總額對(duì)比分析

5、重點(diǎn)企業(yè)綜合競爭力對(duì)比分析

第九章 2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)前景及趨勢預(yù)測

第一節(jié) 2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展前景

一、2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展?jié)摿?

二、2022-2027年股權(quán)投資發(fā)展前景展望

三、2022-2027年股權(quán)投資細(xì)分行業(yè)發(fā)展前景

第二節(jié) 2022-2027年股權(quán)投資市場發(fā)展趨勢預(yù)測

一、2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展趨勢

1、技術(shù)發(fā)展趨勢分析

2、產(chǎn)品發(fā)展趨勢分析

二、2022-2027年股權(quán)投資市場規(guī)模預(yù)測

1、股權(quán)投資行業(yè)市場容量預(yù)測

2、股權(quán)投資行業(yè)銷售收入預(yù)測

三、2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)應(yīng)用趨勢預(yù)測

四、2022-2027年細(xì)分市場發(fā)展趨勢預(yù)測

第三節(jié) 2022-2027年中國股權(quán)投資行業(yè)供需預(yù)測

一、2022-2027年中國股權(quán)投資行業(yè)供給預(yù)測

二、2022-2027年中國股權(quán)投資行業(yè)需求預(yù)測

三、2022-2027年中國股權(quán)投資行業(yè)供需平衡預(yù)測

第四節(jié) 影響企業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵趨勢

第十章 2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)投融資發(fā)展機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)分析

第一節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)投資特性分析

一、股權(quán)投資行業(yè)進(jìn)入壁壘分析

二、股權(quán)投資行業(yè)盈利因素分析

三、股權(quán)投資行業(yè)盈利模式分析

第二節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)投融資情況

一、行業(yè)資金渠道分析

二、固定資產(chǎn)投資分析

三、股權(quán)投資行業(yè)投資現(xiàn)狀分析

1、2020-2021年股權(quán)投資行業(yè)投資狀況回顧

2、2020-2022年中國股權(quán)投資行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資狀況

3、2020-2022年我國股權(quán)投資行業(yè)的投資態(tài)勢

第三節(jié) 2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)投資機(jī)會(huì)

一、產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)

二、細(xì)分市場投資機(jī)會(huì)

三、重點(diǎn)區(qū)域投資機(jī)會(huì)

第四節(jié) 2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)及防范

一、政策風(fēng)險(xiǎn)及防范

二、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

三、供求風(fēng)險(xiǎn)及防范

四、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及防范

五、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及防范

六、其他風(fēng)險(xiǎn)及防范

第十一章 股權(quán)投資行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

第一節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究

一、戰(zhàn)略綜合規(guī)劃

二、技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略

三、業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略

四、區(qū)域戰(zhàn)略規(guī)劃

五、產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃

六、營銷品牌戰(zhàn)略

七、競爭戰(zhàn)略規(guī)劃

第二節(jié) 股權(quán)投資經(jīng)營策略分析

一、股權(quán)投資市場細(xì)分策略

二、股權(quán)投資市場創(chuàng)新策略

三、品牌定位與品類規(guī)劃

第三節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

第十二章 研究結(jié)論及投資建議

第一節(jié) 股權(quán)投資行業(yè)研究結(jié)論及建議

第二節(jié) 股權(quán)投資子行業(yè)研究結(jié)論及建議

第三節(jié) 思瀚產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)股權(quán)投資行業(yè)投資建議

一、行業(yè)發(fā)展策略建議

二、行業(yè)投資方向建議

三、行業(yè)投資方式建議

圖表目錄

圖表：股權(quán)投資行業(yè)生命周期

圖表：股權(quán)投資行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

圖表：2020-2022年全球股權(quán)投資行業(yè)市場規(guī)模

圖表：2020-2022年中國股權(quán)投資行業(yè)市場規(guī)模

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)重要數(shù)據(jù)指標(biāo)比較

圖表：2020-2022年中國股權(quán)投資市場占全球份額比較

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)產(chǎn)值分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)銷售產(chǎn)值

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)銷售收入

圖表：2020-2021年股權(quán)投資行業(yè)利潤總額

圖表：2020-2021年股權(quán)投資行業(yè)資產(chǎn)總計(jì)

圖表：2020-2021年股權(quán)投資行業(yè)負(fù)債總計(jì)

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)競爭力分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資市場價(jià)格走勢

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)主營業(yè)務(wù)成本

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)銷售費(fèi)用分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)管理費(fèi)用分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)銷售毛利率分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)銷售利潤率分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)成本費(fèi)用利潤率分析

圖表：2020-2021年股權(quán)投資行業(yè)總資產(chǎn)利潤率分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)產(chǎn)值分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)需求分析

圖表：2020-2022年股權(quán)投資行業(yè)集中度