（1）行業(yè)現(xiàn)狀
擔(dān)保作為一種重要的信用增進(jìn)方式，有利于促進(jìn)資金融通和商品流通。我國(guó)從上世紀(jì)九十年代開(kāi)始，人民銀行印發(fā)《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》明確把信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)列為金融機(jī)構(gòu)，由人民銀行審批設(shè)立，作為主管機(jī)關(guān)。在此期間，全國(guó)各地開(kāi)展了擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的探索；隨后各類擔(dān)保行業(yè)支持政策頻出，寬松監(jiān)管環(huán)境下，擔(dān)保體系建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，行業(yè)快速擴(kuò)張，各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)快速增長(zhǎng)。
行業(yè)高速發(fā)展之下，風(fēng)控不嚴(yán)，資本實(shí)力弱，違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)等行業(yè)問(wèn)題顯現(xiàn)，隨之監(jiān)管趨緊，行業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期。在此期間，擔(dān)保行業(yè)問(wèn)題暴露的主要原因有兩方面：首先，發(fā)展過(guò)程中，行業(yè)存在野蠻生長(zhǎng)、粗放式發(fā)展、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)情況；其次，多頭監(jiān)管格局下，地方金融監(jiān)管職能分散在不同的部門(mén)，尚未形成監(jiān)管合力，加上監(jiān)管資源與行業(yè)發(fā)展不匹配，在監(jiān)管范圍和強(qiáng)度上有待提升。在上述背景下，擔(dān)保公司代償違約事件也逐步暴露。
系列風(fēng)險(xiǎn)引起監(jiān)管部門(mén)重視，在規(guī)范行業(yè)發(fā)展層面，監(jiān)管的強(qiáng)度和廣度等都進(jìn)一步加強(qiáng)，相關(guān)政策密集出臺(tái)，清理整頓全面展開(kāi)，在推動(dòng)行業(yè)出清的同時(shí)，也進(jìn)一步提高了融資擔(dān)保公司設(shè)立門(mén)檻；還將未取得融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證但實(shí)際上經(jīng)營(yíng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的住房置業(yè)擔(dān)保公司、信用增進(jìn)公司等機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管，擴(kuò)大監(jiān)管范圍。
融資擔(dān)保行業(yè)作為我國(guó)金融體系中的重要一環(huán)，肩負(fù)著穩(wěn)定金融體系、推行普惠金融、分散金融風(fēng)險(xiǎn)等重要職責(zé)，因此離不開(kāi)政策的引導(dǎo)與國(guó)家財(cái)政的支持。我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管制度在經(jīng)歷了央行監(jiān)管、多元監(jiān)管、省政府監(jiān)管之后，目前采取的是聯(lián)席會(huì)議制度，在中央由銀保監(jiān)會(huì)牽頭，并由財(cái)政部、發(fā)改委、央行、商務(wù)部等部委共同參與管理；而在地方則遵循“誰(shuí)審批設(shè)立、誰(shuí)負(fù)責(zé)監(jiān)管”的原則，由各地財(cái)政廳、金融辦、中小企業(yè)局等進(jìn)行落實(shí)。在政策方面，各個(gè)部委也在不同的歷史階段推出了各類政策進(jìn)行適當(dāng)引導(dǎo)。經(jīng)過(guò) 20 多年的探索，我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管體系日益完善，政策明確指導(dǎo)下的各擔(dān)保機(jī)構(gòu)也將認(rèn)清自身定位，積極參與支小支農(nóng)等業(yè)務(wù)。
2019年1月，國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)了《關(guān)于有效發(fā)揮政府性融資擔(dān)保基金作用切實(shí)支持小微企業(yè)和三農(nóng)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，規(guī)定了政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格以小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保業(yè)務(wù)為主業(yè)，不得為政府債券發(fā)行提供擔(dān)保，不得為政府融資平臺(tái)融資提供增信等。
2020年下半年，各省份陸續(xù)公布了政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)名單，初步建立了政府性融資擔(dān)保體系，后續(xù)將由政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)服務(wù)“小微企業(yè)”和“三農(nóng)企業(yè)”職能。從目前業(yè)內(nèi)發(fā)展情況來(lái)看，各地方政府出資的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，主要從事債券市場(chǎng)增信業(yè)務(wù)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將逐步降低小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，剝離相關(guān)的政策職能，集中資源發(fā)展債券擔(dān)保業(yè)務(wù)，有利于提升其專業(yè)性。
在國(guó)家及地方政府相關(guān)部門(mén)的持續(xù)規(guī)范和引導(dǎo)下，我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管體系日益完善，各類融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)定位逐步明確。其中，政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將主要與國(guó)擔(dān)基金開(kāi)展合作，參與省、市、區(qū)（縣）政策性融資擔(dān)保體系的搭建工作，破解當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題，并通過(guò)財(cái)政及國(guó)擔(dān)基金的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、資金注入等扶持舉措，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展；而定位于國(guó)有企業(yè)、平臺(tái)類企業(yè)、龍頭民企及上市公司等大中型客戶的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，地方政府對(duì)該類市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的支持通常以出資額為限，具體支持情況將根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的緊密程度、以及地方政府的支持能力等存在差異。
（2）發(fā)展趨勢(shì)
未來(lái)?yè)?dān)保行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。首先，市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要推動(dòng)力，對(duì)于增加就業(yè)，穩(wěn)定社會(huì)，活躍經(jīng)濟(jì)起到了重要作用。但中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度、公司治理不規(guī)范，信息不對(duì)稱，信用缺乏，企業(yè)規(guī)模也較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，很難從信貸機(jī)構(gòu)獲得融資，從而阻礙其發(fā)展壯大。
融資性擔(dān)保公司，作為連接中小企業(yè)和信貸機(jī)構(gòu)的中介，通過(guò)為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，增強(qiáng)中小企業(yè)信用，從而使中小企業(yè)獲得融資，對(duì)于緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題起到重要作用?；谖覈?guó)中小企業(yè)目前及未來(lái)一段時(shí)間將繼續(xù)面臨的融資難、融資貴的難題以及我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持，未來(lái)中小企業(yè)融資擔(dān)保市場(chǎng)需求將繼續(xù)增長(zhǎng)。
其次，政策扶持力度加大。擔(dān)保行業(yè)在幫助中小企業(yè)解決融資難、融資貴問(wèn)題方面起到了重要作用。國(guó)家為解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，積極鼓勵(lì)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展，各地政府亦重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，積極推進(jìn)擔(dān)保企業(yè)發(fā)展，并不斷加大政策扶持和資金支持力度，促使擔(dān)保行業(yè)發(fā)展壯大。
根據(jù)《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理辦法》，政府部門(mén)對(duì)符合條件的擔(dān)保公司采取業(yè)務(wù)補(bǔ)助、保費(fèi)補(bǔ)助以及資本金投入等方式鼓勵(lì)、支持擔(dān)保企業(yè)。根據(jù)《關(guān)于促進(jìn)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)和三農(nóng)發(fā)展指導(dǎo)性意見(jiàn)》，國(guó)家鼓勵(lì)完善擔(dān)保體系，深化銀保合作，為擔(dān)保行業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的社會(huì)環(huán)境。
再次，國(guó)家出臺(tái)一系列稅收優(yōu)惠政策利好擔(dān)保行業(yè)。根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《通知》），符合條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事中小企業(yè)信用擔(dān)?；蛘咴贀?dān)保業(yè)務(wù)取得的收入（不含信用評(píng)級(jí)、咨詢、培訓(xùn)等收入）由免征營(yíng)業(yè)稅調(diào)整為免征增值稅。擔(dān)保機(jī)構(gòu)自完成備案手續(xù)之日起，享受三年免征增值稅政策。三年免稅期滿后，符合條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)可按規(guī)定程序辦理備案手續(xù)后繼續(xù)享受該項(xiàng)政策。
根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于證券行業(yè)準(zhǔn)備金支出企業(yè)所得稅稅前扣除有關(guān)政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2017]23號(hào)），符合條件的中小企業(yè)融資(信用)擔(dān)保機(jī)構(gòu)享受以下優(yōu)惠：1）按照不超過(guò)當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例計(jì)提的擔(dān)保賠償準(zhǔn)備，允許在企業(yè)所得稅稅前扣除，同時(shí)將上年度計(jì)提的擔(dān)保賠償準(zhǔn)備余額轉(zhuǎn)為當(dāng)期收入；2）按照不超過(guò)當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)收入50%的比例計(jì)提的未到期責(zé)任準(zhǔn)備，允許在企業(yè)所得稅稅前扣除，同時(shí)將上年度計(jì)提的未到期責(zé)任準(zhǔn)備余額轉(zhuǎn)為當(dāng)期收入；3）實(shí)際發(fā)生的代償損失，符合稅收法律法規(guī)關(guān)于資產(chǎn)損失稅前扣除政策規(guī)定的，應(yīng)沖減已在稅前扣除的擔(dān)保賠償準(zhǔn)備，不足沖減部分據(jù)實(shí)在企業(yè)所得稅稅前扣除。
根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于租入固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2017〕90號(hào)），自2018年1月1日至2019年12月31日，納稅人為農(nóng)戶、小型企業(yè)、微型企業(yè)及個(gè)體工商戶借款、發(fā)行債券提供融資擔(dān)保取得的擔(dān)保費(fèi)收入，以及為上述融資擔(dān)保(以下稱“原擔(dān)?！?提供再擔(dān)保取得的再擔(dān)保費(fèi)收入，免征增值稅。再擔(dān)保合同對(duì)應(yīng)多個(gè)原擔(dān)保合同的，原擔(dān)保合同應(yīng)全部適用免征增值稅政策。
否則，再擔(dān)保合同應(yīng)按規(guī)定繳納增值稅。擔(dān)保行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策有利于擔(dān)保企業(yè)減輕稅負(fù)，促進(jìn)擔(dān)保企業(yè)成長(zhǎng)，支持和引導(dǎo)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)特別是小企業(yè)提供貸款擔(dān)保和融資服務(wù)，緩解中小企業(yè)貸款難融資難問(wèn)題，幫助中小企業(yè)擺脫困境。
而且，擔(dān)保行業(yè)規(guī)范程度日益提高。近年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)等部委陸續(xù)聯(lián)合出臺(tái)了《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》四項(xiàng)配套制度、《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例補(bǔ)充管理規(guī)定》政策文件，在設(shè)立門(mén)檻、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和退出機(jī)制等各方面對(duì)融資擔(dān)保公司進(jìn)行規(guī)范。隨著各項(xiàng)制度執(zhí)行到位，融資擔(dān)保公司在業(yè)務(wù)杠桿、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面均向監(jiān)管指標(biāo)靠攏，有利于行業(yè)整體穩(wěn)健發(fā)展。
但同時(shí)需注意，我國(guó)融資擔(dān)保公司的發(fā)展，尤其是國(guó)有政策性擔(dān)保公司較為依賴政策指引，如果政策出現(xiàn)較大變動(dòng)，可能會(huì)影響擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。目前，我國(guó)債券融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)同質(zhì)性較高，多進(jìn)行城投債配置，盡管城投風(fēng)險(xiǎn)尚未暴露，但城投收緊后區(qū)域城投風(fēng)險(xiǎn)可能呈現(xiàn)進(jìn)一步分化、并向擔(dān)保機(jī)構(gòu)傳遞，因此對(duì)各家擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)控水平、擔(dān)保實(shí)力提出了更高的要求。
